top of page

入手優質公司債基金 後市行情靚

美國10年期公債殖利率走高,對投資人反而是進場的機會。瀚亞投信表示,由於升息已進入尾聲,投資級債往往在升息停止後1年,都會呈現上漲趨勢,且不論是在停止升息當日進場、前2個月進場或是前3個月進場,持有一年後達正報酬的機率均是100%。


儘管芝加哥利率期貨顯示,聯準會未來的利率政策會議採按兵不動的機率較高,維持在5.25-5.5%的利率水準,但市場仍有諸多不確定性。年底前聯準會還會召開三次利率政策會議,距離今年最後一次會議還有3個多月的時間。


根據過去經驗顯示,在停止升息前2或3個月進場,持有1年與2年的報酬率接近;也就是說,不論年底前還會不會升息,只要是升息尾端進場投資級債,獲得正報酬的機率相當高。


瀚亞投信產品投資策略部主管黃韻潔表示,自2022年至今,聯準會共升息21碼,投資級債百元報價遠低於20年均線,接近2008年金融海嘯低點,而當前投等債殖利率則為5.8%,高於20年平均。換言之,現在開始布局投資級公司債,短期可搶相對高息,長期則有機會賺資本利得。


至於景氣走下坡,非投資等級債的違約率已有上升跡象,投資等級債會不會受影響?黃韻潔說,歷史經濟循環的每個階段中,投資級公司債違約率近乎於0,甚至「AAA」級別的投資級債尚未出現違約的紀錄;因此入手投等債,除了具有收益力,更有抵抗景氣下行的防禦力。


瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊表示,由於當前市場不確定偏多,債市走勢難免會受消息面影響走弱,但估計影響有限。黃韻潔建議投資人,可逐步入手投等債主動型基金,因專業團隊可靈活、即時調整投資組合,有望獲得進可攻、退可守之效益。

PS.文章內基金不代表本網站推薦之基金,此文僅提供投資人自行做投資判斷

72 次查看0 則留言
bottom of page