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富達永續投資 SFDR揭露全球前三強

已更新:2021年4月3日


富達投信董事長陳思伊和富達亞太區董事總經理馬瑞傑。

ESG*風潮在聯合國倡議下,不再只是綠色環保或人道主義的烏托邦式,各國政府的政策制訂和人力資源投入,都在努力落實ESG。在ESG主張永續裡,不論是人類或生物多樣性也是重要一環,金融市場裡何嘗不然。


金融市場之美,就在量化,就在規模極大化,儘管獲利只有幾個基本點(bp,1個是0.01%),但後面跟了12個零,這個絕對值就是金融業者獲利和胳臂粗的關鍵。


金融市場弱肉強食,有時更勝於大自然,尤其在台灣金融市場,甚至是共同基金這個產業,投資人崇尚績效、規模,大者恆大競爭環境下,基金業者願意和能夠繼續在台灣基金紅海市場裡勠力奮戰,除為五斗米折腰之外,參與者多少要有點唐吉訶德的精神,台灣金融市場才得以頻添多樣性,富達投信算是這裡面的重要一員。


富達亞太區董事總經理馬瑞傑(Rajeev Mittal)說:「我們樂於跟不同市場的主管機關、法人、通路夥伴和零售投資人溝通,體認客戶的需求,竭盡我們所能,讓投資人滿意,富達堅持我們初衷深耕亞太各個市場,站穩後追求成長茁壯。」

 
富達亞太區董事總經理馬瑞傑/Credited to Martti

馬瑞傑在2019年加入富達,之前他是柏瑞亞洲區負責人,也身兼台灣柏瑞投信董事長,過去15年經常往來港台,台灣金融圈對他並不陌生,馬瑞傑從英國返回香港述職,由於疫情關係,必須先取道台灣再返回香港,他說:「在台灣一個月(包含2周隔離和1周自主管理)的時間,比過去15年我往返港台時間還多,更重要的是能與台灣團隊面對面溝通和鼓勵,期望在疫後的2021年大家繼續努力為客戶的財富找出路、覓錢途。」


高管訪談總是高來高去,答案聽起來也是大頭大腦,其實做為媒體人的我們,最想問的是香港反送中和一場疫情,富達如何因應這種國際政治和公共衛生對國際企業形成挑戰。


馬瑞傑在隔離和自主管理結束,3月31日與台北媒體有一場見面會,大家聊起過去一年多來地區政經情勢改變,富達會如何因應。馬瑞傑的答案也是蠻簡單,他說,富達是一家私人企業,沒有上市,不論是在美國已有70多年歷史,或是在日本和亞洲深耕逾半世紀,在台灣也有35年歷史,富達在亞洲地區持續拓展的初衷和理念不變

深耕亞洲,2022年開拓中國零售業務。

國際政經情勢瞬時萬變,以不變應萬變就是體認客戶的需求,馬瑞傑說,中國在去年4月開放外國資產管理業者可以申請100%持股中國子公司後,富達5月就遞交申請書,全案業已進入審核作業,若一切順利2022年就可以對外營運,富達目前在中國延聘逾百人,緊鑼密鼓、全力衝刺揭開中國業務的新頁。


馬瑞傑說:「跟著中國金融市場的開放進程,富達在中國內地是擁有最多《境外合格機構投資人(QFII)》金額的外資法人之一,現在也能提供有《合格境內機構投資者(QDII)》資格的內地法人海外投資服務,明年有機會要在中國營運(operator)就地提供投資服務給內地投資人,從投資人、中間人到營運者,我們全力做好自己角色和提供專業投資服務。」


貝萊德最近傳出放棄中國私募基金募集執照,市場對此事件解讀不一,但貝萊德對外官方說法,目前全力衝刺成為中國境內第一家公募外資機構。儘管美國政府近來對中國外交和經濟限令,予人目不睱給,國際企業如貝萊德和富達,與其隨政治起舞,不如堅定自己的信念─以客戶為尊,客戶在那裡,市場就在那裡。


尤其,中國金融開放,加上社會老化快速,退休儲蓄是個大議題,富達國際長期倡議這個議題,與螞蟻財富從2019年推出《中國養老前景調查報告》,在ESG議題上,富達則有《中國公司投後管理(台灣稱為公司治理)報告》,搶攻中國市場,富達善用議題喚醒投資人的意識,在百家爭鳴投資金融圈裡掌握話語權。


富達集團長年倡議退休議題,美國富達投資從1946成立以來,一直在美國401K和IRA等退休制度的推動和改革上扮演關鍵角色,1969年設立富達國際,專責國際投資和業務推廣,1981年觸角延伸到亞洲,1985年在台成立分支,富達投信在台灣研議退休金制度改革時,積極提供聯絡集團專家訪台和他山之石,例如倡議個人投資儲蓄帳戶(ISA)邀請英國和日本專家前來台灣舉辦論壇。


惟台灣退休金改革的僵局一直無法打破,自提自選倡議十多年、一直無法出勞動部大門,台灣ISA慘遭財政部否決、金管也撤案。基金業者要在台灣基金市場占有一席之地,就要發行債券ETF,再不然靠保險通路、賣目標到期券基金和連結型保單,基金要有存量一定要靠銀行通路、賣後收手續費級別。

富達投信管理資產規模,2020年刷歷史新高

以主動式管理為訴求的富達投信,沒有後收、沒有目標到期債、也沒有ETF,截至去年底的統計,境外基金(排名第5大境外基金總代理)和全權委託帳戶管理資產(排名第12大)是富達投信業務核心,投信發行基金全年資產規模縮減24%,淨流出近新台幣27億元,境外基金全年規模成長近9%,全年淨流入逾5億美元。

富達投信近年來境外基金規模和淨流出入趨勢

資料來源:基優網2020年4Q台灣基金市場分析。

富達投信業務主要是靠境外基金,占其三大業務近82%,全權委託占比近16%,富達境外基金從2017年以來多半處於淨流出,疫情期間一度重挫到僅65.5億美元,隨著市場回升、加上資金淨流入,境外基金台灣人資產規模來到歷史新高-94.32億美元。


富達投信在台業務排名和總覽

資料來源:基優網2020年4Q台灣基金市場分析。

境外基金衝高,帶動富達投信總管理資產在2020年底站上三千億大關,來到新台幣3,245億元,在51家基金業者裡規模是第十大,去年全年資產規模增加金額,依增加金額多寡,富達排名第11多。

勞金局全球多元資產全委案,富達勝出獲4.6億美元代操。

馬瑞傑表示,有關退休議題,富達團隊會持續支持和提供最新趨勢給台灣相關單位參考,海內外團隊爭取勞退金全權委託帳戶標案,例如勞動基金運用局最新公布全球多元資產型委任案共計23億美元,富達國際與其他四家業者獲選,每家業者獲得全委金額各為4.6億美元,「我們很高興能從標案裡勝出,富達全球多重資產專家將為台灣勞退金管理盡一些心力。」


富達目前獲得勞金局三個債券全權委託案,合計獲委託的管理資產規模約20.86億美元,截至去年底三案的資產規模成長到24.3億美元,從獲委託到去年底規模成長率16.4%。


境內基金部分,由於台灣欠缺退休金(例如自提自選)這種長線資金,加上銷售通路為賺取手續費收入、基金轉換周轉率高,外資投信發行台灣境內基金規模要能成長,就必須妥善運用台灣版無分銷費的後收級別(N),這也造成自律嚴格的外資投信的境內基金規模偏小,例如貝萊德的境內基金規模是敬陪末座(39家投信)。


富達投信去年受到疫情影響,延緩境內基金新發行募集,富達投信董事長陳思伊指出,新基金設計不僅要有長期趨勢、又要有主題、又可以滿足台灣人對收益需求,才有助擴充投信的基金產品線。


根據投信投顧公會統計,富達已在2月申請募集發行富達永續趨勢收益傘型基金(2檔子基金),何時募集發行仍視金管會和央行審核進度。永續(ESG)投資,是近來很夯的議題,也是富達國際積極倡議的投資主題。

歐盟SFDR永續投資揭露規範,富達名列前三強。

ESG是近來投資人關切的議題,連退休金機構都要求基金管理業者必須要遵守ESG相關規範,但ESG有時也會被特定業者用來「漂綠」,馬瑞傑表示,富達一直是ESG投資的先趨之一,密切關注歐盟監管機構對永續投資的監管動向,以歐盟委員會在今年3月10日剛公布的《永續金融揭露規範》(Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR),基金業者可以根據其公布《分類規範》(Taxonomy Regulation),在可遵循的統一標準去揭露和審視ESG的落實程度。


他說:「ESG投資是富達的DNA,富達依照歐盟的規定做好第一階段的分類,富達陸續旗下基金,將永續風險納入投資決策過程外,而根據依歐盟規定的第八和第九條,富達在全球同行裡排名前三強。」


富達投信投資長張翠玲解釋,富達的ESG投資是採取融入(engagement),不是排他法,所謂排他法是基金選擇的公司,若是不符合ESG規範就剔除不投資,但融入法則是經理人仍會透過投資,與投資公司溝通,督促這些企業改善,富達內部也會設立ABCD四個改善或惡化的指標,採取ESG投資過程時,也會將公司ESG的改善進程列入考量,期望透過融入方法讓更多企業願意採取永續作法


富達除在投資過程或基金揭露上,不僅是採取ESG國際標準和遵循歐盟揭露規範,方便投資人方便選擇,富達國際也集團內將這些標準廣泛推廣,讓富達經營管理能夠符合國際標準,例如富達在2040要達成碳中和。在男女平權方面,富達以2023年為目標,增加女性員工,全球員工裡這比率將達45%,主管部分女性要達35%。


另外,富達國際研究投資團隊,研究時發現COVID-19疫情下航運公司的船員受到疫情影響,各國全面封城下,船員無法下船和超時工作,富達呼籲同業支持,並將此案提交到聯合國籲請各國政府重視,而這議題因為疫苗注射和疫情緩解,加上有關政府重視,船員困境終獲得重視。


馬瑞傑表示,台灣的團隊裡有不少出眾的女性同仁,其實亞洲的團隊女性比重相較全球來得高,他說:「做為亞洲區主管,我的工作輕易就可達標。」男女平權方面,富達給予男女同仁都享有同樣天數育嬰假,未婚者也有家庭照護假。


ESG對富達,不是口號,除要永續投資、基金商品研發和資訊揭露也要符合永續,甚至內化集團的經營策略,處處可見ESG。


筆者長期觀察台灣基金業者,相較多數公司忙著衝刺規模和發行新基金,富達算是特有種,幸賴境外基金的老本夠大,加上品牌知名度高、績效穩健,才能在紅海的台灣基金市場裡,專注做自己、力行集團政策。這種特有種持續存在,台灣投資人才有更多選擇丶擁有不同國際新視野。


歐盟SFDR永續投資揭露規範〉〉〉

資料來源:富達投信,基優網美編。

歐盟避免ESG濫用和遭漂綠,要求指定非金融事業及資產管理人必須揭露其「綠色」關鍵績效指標(KPIs)的內容、方法及呈現型態,不僅規定非金融機構必須揭露永續活動的營業額比例、資本支出和營運支出,也具體限定必須符合六項環境目標中的一項或多項有實質性貢獻的永續活動,或是在勞工權益上需符合最低保護的要求等,才具備「環境永續」資格。


歐盟所謂的六項環境目標,包括:減緩氣候變遷、氣候變遷調適、保護海洋和水資源、轉型為循環經濟、污染的防治與控管、保護與重建生物多樣性與生態系統。

基金業者除投資要做到ESG外,歐盟要求資產管理業者必須充分揭露ESG基金的相關投資資訊,這包括基金的永續性風險政策,不利永續投資的影響,SFDE的2.0版更將要求基金公司要做產品級別揭露。


歐盟在3月10日已宣布SFDR 1.0有關ESG基金分類,金融機構推出的永續型產品必須做三大分類,對共同基金業者必須依歐盟要求的第6、8、9三個條款,依自己的基金屬性做好分類,並告知投資人。相關細節如圖示。



*ESG,是三個字母縮寫分別是:E是Environment、中文是環境,S是Social ,中文是社會(側重在社會責任(Responsibility)和社會參與),G是Governance,中文字義就是治理,這三個英文字母組成的意義是要追求 「環境永續」「社會責任(參與)」與「公司治理」 。三個英文字組成翻譯如此拗口,目前多數採用聯合國統一翻譯ESG就是「可持續(sustainable)」,這翻譯應該是對岸主導,「可持續」簡言之就是「永續」,ESG推動最終目的是讓地球、企業和人類可以永續發展,投資和台灣媒體圈習慣取用「永續」意思,統稱ESG投資或永續投資。


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