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百達-AI領軍 2023科技四大趨勢浮現


Chat GPT-4甫於3月中旬發表,已能通過律師考試、回應圖片甚至說冷笑話,預告了生成式AI在2023年將迎來新一輪爆發成長。


百達資產管理資深產品經理安婕麗(Anjali Bastianpillai)表示,生成式人工智慧(Generative AI)將開啟第一波科技投資熱,這種AI未來10年顛覆商業模式,半導體產業鏈市值將突破1兆美元、軟體即服務(SaaS)成企業應用主力,加上科技業併購熱,將是2023年科技金的四大趨勢。

趨勢一:生成式人工智慧,未來10年顛覆商業模式

圖 1:全球人工智慧市場和參數成長趨勢

資料來源:瑞士百達資產管理,2023/02/28。1來源是美國銀行。

安婕麗(Anjali Bastianpillai)表示:「2023可能是許多人工智慧應用出現的突破年」,尤其是在2022年底爆紅的OpenAI聊天機器人ChatGPT,可視為人工智慧的關鍵轉折,發布2週內達到100萬用戶,2個月就累積超過1億名活躍用戶,是有史以來成長最快的消費者應用服務。


美國銀行研究顯示,全球人工智慧市場去年底約4,500億美元,今年可望再增長5,500億美元,2026年上看九千億美元。在自然語言處理、機器學習和預測分析的支持下 人工智慧將在未來十年顛覆商業模式 、 提高營運效率並創造策略差異化


根據市場研究機構IDC的數據顯示,預估到2026年AI總投資規模將超過3,000億美元。美國的OpenAI、Google、Facebook,還有日本的Preferred Networks、中國的阿里巴巴、百度等公司都在進行生成式AI的研究和應用,如微軟早早布局結合ChatGPT和搜尋引擎Bing,預計在2023年將擴展到金融、醫療、法律、客服、教育等領域。此外,生成式AI還有助於擴展創意產業,例如自動撰寫文案、生成音樂和藝術作品等。


安婕麗(Anjali Bastianpillai)認為,軟體、半導體和半導體設備公司將是生成式AI的最大受益者,隨著對運算、記憶和網路解決方案的需求增加,半導體需求也在成長

趨勢二:高階晶片需求熱,半導體產業鏈市值將破兆美元

圖 2:2030年半導體產業銷售額將達1兆美元

資料來源:瑞士百達資產管理,2023/02/28。 3 來源是麥肯錫 2022 。

儘管半導體產業具周期特性,半導體市場在2023年依然是全球科技產業的核心之一。麥肯錫指出,2021 年全球半導體市場銷售額為 5,820 億美元,相比2020年成長約26%。2020-2030年複合年成長率則估計為9%,預計到 2030年半導體產業將成為兆美元級產業


生成式AI以及車用晶片等需求,對高階晶片運算能力需求越發提升,例如電動車的半導體含量較傳統汽車高出2倍以上。


三大半導體製造商(台積電、三星和英特爾)已宣布計劃至2030年全球產能投資超過 3,000 億美元。半導體產業鏈及相關供應商預估將成為第一批受惠者。


此外,產業鏈的重組也將成為一大趨勢,原本高度集中的半導體供應鏈將逐漸分散,以提高產業的整體韌性。安婕麗(Anjali Bastianpillai)表示,隨著半導體製造業回流美國、歐洲和日本,預計10年內半導體設備支出將維持穩定成長


圖2:2030年前三大半導體製造商產能投資

資料來源:瑞士百達資產管理,2023/02/28。
趨勢三:一站式整合軟體平台將成企業應用主力

安婕麗(Anjali Bastianpillai)看好2023年軟體族群,理由之一是軟體公司開始關注效率,優先考慮大多數關鍵業務計劃並消除過度膨脹。 理由之二是軟體已成為智慧設備和應用的重要核心,企業不斷累積資料儲存在雲端空間,擴展到資料共享、安全分析和機器學習等領域。


圖3:軟體即服務是企業應用市場的主要領域

資料來源:IDC,2022。

由於企業客戶希望事半功倍,有利於大型和更成熟的平台供應商發展企業雲端平台,而非基於個別服務的軟體供應商。企業應用服務將更廣泛地適應企業的需求, 發展成軟體即服務(SaaS)的解決方案。


市場調查機構Gartner指出,「超級應用」(Superapps)將能夠整合企業多種服務,集應用、平台和生態系於一身,如Microsoft Teams、Slack,不僅自成體系,而且還為第三方提供了可開發和發布微型應用的平台。Gartner預測,到2027年,全球50%以上的人口將成為多種超級應用的每日活躍用戶。

趨勢四:科技業併購熱潮延燒,巨頭擴張、新創出場

百達投顧分析,由於具吸引力的價值面和在基準利率從歷史低點攀升後較低的股價,併購熱潮自2022年以來不斷成為市場關注焦點。

  1. Adobe 以 200 億美元的價格收購Collaborative design 中的Figma。

  2. Alphabet 以 50 億美元收購 Mandiant。

  3. AMD以490 億美元收購 Xilinx,在數據中心市場獲得市場優勢。

  4. 亞馬遜以17億美元收購 iRobot,以補充其家庭清潔產品。

  5. 以 Permira 和 Hellman & Friedman 為首的私募股權公司以 102 億美元收購 Zendesk。

2023年,併購仍是科技產業內重要的發展策略。科技巨頭積極尋求橫向與縱向的整合,新創企業則競相亮相,尤其以軟體為標的公司的私募股權公司的一系列公開收購備受矚目,如企業軟體:Anaplan、Avalara 和 Coupa。


百達投顧認為,科技產業度過2022年市場修正後,2023年迎來4大利多,這波由生成式AI領頭的浪潮,有望看見機器人科技與數位科技領域享有優勢。


2022年是科技股最承壓的一年,2023年第一季因為Chat GPT情勢逆轉,科技股表現強勁,台灣核備境內外科技基金約有98檔(含ETF),今年第一季表現來看,前21名是投信發行科技基金(含ETF),境外科技基金17檔(貝萊德新世代運輸剛引進,尚未有相關數據)表現和台灣人投資規模和淨申購如下。


百達-機器人科技和數位科技,表現都在前十大境外科技基金裡,尤其百達-機器人科技基金是全球規模最大者,在AI和機器人投資熱時,國際資金經常蜂擁而入,百達資產管理在投資標的有限下,經常會暫停銷售(soft close),Chat GPT再掀投資熱潮下,投資人宜採取定期定額投資方式,避免資金狂潮時無法申購

境外科技基金績效表

資料來源:投信投顧公會,基金規模截至2月底,金額單位:新台幣百萬元,績效來源:大拇哥投顧和晨星,截至2023年3月底,基優網整理編輯。

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