漲多台股還能追嗎系列-2
這樣的故事總是在市場上演！多數人都是在股票和基金大漲後才跟進，漲個幾天，市場就反轉，無法忍受虧損的人，嚇得馬上又拋售。每當投資人問：「股市和基金淨值漲多，現在還能進場嗎？」野村優質基金經理人陳茹婷提供的投資解藥就是「掌握主流趨勢、紀律投資」，她說：「只要是成長型資產，長期紀律投資，不要小看每月千元，33年就可以變千萬。」
千元變千萬，累積上億元退休金不是夢。
千元變千萬，經理人愛說笑！2020年今年以來績效第一名台股經理人-陳茹婷不打狂，她馬上用兩張美股走勢圖和打開複利公式計算機，算出千元變千萬的神奇。她說：「我會用這千元變千萬，主要是要勸好朋友小孩，他今年剛要上大學了，父母給的零用錢通常會是一季或半年一整筆，小孩拿到錢，竟然第一個想法是要去World GYM報名健身，我馬上就將他叫過來，算給他看。」
複利公式一套，一個月存1,000元，選擇好的投資標的，若有報酬率15%，陳茹婷沒有老王賣瓜，找了同業的某檔台股基金，真的成立以來有年化報酬15%，她說：「這小孩剛入大學才17歲，為了讓他接受投資儲蓄，阿姨不會被年輕人『白眼』，我以一天33元、一個月1,000元為例，跟他說明投資理財並不難，但重點就是每月要紀律投資，33年後50歲，就有1,000萬元。」
紀律投資，每個月千元，長期投資複利效應下，儲備千萬退休金，不是不可能，這是她鼓勵年輕人，千萬不要因小錢而不為。若是願意將定期定額的規模提高到3,000元，延後到65歲再退休，這樣紀律投資很有機會替自己存到上億元的退休金。
圖1-台灣和美國股市長期表現
掌握主流趨勢，與多頭共舞，這一波高點是下一波低點。
一個月一千元，33年投資存千萬元，這是用每年複利15%為假設前提，但這世界那有這種好事─月月漲、還漲15%，市場是很現實和冷酷的，尤其今年3月股市先大跌摔一跤，之後又狂飆，全球投資人3、4月都嚇死人，多數人都不知是否還有明天，那敢放手投資show hand，更別提還要去找可以創造複利15%投資標的。
陳茹婷分析，擔心自己總是買在高點的投資人，其實從圖1台灣和美國股市長期走勢來看，股市與經濟成長是正相關，經濟只要成長，股市長期走勢都是向上，投資人不必擔心自己老是進場都買在高點，到底一山還有一山高，只要持續、紀律加碼投資，替自己財富創造複利的機會，儘管市場一時動盪，長期來看，股市多頭時間多於空頭，她說：「咬著牙忍過去，紀律執行投資計畫，就可以儲備到千萬退休金。」
何以陳茹婷如此有信心，她馬上拿出美股長期推動向上的主流趨勢圖，從60年代的迪土尼投資泡沬、70年代黃金白銀、80年代日股泡沬、90年代那斯達克投資熱、21世紀的第一個十年的原物熱熱潮，金融海嘯以來的FANNGM數碼科技狂潮，每個十年都有推動市場多頭的主流趨勢。
儘管這些案例都是美股，惟台灣與美股連動性高，又是全球科技製造的重要一環，陳茹婷在管理野村優質基金時最大目標就是要讓淨值可以持續成長。基金淨值可以持續增長，投資人即使一時買在高點，只要耐心咬牙忍過，就有機會再看到基金淨值創新高（請見漲多台股還能追嗎-1 野村陳茹婷高股價不等於高評價一文有關經理人如何因應華為事件）。
今年，台股30年後終於再創新高，突破1990年12,682高點，台股再見投資熱潮，但這30年來基金市場丕變，台灣第一次萬點時發行台股基金都是主動型，但現在投資人追捧的是被動式基金，筆者特別就主動或被動好，請教第一名基金經理人，她不賣瓜，陳茹婷說：「青菜蘿蔔各有所好，投資人可以依自己的風險偏好和喜愛選擇。」
但一般人最大痛點就是投資虧損、套牢，陳茹婷說：「基金要會賺，最好還能賺很大，這些都是投資人最愛。」投資人只要到各大財經網站，搜尋一下，若是要能賺、又要賺很大，以跟著大盤走的被動式基金，過去30年的兩端股市漲幅有限，但若認真檢視一下百檔台股基金績效，不少台股基金表現不俗：在萬點之前成立台股基金，有的締造上千倍報酬，儘管是科技泡沫時成立基金，表現優異者累積報酬，從三百到七百%不等。
千元變千萬，陳茹婷說：「這是要讓年輕人有感覺，只要日省33元做投資，33年後就有千萬，覺得是可以做得到。」以野村優質基金為例，基金是在1999年4月成立以來單筆報酬可達532%，若定期定額投資長期下來也有295%，單筆年化報酬近9%，定期定額年化報酬也有近7%。雖然不是原先舉例的15%，但基金報酬率只要優於銀行定存，從財富長期成長性來看，陳茹婷說：「都應該要投資。」
野村優質基金的定期定額年化報酬近7%，若每月定期定額三千，40年就有774萬元，若願意拉高投資金額到五千，退休時就有機會存到1,300多萬元退休金。
野村優質基金長期紀律投資可能表現
小心實質利率這小偷，吃掉你辛苦存下來的定存。
近來網路流傳一位上班年輕人雖然薪水很小資，但年底去刷存摺卻有上千萬的餘額，小資一年就存千萬，當然是有富爸爸和富媽媽，陳茹婷認為，年輕人若能忍得住，也願意紀律投資，挑選優質基金長期投資，自己就能存第一桶金或退休金，不必靠爸靠媽都可達成任務。
低利年代，銀行定存根本無法對抗通膨，陳茹婷建議，大家都要靠投資才能戰勝通膨和累積千萬或上億的退休資產。儘管複利公式下，網友可能會覺得千元變千萬，投資本金再多一些、時間再長一些，就有上億的退休金，這些案例很誇張。
但更恐怖的數據是，陳茹婷再敲敲計算機，算給筆者聽，若沒有投資，下場更悲慘，若是一個月存三千元，假設有可能做到定存利率1%，40年下來挺多只有存到177萬，而更悲慘的是目前通貨膨率可能會近2%，若考慮通膨因素，實質利率是-1%，40年下來這資產實際價值只有118萬，靠定存不僅根本無法戰勝通膨，資產還跟著縮水。
過去11年三大央行QE以來，你的財富增加5.5倍嗎？
尤其，2008年全球金融海嘯以來，日本、美國和歐洲央行的降息和量化寬鬆貨幣政策（QE），三大央行資產負債高達22.7兆美元，之前央行資產負債僅4.1兆元，11年來膨脹5.5倍，央行貨幣政策是錢母，為市場注資22.7兆美元將會在金融和經濟體系發揮乘數效應，這也解釋為何美股指數近年來大幅躍升。
以美國道瓊指數何以花了30年才從百點到千點，千點到萬點則用了18年，最近十年更從萬點攀升到3萬點，指數創新高的時間愈來愈短，這就是三大央行放出來資金（錢母）推升的，陳茹婷提醒大家，若從三大央行錢母要創造財富乘數效應，有空盤算一下自己過去十多年來的財富有沒有增加5.5倍，自己財富有沒有受惠央行QE，還是沒有投資、時間磋砣，資產就貶值了。
因應新冠肺炎疫情，三大央行在這一波疫情期間又注資市場8兆美元，美國總統大選後，三大經濟體可望持續推出刺激經濟政策，央行放出來的資金都是錢母，目的就在刺激經濟和活絡市場，銀行定存幾乎無利可圖，一定要靠投資來做退休投資儲備，千萬不能再傻傻存錢。
陳茹婷分析，三大央行今年釋放出來的這些錢母，注入實質經濟體規模相當有限，美歐日三大經濟體多數還在封城和遠距上班，這一波央行撒錢，債券殖利率又滑落到零或負利率，債券不再是理想投資標的，資金何去何從，原物料（特別是原油）因為封城和工業生產尚未完全復工，資金不是前進股市，就是房地產或其他實體經濟，投資就是要超前部署，掌握主流趨勢，千萬不要再讓財富貶值了。
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