不同世代不同玩法-少年愛電玩 老的搭遊輪 投資跟著需求走

更新日期:2019年8月6日



投資可以是很生活化的,挑選一檔合適自己的全球型股票基金時,可以有很多是題材,喜歡原物料/天然資源,可以選波動大的世礦和能源基金;喜歡鉑金包的,可以買精品基金,愛科技的,當然就AI和各種科技類股基金就少不了。

我開始持物色一檔全球股票基金時,聽到景順環球消費趨勢基金經理人柯恩(Ido Cohen)談起他的布局時,直覺就是這基金經理人真的是「老少通吃」型,看好新興世代就布局科技相關的類股,除亞馬遜這種用科技顛覆傳統零售業的公司外,還有電玩股。但他也布局蠻傳統消費類股,只是他在舊事物裡有發現新趨勢…

尤其是聽到他聊起郵輪觀光消費,竟然發現周遭好多朋友經常搭郵輪旅遊去,除了有些人是公司銷售高鋒會的慶功旅遊外,朋友搭郵輪環遊世界,或在亞洲國家輕旅行,真是羡煞人了,打算開始要來存旅遊基金,來一趟郵輪初體驗。到底郵輪觀光市場有多大呢?柯恩有分析

年輕人如Z世代、Y世代,愛玩手機、電玩,成為生活一部分,科技帶動消費的結構性改變,一直是景順環球消費趨勢基金長期布局的核心,但基本生活裡還是有不少投資題材,這也是基金布局的重點,特別是覓尋股價遭低估的消費類股,例如居家耐久材、休閒旅遊娛樂房產業產做為周期性配置。

休閒走向精緻 郵輪旅遊人口竄起

以休閒旅遊為例,21世紀旅遊走向精緻化。景順環球消費趨勢基金經理人柯恩(Ido Cohen)最愛持股之一是挪威郵輪,也是基金十大持股之一,這檔股票在2018年全球股市動盪之際,卻在基金投資組合裡發揮抗震效應,全季上漲2.2%。

不同世代都有不同夢想,Y世代、Z世代耶誕新年禮物或許就是智慧手機、電玩,但沈默和嬰兒潮世代或許更想要晚輩送他們環遊世界的郵輪之旅,這兩世代的人年輕時多少都有追過美國電視劇「愛之船」,如今有錢有閒有年齡的他們,與其搭飛機穿梭各大城市換機換車掉行程,不如來趟郵輪的慢活之旅。

景順研究顯示,在美歐等已開發國家,一趟郵輪旅程每人大約要1,550美元,目前以北美市場最熱絡,2016年的美國出境人數1億人次,其中郵輪出遊約1,258萬人次,占旅遊比重的12%,在英國、德國和澳洲郵輪旅遊比重各為13%、17%和16%,至於中國則為1.6%,中國人旅遊近年來主導全球觀光業榮枯,柯恩樂觀預期,2021年中國出境人次可達2.1億,郵輪旅遊人次可達400萬,雖然比重僅微增0.3個百分點,但郵輪旅遊人次五年可望成長逾88%。


避開升息 提早布局住宅修繕類股

住是人生另外一筆大消費支出,購屋與經濟景氣有密切關聯,隨著美國經濟成長放緩,房地產和新屋銷售成長遲滯,景順環球消費趨勢基金在2018年上半年景氣高點時就開始改變周期性股票配置,避開建商或房產開發商類股,轉布局住宅修繕相關的公司。

景順研究顯示,美國自用住宅的年齡中位數為39歲,相較於每戶家庭裝修支出高峰期有大幅增長,70% 的自用住宅單位於1989年前興建,其中,超過40%的自用住宅單位建於1960 以前, 15%的單位則建於1970年代。 提高房屋的價值和住屋品質,住宅修繕實屬必要,以目前持有十大持股裡就有勞氏(Lowe's)和家得寶(Home Depot)兩檔股票,主要係看好美國人在家庭裝修支出還有成長空間,一來是這些股票可免受美國聯邦準備理事會(Fed)升息直接衝擊。


景順環球消費趨勢基金目前布局七成是在長期結構性成長的類股,這些包括電玩遊戲、網上購物、手機上網、媒體等四大長線投資趨勢;另外三成則是消費周期配置,這係因應經濟景循環各種生活裡消費,又以郵輪旅行、美國房地產相關為兩大投資主題做為周期性配置。

景順環球消費趨勢基金經理人柯恩(Ido Cohen)表示,值此景氣循環末期,美國稅負減免被升息、工資上揚、貿易戰等抵銷,經濟陷入低成長,預期2019市場仍將動盪,成長動能不足,除將投資布局轉趨防禦外,仍將持續專注可以持續成長的公司。

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