2020年新台幣強勁升值後，2021年新台幣會持續挺升嗎？中央銀行總裁楊金龍已明白告訴市場，各方預測，參考就好。
金融情勢瞬時萬變，匯價很難預測，但趨勢總是要知道。台灣金融圈大家都知道，新台幣匯價是不能隨便講，投信投顧業者通常不太敢預測，但這問題太重要，特此筆者匯整日前出席大拇哥投顧舉辦2021年市場展望會，與市場專家們請益，將美元和2021年全球投資趨勢，匯整如下，提供大家參考。
2020年投資最痛的是什麼？除了市場動盪令人心煩，新台幣強力升值，更是傷了不少投資人的心，尤其只抱配息基金的投資人，息收被匯損吃掉不少。2020年新台幣強勁升值，關鍵在：
美國聯邦準備理事會（Fed）利率又砍到貼近零，同時採取寬鬆貨政策，開始印鈔。
台商回流。
保險公司海外投資部位被限制，台灣機構法人對外投資買匯需求大降。
台灣人因為全球旅遊因為新冠狀病毒（COVID-19）肺炎疫情蔓延無法出國旅遊，海外旅遊買匯暫停。
台灣人返台避疫情，海外商旅和留學等買匯需求也降低。
這五個原因，有四項是有數據可追循，只有台商部分難以推論，台商回流換匯力道到底有多強？大拇哥投顧專家看法是2020年台商儘管資金匯回不少，但多數資金是停泊在台灣金融機構的境外帳戶，扣除應付美元款項，轉換為新台幣金額有限，「台商避險需求並沒有獲得充分滿足，資金還是蠢蠢欲動」。
新台幣匯價升破28早晚的事，關注疫情和大咖動向。
2021年新台幣還會繼續挺升嗎？大拇哥投顧建議，要觀察疫情是否得以控制和疫苗接種的進度，台商回流的資金動向。惟央行和金管會近期研擬方法，就要看台商的避險是否可以被滿足，否則新台幣一路挺升下，台商不免有匯損。
新台幣2020年升值快6%，2021年新台幣走勢，若是疫情得以控制，國際旅遊重新啟動，自然可以降低新台幣升值的力道，但新台幣匯價拉扯的力道，首先要看市場大咖的動向，除台商外，外資動向也是關鍵。2020年前三季外資在台股算是周周、月月賣超台股，直到第四季才認錯買超台股，若是國際資金在市場氛圍轉佳，回流新興市場，尤其是台灣，新台幣要貶也不易。
儘管金管會最近擬開放台灣券商2021年可以承作美國零股交易，媒體報導金管會此舉是期望散戶買美國零股救新台幣匯價。台灣散戶投資美國零股、買匯到能阻升，相對外資和機構法人（如壽險公司）大咖的買買匯力道，誰大誰小，明眼人都清楚，從態勢來看2021年新台幣不無機會升破28兌1美元的大關，尤其近來美國財政部又將台灣列入外匯操控名單。
抗匯損，抓對趨勢、嚴選標的就對了。
新台幣走強，對於偏好債券領息的投資人，要能夠創造穩定的現金流，相對充滿挑戰，2020年投資若提高股票部位，相對比較能夠抗匯損。大拇哥投顧在今年疫情期間也建議，宜降低債券部位，提高股票比重，才能在市場反彈時爭取更多成長空間。這想法與筆者不謀而合，遂在3月時忍痛砍部分債券部位，同步加碼股票型基金，閃過這一波新台幣強勁升值的匯損，更能享受股票部位的成長快感。
2021年新台幣升破28元大關是早晚的事，對於一般投資人可以做的就是不定時不定額買匯，降低持有匯價平價成本，另一關鍵就是抓對趨勢，慎選投資標的。
大拇哥投顧表示，2020年一場疫情不僅重挫全球經濟，更將改變未來五到十年全球經濟和產業生態，全球央行釋出逾5兆美元流動性，各國政府擴大財政策激經濟，將加速後疫時代的五大全球趨勢，其中又以新能源和新興科技發展，將深深改變人類生活，也帶來無窮豐碩的投資契機。這五大發展趨勢是：
COVID加速的全球趨勢： 2008年金融海嘯以來，金融資產價值成長遠超過經濟成長率，貧富不均和反資本民粹盛行，但COVID之後政府承擔起不確定疫情下的防疫控管和規劃生產力效率、推動的長期產業成長的重責，大政府思維再見，政府扛起資本大支出的重任，擴大財政政策，全球債務將持續飆升。
COVID加速的全球趨勢：COVID前全球暖化嚴重，巴黎協議企圖減碳遏止氣溫升高帶來的災害，COVID後，各國加大基礎建設投資及減少倚賴外國，包括能源獨立政策，在相關科技發展迅速後，成為各國的政策方向，新能源替代傳統能源。能源獨立不只可降低地緣政治風險，替代能源的經濟成本也只會越來越低，從重視氣候變遷到投資相關新科技，到追求能源獨立、確保國家安全。
COVID加速的全球趨勢：從反全球化貿易保護到全球產業鏈重整：COVID前全球經濟低迷下，各國不再一昧倚賴出口，加速本土產業升級甚至用貿易關稅壁壘，成為各國產業政策焦點。但COVID後為疫情期間中斷的產業供應鏈，各國政府推出各種誘因鼓勵產業重整遷回國內，創造本國經濟增長力道的機會。
COVID加速的全球趨勢：供應鏈不受疫情中斷影響，無人化與自動化，將方興未艾，尤其是老齡化的富有國家。COVID前全球人口老化帶來長期經濟成長率逐步下滑，COVID後5G物聯網帶來的科技應用，將提高生產力增加經濟成長步調。
第五個COVID加速的全球趨勢：從新興科技到更多更快的數據應用場景，COVID前隨著科技應用手機物聯網進入大數據時代，更多數據在金融生活各層面的應用越加成熟。COVID後，隨著數據科技的快速發展，5G高速大範圍涵蓋的建置，數位經濟及數位應用的生態系統更加完整，產業趨勢出現極大的變化。
疫情造成這五大趨勢的加速發展，惟從2019年起，主要國家政府提供誘因吸引企業投資。
慎防通膨上揚，小心2021債券降評和脆弱性
2021 年，全球央行貨幣政策依舊寬鬆，提供流動性，創造最佳金融保護網，全球資本市場處於極度寬鬆的金融情勢下，經濟是否終於快速步上正軌，尚難定論，但可以確認是低利率的環境下，全球資本市場缺少避險資產，資金對追逐收益的渴望。
儘管央行很鴿派，大拇哥投顧分析，隨著經濟復甦，市場對通膨預期升溫，原物料市場在供給面不足，總體需求回溫下有機會上漲，帶動通貨膨脹上升，一旦通膨升高就會造成美債殖利率反彈，債券投資時點還要再等甜蜜點出現。
2020年疫情雖一度重挫債市，但近期信用債市的價格幾乎都已回到疫情前水準，利差大幅收斂，大拇哥認為，2021 信用債市場的流動性及降評風險的脆弱性偏高。
以投資等級信用債為例，這些高評級公司，債務水準高，但受惠寬鬆貨幣政策享有低利息支出，但要是盈餘下滑或利率水準上揚時，將會面臨財務惡化信評下降的風險。高收益債券的發行公司，需錢孔急，卻在公司債市場大量籌資，若比較美國標普500企業和高收債指數企業，高收債發行公司的長期產業趨勢遠遠比不上標普500的產業組成。
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