小編的話：五月賣股離場去，近年來一邁入五月，不論是台股或是全球金融市場總會出現「五窮六絕」，夏天一到就是「七上八下」，總是有一堆意外超乎預期，面對市場詭譎多變，投資到底要如何去？特就近期團隊出席一些投資論壇的心得，筆記與大家分享，這次的論壇係元大投信談ETF和避險工具。
今年第一季全球股債市齊揚，完全顛覆去年的頹勢，尤其陸股的飆勁，對許多喜歡放手一搏的投資人，儘管國際上有美國總 統川普打壓中國，兩岸之間又因選舉和香港反送中，氛圍很不尋常，這些社會政治紛擾，投資還是看數據。
儘管今年以來，陸股大漲，但目前本益比，不論與全球或新興市場相比，大約在12倍左右，估值並不算過高，儘管有中美貿易戰和5G科技大戰，中國政府因應這情勢，採取寬鬆貨幣政策，政策加持力道也會視中美貿易情勢調整，陸股還是可以覓尋投資機會。
至於投資工具的選擇，這張表格蠻不錯使用，大家可以挑選自己偏好的工具，由於投信發行ETF是可以直接透過證券戶買賣，對於有興趣短跑小玩的投資人，不失為最佳進場工具，惟當天出席這場會議專家的看法：「大跌大買，小跌小買。」
至於沒有空盯看盤者或投資門外漢，主動式基金交給專業經理人負責，瑞銀中國精選股票基金，是一檔蠻值得納入投資組合基金，績效近期表現都相當不俗，今年以來績效還打敗一些ETF。
儘管ETF大流行，大家都偏好用被動式基金做交易，惟主動式基金仍有其獨特之處，追快錢用ETF，但主動式基金仍有其優點，尤其在資金退潮和市場逆轉時，優秀主動式基金經理人在風險控制和選股上可以降低市場動盪，在資金許可情況下，主動和被動基金句同時布局。
市況好，氛圍佳，投資可以進擊，中國的估值低，投資有誘因。但若是情勢反轉，投資組合要如何保護就是大問題。由於黑天鵝就是不可預知，避險有做總是比沒有做好，避險常用工具有美元、美債、黃金，懂得玩VIX，也可以偶而來一把，但千萬不要定期定額做VIX ETF，這類ETF是運用期貨做交易，其價值會議隨時間遞減。
何時要用VIX相關工具做避險，經驗法則是美國VIX指數在十左右（近來略上移15上下）盤整，再觀察市場氛圍是否轉空，若皆是，不妨小試身手。
下面的投資組合建議，是當天論壇專家提供的組合建議，大家可以多加參考，投資很藝術，重點是自己的錢可以賺，儘量少虧，如何運用這些工具完全看自己的創意，有需要借助工具，也可以上元大網的AI智能投資平台尋寶（https://bit.ly/2MSa4g6）！
