今年5月在輝達執行長黃仁勳訪台後，掀起AI概念股旋風，帶動台股躍上萬七。儘管近期市場逐漸過熱，進入盤整期，但觀察台股科技型基金表現仍相當亮眼，其中，看好AI、5G物聯網與潔淨能源長期發展前景的路博邁台灣5G股票基金表現突出，不論是短、中、長期表現皆名列前茅(請見下面附表)。
過去幾周台股修正，是否代表AI熱潮告終？路博邁台灣5G投資團隊認為，近期市場跌幅只是短期回檔修正，AI長線趨勢才正要開始。除了科技巨頭率先投入AI，旅遊公司、製藥商、食品生產商等企業也都將導入AI，代表有實質需求的驅動。不過，由於AI訂單是從第三季末，也就是現在才開始慢慢出貨，因為尚未認列到財報上的營收，導致近期市場的疑慮。
此外，在這段修正期間，外資因看好台廠將長期受惠全球AI發展，因此持續淨買入AI相關ODM(委託設計製造)大廠。路博邁說明，過去部分ODM公司的PE比較低，但在AI新題材助攻下，推升市值成長到一定規模，並且入選MSCI指數，因此得以被外資納入選擇標的，進而帶來可觀的資金流入。
展望未來，路博邁表示，目前AI的應用端、生產端到供應端都如火如荼的在推動，而整個上中下游供應鏈台灣皆有受惠。舉例來說，華為8月發布的新手機具備AI大模型能力，顯示未來可能會有更多5G手機、甚至可能兩年後的6G手機裡都會裝AI晶片，可望帶動邊緣AI、AI晶片蓬勃發展。我們仍持續看好以5G為應用的AI類股，近期著重落後補漲的族群機會，透過深入研究與盡職調查，為投資人挖掘較不為人知的AI相關受惠企業。
同時，路博邁也看好5G通訊、消費物聯網、以及潔淨能源題材。受惠美國寬頻基建計畫及各國持續推進5G網路升級，未來將有更多5G通訊連接需求。5G也加速消費物聯網的發展，提升自動化及智慧化趨勢。預估消費物聯網市場規模，至2032年將由現今的870億美元成長至3,260億美元。另外，在潔淨能源方面，因整體AI耗電量大、對散熱要求從「氣冷」走向「液冷」、並需要不斷電系統，為再生能源、散熱產業及儲能公司帶來龐大機會。
至於路博邁台灣5G股票基金表現之所以領先，關鍵在於該團隊對趨勢的「超前思考」。路博邁舉例說明，當AI產業剛開始發酵時，路博邁台灣5G投資團隊關注的是它的上中下游、以及它缺什麼。如果AI晶片要做得好，CoWos的先進封裝技術不可或缺，因此接下來可能會有CoWos的建廠、擴廠計畫，這時可以支援擴產的機台、化學材料等供應商都可望受惠。此外，AI往下一步發展很重要的一個關鍵技術是高速運輸，而台灣在5G或光纖相關的供應鏈全球知名，因此團隊也提前布局光通訊公司。
路博邁也表示，除了在台灣當地深入研究外，也充分運用集團的全球資源，因此能更快掌握大中華區、以至歐美的政策變化與市場動向，搶先挖掘商機及受惠者。以重電大廠為例，由於美國缺電跟能源轉型，導致大型變壓器需求提高，但美國本土因為生產成本太高，沒有太多生產廠商，過去美國又對韓國課24%關稅，對中國課25%關稅，台廠因此受惠，成本上會比對手低，且品質好，在歐美廠商本身產能滿載下，訂單就持續外溢過來。這正是說明，透過全球研究資源，因此能夠更快、更精準的評估政策面產生的投資機會。
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