截至12月4日當周，受到美聯準會語調鷹派，歐央行貨幣政策不如預期，全球股市和債市均收黑，美歐公債殖利率上揚，壓抑整體信用債市表現，惟晨星追蹤台灣債券型基金的美元報酬率仍有0.26%正報酬。
葉倫於上週的談話指出，美國經濟擴張，就業市場已從2008年的經濟衰退中恢復，且目前的經濟環境足以支撐就業市場持續回溫，預期拖累通膨的低油價因素將於明年逐漸消褪，進而逐漸推升通膨達到聯準會的目標，美國10年期公債殖利率因此於上週逐漸攀升。
截至12月4日主要債券資產表現
上周全球市場關注的另一焦點是歐洲央行（ECB）利率會議，由於歐洲央行的貨幣寬鬆政策規模未如市場預期，德國5年期、法國4年期，及分別的短天期公債殖利率皆紛紛於上週回揚，來到趨近於零，但仍處於負殖利率的水平。歐洲央行的延長QE，與市場預期有落差，柏瑞投信這份整理值得留存參考（柏瑞周報下載）
歐洲QE規模不如市場預期，歐元反彈，雖然債券價格下跌，但受益於歐元上週大幅升值3.10%的影響，歐元債券-超短期、歐元多元化債券-短期基金組別之美元報酬率由負轉正，分別來到0.65%、0.30%，成為上週表現最佳前二名的債券型基金組別。
上週，歐洲股市下挫、美國股市僅微幅上揚，然受到歐元升值幅度較大的加持，可轉換債券-全球歐元對沖基金組別之美元報酬率來到1.93%，但可轉換債券-全球美元對沖基金組別美元報酬率為負1.14%，為上週表現最差的債券型基金組別。其餘可轉換債券型基金組別美元報酬率在負0.51%－1.54%間。
雖然，國際油價持續走低，然聯準會升息腳步趨近，反映美國經濟環境穩定，部份資金轉至高收益債券市場中，美國銀行美林高收益債券指數於上週上揚0.17%，指數表現持平，資金重新轉為淨流入。柏瑞投信指出，全球高收益債券指數周線上揚0.07%，利差放寬1bps，收在587bps的水準。截至12月3日當週，高收益債資金淨流入約12億美元，其中美國高收益債資金淨流入10.4億美元。
受惠於歐元升值，高收益債券型基金組別中的全球高收益債券-歐元對沖、歐元高收益債券基金組別美元報酬率分別轉成正值，為2.59%、2.52%。
隨著聯準會升息腳步趨近，摩根全球新興市場債券指數於上週下跌0.68%，同樣受到歐元升值的加持，全球新興市場公司債券-歐元傾向、全球新興市場債券-歐元傾向基金組別之美元報酬率亦分別轉為正值，來到2.54%、2.48%。其餘新興市場債券型基金組別美元報酬率在負0.64%－0.60%間。
柏瑞投信分析，新興市場債指數回落，資金連續第7週呈現淨流出。全球新興市場債券指數週線下跌0.82%，信用價差放寬11bps，收在96bps的水準。截至12月3日當週，新興市場債市資金淨流出16億美元。
