ESG近來很流行，但從投資人的需求來看，ESG相關資產，未必是績效票房保證喔！
根據MSCI最新數據，今年以來全球股市動盪，MSCI有關ESG指數的表現，其實還不如MSCI世界指數，各國政府和聯合國都在倡議的ESG投資，為何政策加持的ESG相關資產，投資的現實世界裡宛如「落難貴公子」。
MSCI指數如此，美國標普相關指數也差不多，以美國標準普爾500指數截至5月12日表現，全年下跌17.44%，但標普的ESG相關指數，雖然部分指數跌幅比標普500大盤小，但美國標普500的ESG領袖指數下跌逾12%，中大型指數跌更高達18.22%，至於標普ESG美歐50強指數，跌幅更重來到19.34%。
美國標普500和其ESG主要指數的表現比較
雖然，近期ESG相關指數表現不太理想，但若拉長期間到三年以上，ESG指數中長期表現仍有優於MSCI世界和標普500兩個常見的指數。
ESG相關指數近來表現承壓，但拉長投資天期，這些指數表現仍有可圈可點之處，若從長線布局的角度來看，ESG基金指數重新評價，加上政策加持，退休和機構法人的資金會持續進場布局，對小蝦米的一般投資人，趁市場拉回，或許是中長期布局的時點。
這一波美歐股市修正，為何ESG相關指數修正幅度大，其實與ESG指數的成份股，多半是全球企業領袖，股票流動性佳，一旦市場有風吹草動，流動性佳的股票自然是投資人的最佳提款機。
公開和私募市場，ESG投資當道。
值得注意，國際資金源源不絕流入ESG基金，倫敦交易所集團(LSEG)台灣區總經理徐正濤(Gary Zee)在近日（5月12日）在鉅亨買基金」於今(12)日舉辦「2022 ESG永續投資趨勢論壇」指出，全球透過ESG基金所管理的資產規模逐年攀升，已由2017年3月的約3.5兆美元成長到2022年2月的約6.8兆美元，幅度接近翻倍，且2021年12月甚至來到7.2兆美元的歷史新高，其中主動型與被動型基金呈現同步成長。
歐洲資金擁入私募ESG基金
富達國際的研究指出，永續投資概念資產占全球金融機構合計總資產管理規模(AUM)約36%，其中大部分資產來自公開市場，但值得注意私募市場對於永續投資興趣很高，目前ESG概念資產占歐洲私募市場約15%，預期2025年將可能提高至27%至42%之間，尤其機構法人和退休金偏好這類投資。
富達國際近日發表一份名為「將ESG納入私募投資組合」的白皮書，富達國際全球首席投資長Andrew McCaffery指出：「近年永續投資概念資產的急速成長，集中在特定地區且大部分在於公開市場，尤其以上市股票為主。然而，此趨勢正蔓延至更廣大的私募資產市場，投資人應作好準備。」
歐洲私募市場的總資產規模，自2015年的9,000億歐元快速成長，至2020年已超過1.7兆歐元。但目前私募市場只有約15%的資產，採用接近公開市場基金早已廣為採納的永續投資標準。根據資誠聯合會計師事務所的研究，2025年歐洲的永續投資概念資產總額將達7,760億歐元至1.2兆歐元。
因應趨勢，基金業者搶推ESG基金，金管會嚴控漂綠。
元大投信分析，近幾年ESG投資概念之所以表現相對突出，有兩大主因：供應鏈朝碳中和目標前進已成全球指標企業共識，因此，國際大廠挑選下單廠商的主要準則，就是看下游廠商是否有做到ESG，才會考慮下單，對營運是加分項目。其次，ESG的資優企業更容易取得市場的資金，資優企業在資本市場上更容易獲得投資人的青睞，也有機會降低融資成本。
在這趨勢下，推升ESG投資風潮，近兩年來投信業者也競相發行ESG相關基金商品。惟金管會目前也從監理層面要求基金業者切忌漂綠，避免ESG基金只是促銷新手法。不論境內外基金，金管會要求基金總代理和投信必須依ESG基金揭露事項審查的八項規範，申請認證，證明基金是符合ESG才能掛三個字母，否則必須在基金名稱後加註警語，例如本基金非屬ESG基金等「警語」，提醒投資人。
因應金管會的規定，近來境外基金總代理也是忙翻天，台灣19家總代理、共64檔的境外ESG基金必須證明自己沒有漂綠之嫌，值得注意，引進名符相實的境外ESG基金，百達投顧引進百達-永續飲食基金搶頭香。
百達-永續飲食基金搶頭香，第一檔境外ESG股票基金。
這檔基金在5月初獲得金管會獲准在台銷售，是第一檔獲得主管機關核備的境外ESG股票型基金，百達投顧指出，這檔基金在歐盟永續金融規範（EU SFDR）分類下屬於Article 9，代表對永續發展目標帶來正面貢獻。瑞士百達資產管理積極以主題投資方式推動永續發展，目前在台核准銷售Article 9共計有九檔，是所有基金品牌之冠。
百達投顧指出，永續飲食投資於食物的未來，從農場到餐桌，只要是改善食物產出的永續性、增加食物的可取得性與注重食物品質的企業，都是可以投資的範疇。像是近年引發話題的人造肉Beyond Meat或是植物奶公司Oatly，都是這個領域新興的投資代表企業。從食物的耕種方式到集貨包裝、運輸與配送，都有越來越多致力於減少碳足跡、提升飲食永續性的好企業。
百達投顧總經理林秋瑾也在鉅亨買基金主辦的「2022 ESG永續投資趨勢論壇」分享百達資產管理如何做好盡職調查的經理公司。
百達在投資的公司，一定會從下面四個指標確認投資標的是否值得投資，確保基金投資人的資本，這四項是：一、董事會的結構、專業性、多元性、效率與獨立性；二、管理層的利益是否與公司利益一致，給予長期的獎勵鼓勵管理層追求長期的發展而非短期成績；三、財務報告的透明性與審計，在財務上落實公司治理的關鍵在於審計，以及財報品質的要求；四、資金市場，企業的資本配置會影響資金市場的評價。
鉅亨買倡議ESG投資資訊平台和永續投資王，掌握資大未來。
投資過去只是在追求成長和報酬，惟21世紀投資思維是期望透過資金導引世界邁向更美好。
景順投信總經理蕭穎雋則指出，機構投資人的參與，有助企業將永續性與多元列入經營的重要事項，導引企業往有效率的方向，獲得更多投資人的正性回饋，最後能夠促成所有或大部份企業在ESG環境下，取得更有效率的資金、降低成本、提高回報，全面對於長期的社會環境有正面影響，當投資人的參與力量越高，企業更會被引導往永續的環境發展。
基金業者競相引進和發行ESG相關基金時，鉅亨買基金總經理張榮仁表示，鉅亨買基金除了是基金平台，也期許成為一個「知識與價值」的分享平台，能夠讓投資人獲得豐富投資資訊，尤其是ESG方面。
因此，鉅亨買基金從去年開始，計畫每年舉辦ESG投資趨勢論壇，此次論壇是第二屆，同時在平台上成立ESG永續投資專區，推出「永續投資王」投資組合，讓投資人在挑選ESG相關投資標的時，可以輕鬆上手。
張榮仁強調，隨著環保意識的強化，再加上這兩年疫情衝擊，各國政府相繼推出ESG相關政策，在各項紅利加持下，ESG引領長期投資的趨勢已經是大勢所趨。