美10月CPI年增3.2%，低於預期3.3% (前值3.7%)；核心CPI年增4%，創2021/9以來新低，亦低於預期4.1%。11/14數據公布後，市場重新調整明年降息預期，降息幅度由3碼調至4碼。由於美國10月通膨率公布結果低於預期，在預期不升息下，激勵美股走揚，刺激台股跳空上漲，11/15站回17000點之上，整體台股市場氣氛熱絡。目前Q3財報已公布完畢，後續焦點將轉向Q4旺季效應，野村投信建議布局操作可留意AI概念股及創新科技類股。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，過去經過3個月的震盪修正後，台股進入11月份後反彈，加權指數上漲7.04%，主要由挾帶10月營收利多的台積電、聯發科等科技權值股領頭上漲；除了權值股表現亮眼外，以中小型股為主的櫃買指數同樣表現強勢，今年以來漲幅領先大盤，更創下波段高點。從技術面來觀察，台股大盤突破季線、年線反壓，跳空站上萬七，週KD交叉向上且均線全面翻揚；從籌碼面來觀察，外資持續買超台股，資金回流，未來有機會挑戰6月高點，短線宜偏多看待。
台積電身為電子景氣重要指標，先前法說會已表示對於第四季展望正向，庫存也持續往好的方向前進，預期將帶動電子零組件業績持續回暖，看旺年底行情。台積電10月營收2,432億元，月增34.8% (15.7%YoY)，iPhone進入旺季、N3製程放量，M3系列晶片亦開始投片，加上AI晶片需求旺盛有利因素，預料第四季相關公司獲利值得期待。此外，根據半導體產業協會(SIA)統計，9月全球半導體銷售額449億美元，連續七個月增長，顯示半導體需求逐漸回溫。半導體業者庫存天數逐漸回落至合理水準，5G與電動車中長期成長趨勢下的剛性需求支撐創新科技風生水起。
展望未來，張繼文指出，第四季預期電子零組件業績將持續回暖，加上科技股持續繳出亮眼的財報表現，都是支撐基本面表現的利多因素；市場面也有不錯的訊息，包括越來越多的經濟數據顯示通膨持續降溫，市場預期FED將不再升息，加上第四季國內選舉行情啟動、傳統電子消費旺季，看旺年底行情。
除了市場氣氛轉好之外，產業面也屢傳好消息，國際調研機構IDC指出，基於庫存日趨合理化、通路能見度升高以及來自人工智慧(AI)伺服器、終端裝置製造商的需求持續增加，上調全球晶片市場展望，預期2024年相關營收將成長20.2%；另外 AI指標股Nvidia 11/13發表H100 AI處理器的更新版 H200，效能比 H100強上一倍，不僅為Nvidia下周公布財報添一記好彩頭，預期台灣相關供應鏈，如台積電、緯穎、技嘉、台達電、奇鋐等概念股都有望受惠。
而近日AI版塊的競合佳話再添一樁，NVIDIA與Microsoft在美國西雅圖舉行的Ignite 2023大會宣布，包括Microsoft將推出搭載NVIDIA H100 NVL GPU的NC H100 v5虛擬機系列，並於2024年在Azure導入H200 GPU，以加速高要求的人工智慧工作負載，此外在個人電腦應用除了有RTX遊戲、AI算圖、影片強化、視訊會議強化等功能之外，與Windows整合更密切的Co-pilot功能。NVIDIA與Microsoft將合作於Azure雲端運算平台推出AI Foundation服務，協助企業在現有基礎AI模型上打造客製化模型。
此外，NVIDIA將於Omniverse Cloud新增虛擬工廠與自駕車模擬引擎，並託管於Azure提供一站式服務，協助電動車商製造商AI需求。NVIDIA表示生成示AI將應在金融、醫療、零售、電訊、媒體與娛樂、製造等多種產業發揮功用。
野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君表示，00935作為科技市值型ETF，在這一波表現十分亮眼，其中成分股以大型優質科技股為主，前兩大持股台積電及聯發科，持股比重分別為30.37%及14.16%，兩者合計高達44.53%，在台灣9檔科技市值型ETF中高居第2名；比起高股息ETF，由於需要按照股息率進行篩選，權值股比重相對市值型ETF來的低，00935有望成為這波權值反彈浪潮下最大的受惠者。此外，00935納入獨家「研發費用」作為篩選指標，可挑選出市值不大但持續投入研發的成長潛力股，本波AI族群反彈帶來的正貢獻也是功不可沒。
林怡君指出，從國外四大雲端業者展望來看，AI投資仍是未來主軸，科技巨頭（微軟、亞馬遜及谷歌）Q3資本支出總額增至420億美元，較2021年同期增長近20%，隨著AI持續發展，科技巨頭們積極爭奪雲端市場份額，預估2024年雲端相關的資本支出將加速成長22%，AI相關的科技供應鏈也將持續受惠。此外，台灣AI供應鏈與AI商機的緊密結合，以伺服器為界，所組成的中上游AI供應鏈，以及下游的AI組裝業務，串連出全球最完整的AI生產供應鏈，成為台灣最強且最關鍵的AI製造黃金廊道，有利投資人掌握創新科技中長期行情，同時也非常適合長期存股，對於想逢低布局台股或是參與AI等創新科技趨勢的投資人，現在是極好的時機點，加上多元創新的00935具多頭的爆發力，是投資人極大化長期資本增值的投資首選。
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