研究顯示，永續（ESG）主題的管理資產預估2025年有望挑戰50兆美元。若以目前全球基金業者管理資產，約110兆美元，等於未來近一半投資是屬於永續主題類型。
到底什麼是ESG？到底如何永續投資？我手上基金是屬於ESG這類型基金嗎？會有基金假ESG永續美名「吸金」嗎？我要如何避免選到這種漂綠基金？政府在這類型基金監管有到位、做好打關嗎？還是監理機關太嚴謹，ESG主題基金難以上市和引進台灣？做為一般投資人，投資ESG主題基金，除了做好事，基金表現也會有好報嗎？
這是不少投資人心中疑問，筆者近期參加一系列ESG主題投資的論壇和會議，特此將自己觀察所得匯整如下，提供給有興趣這類型基金投資人參考和釋疑。
ESG是環境保護、社會責任和公司治理三個英文概念的縮寫，中文直譯為「永續」，ESG投資近年來蓬勃興起，聯合國更將這三大領域列出17個SDGs（永續發展目標sustainable development goals），在這17個目標，涵蓋了169項細項目標、230項指標，指引全球共同努力、邁向永續。
在聯合國號召，各國政府和跨國企業帶動下，全球產業龍頭和金融巨擘陸續加入簽署意願書，投資界更期望透過投資力量促進永續目標加速達成，安聯投信產品首席王碧瑩分析，這正是ESG永續投資蓬勃興起的關鍵，SDGs和ESG的立意良善，但要達到這些目標，基金管理業者必須有其方法論和投資策略，才能做到切實，符合法令規範，避免有漂綠之嫌。
安聯環球投資研究顯示，預估2025年永續主題管理資產有望挑戰50兆美元，，觀察世界經濟論壇歷年調查，2010到2014年，全球前五大風險仍多與經濟議題相關；但到了近幾年，關注的前五大風險則轉向ESG相關議題。
安聯環球投資對永續投資高度承諾，集團設有全球永續暨影響力投資專業投隊，這個團隊有40人之多，除負責追蹤研究最新永續投資趨勢，還要負責相關數據匯整、投資策略釐訂和產品研發，再將這些研發成東傳遞給安聯全球分支共享資源，再因應各國在地文化研發合宜基金商品。
安聯環球投資全球永續暨影響力投資總監克力斯欽（Matt Christensen）表示，2022年是對永續發展相關承諾有所考驗的一年，儘管烏克蘭相關地緣政治動盪、全球金市場動盪，歐洲地區因為俄烏戰爭還有能源危機，經濟制裁俄羅斯也導到全球糧食安全問題，但永續投資發展為暫歇，反而變得更加成熟；永續投資聚焦在氣候變遷、地球限度和包容性資本主義等三大永續關鍵主題，產業界在政策引導和獎勵下，尋求各種解決方案。
永續投資每年4.3美元資金缺口要挹注
安聯環球投資全球永續暨影響力投資總監克力斯欽（Matt Christensen）表示，全球各方為彌補每年4.3兆美元資金缺口挹注下，朝聯合國永續發展目標邁進。安聯環球投資響應永續投資和ESG領導企業，更要對投資人做好盡職治理的管理者，ESG不僅只是一個投資上風險控管的考量，安聯更發展出一系列的ESG投資策略。
安聯環球投資的一系列ESG投資策略和管理資產分類
安聯環球投資從1999年成立第一檔永續發展基金以來，一直致力於新的投資策略的開發，目的就是希望這樣的策略可以更貼近法規的要求，但更重要的是更貼近投資人的需求。安聯環球投資目前管理資產，約有5,140億歐元是符合ESG風險評估，也是投資選擇標的時都有評估永續相關風險。
這五千多億資產，其中有1,327億元資產是永續性產品，屬於聚焦永續和聚焦影響力兩大投資方向，投資策略包括：社會責任投資(SRI)產業最佳策略（Best-in-class）、氣候參與改善成效策略、關鍵績效指標基準策略(KPI基準策略)、 多重資產永續策略、符合永續發展目標（SDG）策略和影響力投資策略。
另外，還有1,180億元（占比23%）ESG風險考量，也稱為整合ESG投資策略，將重大ESG風險考量整合進入投資分析與決策中，投資範圍不因此受限。
安聯投信五檔ESG主題基金
安聯投信產品首席王碧瑩表示，歐盟國家在永續投資領先全球，安聯朝聯合國的SDGs目標努力研發出來的投資策略就有十種之多，不同目標和不同策略，衍生出不同基金商品，相較目前不少業者僅是採取是排除法，或依照評等公司如MSCI和晨星的ESG評分挑選投資標的，屬於ESG風險評估最基本永續投資方法，這僅是ESG 1.0投資版本，安聯還有自己一套針對不同SDGs的主動式投資策略和選股邏輯。
尤其在全球監理機構嚴防漂綠，如何獲得台灣金管會核准基金掛上ESG和永續或核定為影響力基金，安聯投信產品首席王碧瑩表示，由於各家有不同投資策略，加上主動式資產管理業者對於自己選股有一定信念，安聯由於投資策略多，因此與監理機關就要不停溝通，溝通是很重要，讓金融監理單位更能夠瞭解歐洲的作法，以及安聯在符合SDGs目標和善盡管理職責的堅持，最終大家都是希望將資金導向永續投資。
儘管基金業者在獲得ESG和永續冠名不易，安聯投信在努力溝通之下，目前總計有五檔基金獲准是符合台灣ESG標準的境內外基金，目前計採用三種投資策略，安聯投信產品首席王碧瑩表示，在與主管機構多次溝通後，未來採取相同投資策略的基金，有機會加快審核腳步。
安聯投信產品首席王碧瑩表示，全球市場正經歷深刻轉變，挑戰傳統投資框架，參與永續發展及掌握趨勢，將成為未來規劃商品的關鍵因子。在各種政策、基礎建設需求等多重力量推動下，持續推高永續投資規模；根據統計，全球ESG股債基金去年下半資金回籠，今年持續流入；2022年ESG相關策略的股債基金，淨流入金額即有近千億美元。
安聯投信產品首席王碧瑩表示，全球永續產品發展趨勢正從ESG延續至影響力投資，安聯長期永續領域的研發投資，衍生出一系列投資策略，這些包括：SRI 策略，挑選各產業中SRI表現最佳的模範生進行投資，到後來進一步聚焦氣候參與改善成效策略、淨零碳排，而開發出的CEWO (氣候風險改善成效)、KPI base 等，而目前則會強化在影響力聚焦的策略，包括符合聯合國永續目標（SDG align）策略，以及影響力投資。
SDGs投資，不是單一產品，更是投研策略系列發展
安聯投信產品首席王碧瑩強調，滿足客戶對於不同永續投資的不同需求，正是安聯永續投資策略與其他業者最大的不同。以SDGs永續投資為例，安聯透過主題投資策略最能夠有效掌握投資機會，建置專屬的主題股票投資團隊、投資流程進行投資策略的發展與投資管理，因此，永續主題投資對於安聯而言，不是單一產品，而是一系列完整的策略發展。
安聯投信產品首席王碧瑩表示，實際上，聯合國的17個永續目標都是投資趨勢，也因此我們將17個聯合國永續發展目標歸納成八個投資主題，並依此發展出涵蓋不同目標的投資策略，有的策略是瞄準單一主題、有的則是聚焦多個主題。
另外，安聯投信因應台灣永續發展轉型政策方面，已在2022年已完成ESG治理架構，同時將是第一批需在2024年公布永續報告書的領先的資產管理業者，並在幾個永續工作小組中擔任主席。另外，將永續理念和工作目標傳遞分享，安聯投信與相關組織協會深耕校園，經常前往校園與莘莘學子分享國際ESG投資潮流，安聯投信產品首席王碧瑩就是最佳講師。
引進盡職治理和企業議合作法，建立資料庫
在盡職治理部分，王碧瑩表示，雖然台灣上市櫃公司的ESG議題與碳排放等資訊揭露尚在循序發展階段，不過安聯沒有原地等待，從2019年以來在台灣導入許多集團資源與系統，透過建構完整的資料庫，以及「議合 (Engagement) 」及「代理投票(Proxy Voting) 」這兩大項盡職治理的核心，逐步建立安聯投信對台灣上市櫃公司的ESG評估和在這議題發揮正面影響力。
台灣仍然有很多企業對於減碳的認識、理解或執行，仍然很模糊的，安聯投信運用國外的KPI base approach，就是透過和企業共同探討減碳的方法與目標，安聯投信產品首席王碧瑩表示，這種與投資的上市櫃公司，不斷議合（engagement)，安聯是投資人、但也在SDGs框架下，協助台灣企業一起邁向淨零碳排的目標。