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中信銀獨賣法盛盧米斯賽勒斯美國成長股票基金

已更新:2020年7月10日


阿齊茲:勇於與指標不同才能獲取最佳風險報酬。

今年非投資不可的股市,美股絕對排名前三大。看好美股交頭熱絡,中信投信引進法盛-盧米斯賽勒斯美國成長股票基金,這是一檔鎖定「具特殊競爭優勢」美國大型成長股的基金,基金最大特色就是制震力強,首波由中國信託銀行獨家販售。


隨著美國聯邦準備理事會(Fed)啟動新一輪量化寬鬆,市場資金行情幾乎燒到沸騰。中信投信分析,回顧2008年金融海嘯時,聯準會救市引發的股市漲潮,從2008年到2017年10月底聯準會縮表為止,美股漲幅高達七成,遠比日股、歐股、陸股等熱烈,其中,又以大型成長股漲勢最凌厲。聯準會這次救市手筆遠比金融海嘯時期宏大,意味這次美股後市將更值得期待。此時,正是投入大型成長股的時機。

美國QE再來,大型成長股領漲,盧米斯賽勒斯美國成長私募風格、抗跌追漲有一套。

法盛-盧米斯賽勒斯美國成長股票基金截至5月底為止,近九成持股為市值250億美元以上的大型企業。經理團隊的操作風格近似私募基金,法盛-盧米斯賽勒斯美國成長股票基金經理人阿齊茲解析他們的操作風格,就是一種接近私募基金投資策略,因為他是抱持「入股」一家公司的心態選股。


法盛-盧米斯賽勒斯美國成長的基金周轉率相當低,持有期間幾乎都是以「年」為單位。基金十大持股中的阿里巴巴、微軟、亞馬遜、VISA等,團隊一律「抱緊處理」,不做波段操作。


以VISA為例,這檔持股從基金創立以來便持有至今,阿齊茲指出,VISA的主要成長動能來自信用卡等電子支付,「長期而言,全球電子支付的普及率仍低,還有數十年時間實現這筆投資機會。」


團隊偏愛具有寡佔商業模式、創新產品、品牌優勢等護城河的企業,使投組相對追漲抗跌。攤開成立以來報酬率,基金各期間績效皆位列同類型基金的前段班,三年累積報酬率高達51.49%。根據理柏統計,今年新冠疫情引發的市場震盪,這檔基金的跌幅是所有美國股票基金中最低的,「追漲抗跌」就是這檔基金特色。


中信投信表示,目前標普500指數遠期本益比已高達25倍,評價面偏高,未來難免高檔震盪,建議投資人追求資金行情之餘,也須將基金「抗震」能力納入考量。

法盛-盧米斯賽勒斯美國成長股票基金報酬率

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