新冠病毒（Covid-19）肺炎疫情全球大流行，金融市場動盪，抗疫期間底有什麼不用大腦的、還可確保本金的投資工具？
對於風險極度厭惡者（不願承擔任何本金損失風險者），保本型基金不失為一個選項，根據目前核備銷售的保本型基金，儘管3月市場動盪，不免受拖累，但各檔基金從成立以來（截至3月底）的累積報酬少則9-59%。
近來市場波動劇烈，美國又將美元利率砍到近零，美元高利定存也回不來了，經濟景氣又未見轉機，筆者周遭還是有很多風險趨避的投資人，大家都在問：「那裡有不會蝕本的基金可以投資？」但每家基金公司都會提醒投資人：「投資有風險，基金有賺有賠，投資前要詳閱基金公開說明書！」
風險趨避者可選貨幣型、美債或保本型三類基金。
對於不想承擔任何風險的人，貨幣型基金是市場最常採用的選項，這可以從肺炎疫情全球大流行以來，國際資金今年以來（截至4月15日）大舉流入貨幣型基金，累計金額9,662億美元，窺見一二；能夠再接受一點風險者，美國政府債券基金表現今年表現不僅抗跌，根據晨星統計，今年第一季這組別基金平均表現，以美元計算就有3.7%報酬。
惟貨幣和美債這兩類基金也會有波動，但真的要不損及本金，只剩投信發行的保本型基金，比較可惜的是這類型基金一完成募集，就不再接受新錢，一直到約定期滿，投資人領回本金和收益。這些保本基金，不僅選擇有限，目前還「看得到、吃不到」。
最近上網覓尋是否有保本基金，投信投顧公會網站上發現，今年金管會核准核備募集的17檔新基金名單，11檔是首次募集，這些新基金不外是高息、科技、目標到期新興債、多重資產、高收債和ETF為主，一家家搜尋後終於發現在一年半後終於又有保本基金─瀚亞2026收益優化傘型基金要募集發行，一次還募兩檔一是美元保本、一是南非幣保本，與目前既有八檔保本基金，剛好湊成十檔保本基金。
表1-今年核准投信新基金
下檔有保護的保本基金，保本率至少90%。
根據投信投顧公會的保本基金定義，這類基金係透過投資固定收益商品，或將部分資金投資於衍生性金融商品，在基金約定到期時，達到可以收回投資本金（至少須達基金契約所約定的百分比以上）的基金，依現行法令規定，保本型基金的保本比率應達到投資本金的90%以上，屬於保護型保本基金。
根據這定義，白話點解釋就是投資人將資金交由基金公司管理操作，基金公司會跟投資人約定投資期間（目前市面上，少則六年、長則十年），在這期間基金經理人將透過承做外幣定存、買公債等固定收益資產，或積極從事衍生金融交易，有助達成基金信託契約約定的保本要求，一旦期滿返還投資人約定相比率的保本投入資金。
根據投信投顧公會版本，基金要能掛上保本名稱，保本比率至少要90%，保本比率會依基金公開說明書的約定而異，少則90%，也可能達100%，高息幣別的保本基金，保本率還會再拉高。
上檔有成長，連結標的參與率，投資魚與熊掌兼顧。
表2-保本基金進化示意圖
保本基金能夠護本和保本，還有可能有創造收益的機會，這就是一般人最愛的「魚與熊掌兼得」理想投資狀況。
保本型基金可望達成如此效益，關鍵就在基金資產配置和投資策略。投資人將資金委由基金公司管理後，基金經理人會將大部分資金轉做定息工具（例如存款、貨幣市場或投資外幣債券），這部份資金就在確保可以達到護（保本）。
另外，再將部分資金轉承作衍生性金融商品（例如股票、指數、期貨或期權），這種結構型投資，有機會獲取成長和收益，這部分的投資連結，有助投資人在期滿時有機會獲得更多上檔成長和收益。
台灣保本型基金傱2003年推出以來，與時俱進，迄今已進化到第四代，從早年保守只做定存和持債，到被動式連結指數、連結一籃子股票，到主動式投資操作，這部分就在追求投資增益，這時候投資人要特別注意保本基金的連結標的，以及基金公司與投資人約定的「參與率」，因為連結標的表現和參與率相乘就是基金最終可望獲得增益。
數字會說話，保本基金長期績效靚。
表3-市場八檔保本基金績效
保本基金除了保本，真的還可創造收益嗎？數字會說話，以目前投信投顧公會最新台大教授版的保本基金表現來看，歷經今年3月全球公衛危機引爆市場動盪，這八檔保本基金成立以來的平均報酬近32.67%，2018年成立者也有9.36%，可見除了保本，還有收益，而且投資時間愈拉長，愈有表現。
看到這八檔保本基金績效還不俗，心動要行動嗎？投資人只能眼睛吃冰淇淋，因為這些保本基金都是一募集成立後就不再接受新資金，一直到期約屆滿，投資人若提前贖回，必須支付提前買回費用。
保本結構商品平民化，數量稀有，把握良機。
對於風險趨避者，或是高資產族，若欲投資保本資金這種保守資產配置，多半是透過保本結構型商品，惟連動債風暴殷鑑下，金融業者必須確認投資人必須具有「專業投資人*」資格 ，才能持有結構型商品。至於一般投資人，凡夫俗子如你我，若要持有結構型保本金融商品，只能申購新成立的保本基金。
即將募集發行的瀚亞2026收益優化傘型基金，計有一檔美元保本基金和一檔南非幣保本基金，這是近18個月來才又新推出的保本基金，對於想要簡單、不動腦的佛系投資人，這是值得珍惜的投資機會，尤其從投信投顧公會匯整投信業者新基金申請案，今年看起來只有瀚亞新發行募集保本基金，恐怕後無來者。
挑選保本基金注意六個眉角
保本基金由於供給有限，能夠比較的保守基金有限，各檔保守基金連結的標的，又是各家基金公司的專業，難以偏概全，但投資人挑選保本基金仍有一些六個眉角要注意，這些包括：基金的天期、投資方式、保本率、基金投資策略和連結標的、參與率和基金費用率等。
投資天期：保本基金投資天期，目前短者六年，長者十年，投資天期長短就看投資人是否能夠接受，宜做審慎評估，這筆資金最好是閒置，中間不會緊急動用，才能避免提前贖回，必須額外支付買回費用，另外提前買回，其淨值不保證會高於基金保本率或發行價格。
投資方式：保本基金雖然是公開募集，惟成立後就不再接受新資金，有點半封閉式，與近來很流行的目標到期基金一樣，投資人只能採取單筆投資，無法做定期定額投資，投資門檻有一定規模，至少是一萬美元。
保本率：保本基金最重要的當然是保本率，則要依各檔基金公開說明書而定，從公會界定最基本的90%保本，投信業者也是「仙拼仙」，有的宣告保本率可達100%以上。投資人首先要先確認保本基金的計價貨幣，美元、紐、澳幣保本基金，一般保本率100%左右，也就是投資100萬美元，約定期間屆滿，可以領回100%本金；至於南非幣因為南非幣利差大，保本率可望提高，以瀚亞為例，南非幣保本基金是120%保本。
基金投資策略：保本基金是平民的結構型商品，投資選擇標的有可能是特定貨幣、指數、股票、債券，可能是單一有價證券或一籃子股債組合，也有業者選擇連結操作穩健的基金。這結構式商品的設計，可能是權證、期貨、選擇權方式，雖然這比定存相對複雜，但投資人還是要花點時間研究，確認是自己可以接受的。
參與率：保本型基金的參與率，此係投資人可享有投資收益比率，此比率由基金公司與投資人的約定，惟監理機構也會加以監管核定，以參與率為80%，其風險性資產標的投資報酬15%時，保本型金投資人可享有12%投資收益（即15% x 80%=12%）。參與率多寡，監理機構會要求投言業者列出最大/最小機率，但最後敲定的參與率，就必須依基金成立和開始投資時間點，主要係這些會牽涉新台幣對美元交換利率水準和承作衍生金融商品的成本。
基金總費用率：保本基金費用率方面，保本基金一般經理費是1%，惟費用收取是保本基金成立就一次收取，投資天期若是六年，基金一成立就要預付6%經理費，惟此會由基金淨值內扣，不會再額外收取，但投資人若提前贖回，必須支付買回費用，一般是2%。
註解〉〉〉
*專業投資人的金管會界定請見連結，至於一般人可被視為專業投資人，必須符合下面三種資格： 1-提供新臺幣3,000萬元以上之財力證明；或單筆交易金額逾新臺幣3,000萬元，且於該銀行之存款及投資往來總資產逾新臺幣1,500萬元，並提供總資產超過新臺幣3,000萬元以上之財力聲明書。 2-客戶具備充分之金融商品專業知識、交易經驗。 3-客戶充分了解銀行與專業客戶進行衍生性金融商品交易得免除之責任，同意簽署為專業客戶。
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