單從指數表現，今年以來投資級債券指數表現，竟然輸給高收益債，單單以美國標準普爾500的投資級債和高收債指數表現來看，投資級債券竟然比高收債遜色，輸了兩個百分點以上。看到這樣數據，偏好高收債的投資人，不僅很有安慰感，說不定還想再加碼高收債基金，尤其再比較投資級和高收債指數長期表現，投資級債券不僅沒有「高利」誘人，長期報酬表現竟然還大勝高收債。
美國投資級和高收債指數短中長期表現
投資級債券跑輸高收債，為何還要抱投資級債？
從台灣人滿手抱高收債和新興債這種重口味基金，相較美歐地區投資人是以持有高評級債券為主，再從國際資金流向來看，投資級債才是市場主流。惟從台灣人持有境內外債券基金，投資級債券基金，台灣人持有境外基金規模不到新台幣885億元，投信發行投資級債券基金不到50億元，反觀台灣人持有境外高收債基金近6,179億元，凸顯投資級債基金迄今尚未獲得台灣人投資人青睞。
投資級債券基金「有利可圖」嗎？目前是投資買點嗎？其實，從台灣人欠缺資產角度來看，投資人若行有餘力，的確是可以分散部分資產到這類型債券和基金。
再者，基金過去績效不代表未來，投資級債券過去和今年以來表現不如高收債，惟考量再來經濟景氣循環，經濟出現衰退的機率不低，一旦經濟出現衰退，那類企業相對安穩，答案當然是投資級債券的企業，高收債企業反倒有更多挑戰。
單從今年以來高收債表現、目前殖利率和利差水準（更多債券殖利率、利差和國際資金流向，可參考下面主要一周債市互動圖），雖然也來到誘人的水準，但若將未來經濟將衰退，企業的物競天擇競賽裡，投資級公司債，尤其是信用評等愈高者，在信用緊縮（credit crunch）下，成為贏家的機率高，這也是不少專家看好美國優質公司債的關鍵。
美國投資級債一時承壓，債券殖利率誘人將吸引資金回流。
國泰美國優質債券基金經理人鄭易芸分析，美國聯邦準備理事會（Fed）於9月底升息3碼後，2022年底聯邦資金利率中位數上看4.4%，預期2023年底則達4.6%。受到聯準會加速升息的影響，今年以來債市表現受到壓抑，投資等級債出現價格與基本面背離的情形，資金大幅流出美國投資等級債市，這一波市場動盪，帶給投資人可以趁機買進投資級債券的好時機。
她認為，美國投資級債券的利差已擴大150個基本點（1個基本點是0.01%），處於近20年平均值，一旦利差突破150基本點，投資人進場承接投資級債券，從2000年以來的統計顯示，持有這類債券半年到兩年後的報酬，平均是4-8%，投資獲得正報酬機率更高達75和88%。
鄭易芸預期，隨著美國投資等級公司債收益率逐漸向上，並且高於標普500指數盈餘收益率，債券評價面優勢有望吸引資金回流。
美國投資等級債長期表現穩健，根據Bloomberg資料顯示，自2000年以來，彭博巴克萊美國投資等級公司債指數在歷經金融海嘯、油價崩跌、升息循環、中美貿易戰等重大利空事件下，該指數長期走勢向上，顯示美國投資等級債適合作為長期投資配置，有助於強化資產抵禦波動的能力。根據證券業暨金融市場協會(SIFMA)資料顯示，今年以來至8月底，美國投資等級債發行量相較於2021年下降5%，有望支撐債券價格。
鄭易芸表示，市場劇烈震盪下，投資如履薄冰，國泰投信即將發行募集的美國優質債券基金，能夠納入投資標的企業，必須取得兩家國際信評機構給予投資等級評等。觀察2004年、2015年聯準會升息經驗可發現，在首次升息後3季期間，市場可逐步消化衝擊，由此趁勢逢低進場佈局美國投資等級債，持有一年後皆為正報酬；而今年第一季(2022年3月)正值聯準會首次升息，依過往經驗，今年第四季美國優質債券有機會成為相對有優勢的投資好選擇。
10月14日美國公布9月CPI數據高於預期，大幅增加聯準會再次升息3碼的可能性，美債殖利率跳漲。預期今年剩下的兩次FOMC會議(11月、12月)有機會再升息5碼，直到CPI(消費者物價指數)有明顯下滑，進而完成降低CPI數據之目的。隨著年底聯準會放緩升息步調後，美國優質企業發行的投資等級債也有機會回穩，資本利得空間有望浮現。
彭博巴克萊美國投資等級公司債指數長期走勢表現
投資級債券基金，投信這類產品稀缺，尤其是主動式投資級債券基金，目前只有保德信美國投資級企業債券基金、第一金美國100大企業債券基金和路博邁優質企業債券基金，國泰投信即將在10月24日到28日募集發行國泰美國優質債券基金，對於追求資產分散和掌握投資級債波段操作契機的人，是一個投資新選項。
國泰投信總經理張雍川表示，在美國聯準會持續升息的環境下，債券資產收益率逐漸攀高，根據Bloomberg資料，截至9月底，彭博巴克萊美國投資等級公司債指數收益率已達5.69%，創下近13年新高，投資機會浮現。國泰美國優質債券基金，聚焦高信評、收益率表現佳且波動較低的美國投資等級債，期望在震盪行情裡，為投資人抓住收益機會，同時打造資產的安全氣囊。