7月抄底近七千億是基金族 恭喜8月賺了

8月31日台股雖下跌202點，惟8月以來台股強勁反彈3009點，2026年今年夏天的股市行情，尤其是台股是「七下八上」。

7月先是史詩級崩跌，台股8月走出7月陰霾，加權指數單月強彈 3,009 點，創下「史上最強8月」紀錄，與7月大跌約3,000點 的疲軟表現形成強烈對比，又以櫃買買指數單月漲幅硬是搶走台積電等大型股的光彩。7月有逢回加碼的投資人，恭喜8月應該有賺吧！

📊 7月與8月股市對比

比較項目	7月表現	8月表現
台股加權指數	📉 大跌約 3,000 點（創最弱7月紀錄）	📈 強彈 3,009 點（創最強8月紀錄）
月底收盤位置	收在 43,119.75 點	收在 46,128.47 點
櫃買指數 (OTC)	📉 走勢重挫，面臨劇烈拉回修正	📈 狂漲 15.48%（史上最強單月反彈）
市場主要動能	科技類股漲多面臨獲利回吐賣壓	AI熱潮延續、明晟 (MSCI) 季度調整生效爆量
全球美股環境	費半與美股主要指數自高點重挫	降息預期回溫，惟月底受鷹派言論干擾震盪

台灣投資人將逢低加碼的操作精髓，玩得淋漓盡致，根據投信暨投顧公會最新7月的數據顯示，台灣基金族是股市拉回引爆「越跌越買」狂潮，更多2026年7月台灣基金市場動態與資金脈動全解讀。

7月台灣基金族逢低加碼，淨流入6,832億資金

2026年7月，全球金融市場與台股高檔震盪、迎來明顯拉回。儘管整體資產價格修正導致台灣人持有的基金總規模跌破21兆大關，降至 20.96兆元（單月縮減5,243.3億元，減幅2.44%），但台灣零售投資人並未退場，反而將市場回檔視為絕佳加碼點。

7月全台境內外基金單月淨申購高達 6,832.8 億元，相較6月大幅成長近92%。這場「價跌量激增」的資金狂潮，不僅反映台灣投資人對股市中長期展望的強烈信心，更展現出 ETF 市場急速擴張、主被動產品競逐，以及三類投資人（零售、法人、銀行後收）籌碼博弈的最新格局。7月台灣零售基金流向上有三大特色：

特色1-股票獨吸金5,507億，債券成唯一失血大戶

7月台灣基金市場呈現極端的分化格局，風險性資產成為資金強勢追捧的核心：

• 股票型基金（絕對霸主）： 雖然基金規模受股價修正影響單月縮減 4,613.4 億元，但單月淨流入金額竟飆升至 5,507.1億元，佔全月總淨申購量的八成以上，展現極強的抄底動能。

• 平衡/混合型與其他類型基金： 避險與多重資產配置需求同步升溫，平衡型基金吸引 888 億元 淨申購；槓桿/其他類型基金（如正2倍槓桿ETF）亦大幅淨流入 886 億元。

• 貨幣市場型基金： 提供資金避風港，獲得 312 億元 淨流入。

• 固定收益型（債券）基金（唯一淨流出）： 受美債殖利率波動與資金轉向權益市場影響，單月淨流出 761.7 億元，惟流出規模已較上月（逾千億元）有所收斂。

  
  

📊2026年7月 各資產類別規模與資金流向（規模和淨申購單位10億）

基金類型	7月			今以來(YTM)	7月
	基金數	總規模	淨申購	淨申購	規模變化
股票型 (Equity)	1,189	11,578.63	+5,507.10	+1,594.87	-461.34
平衡/混合型 (Allocation)	248	2,524.15	+88.82	+398.65	+26.80
固定收益型 (Fixed Income)	523	5,090.38	-76.17	-292.64	-165.53
其他/槓桿型 (Miscellaneous)	33	482.92	+88.64	+214.52	+41.81
貨幣市場型 (Money Market)	58	1,285.54	+31.28	-12.75	+33.93
總計 (Total)	2,051	20,961.62	+6,832.28	+1,902.65	-524.33

特色2-基金交易比重六成七在ETF，次級市場成交近50%，主被動ETF各有所好

在台灣投資人的主要理財工具中，台股現貨與櫃買市場仍佔據 92.2% 的交易量；但在基金交易世界裡，ETF已經成為壓倒性的核心交易。

1. ETF交易占比衝破 67%： 7月 ETF 在初級與次級市場的合計交易量佔全台所有基金交易比重升至 67.19%（較上月增加 1.5 個百分點）。其中，僅次級市場交易量就超過 2.28 兆元（佔基金交易的 49.1%）。

2. 被動式股票ETF的吸金神話： 境內被動式股票ETF單月吸金達 3,285.8 億元，成為市場上最吸金的單一產品線。

3. 主動式 ETF 迎來爆發期： 隨著新產品陸續掛牌，主動式股票ETF展現出極強的申購拉動效應，單月淨申購高達 1,702.5 億元，佔境內股票基金總淨申購的三成以上，反映投資人對專業經理人選股和ETF便利架構的雙重偏好。

特色3：三類投資人籌碼博弈，零售大軍挺身而出抵銷法人賣壓

深入分析基金級別與買賣來源，可將投資人結構劃分為 散戶/零售投資人 (Retail)、法人機構 (Institution) 以及 銀行後收級別 (Back-end)：

• 境內市場（散戶獨挑大樑）： 7月境內基金淨申購 6,453.5 億元中，零售投資人貢獻了高達 6,909 億元 的淨買盤。這股極強的散戶買氣完全吸收並抵銷了三大法人在境內市場逾 827.4 億元 的淨賣超金額。

• 境外市場（後收級別與法人支撐）： 境外基金在經歷連續三個月淨流出後，7月迎來 379.3 億元的淨流入。這主要歸功於銀行後收級別（+262.4 億元）與法人（+28.3 億元）的挹注。然而，法人在境外股票基金出現了超過 207.6 億元的賣壓，固定收益後收級別與零售端也各有228.1億與139.4億元的淨流出。

• 台股紅不讓之下，台灣基金族寧願追求成，一改過往去偏好的高息收的投資偏好，連後收級別限定投資期限的綁約，也無法約速投資人，在AI高成長的預期下投資人拋債買股，但另一層解讀是不少境外債券基金的後收級別到期，投資人情願要未來成長性佳的股票基金，對於高息收債券基金，似有食之無味的、棄之也不可惜的心態。

0050摧枯拉朽奪冠，投資人不避險債市，債券ETF賣壓重

在全市場基金淨申購排名中，元大台灣卓越50基金 (0050) 以單月 1,732.1 億元 的淨申購金額，不僅就是狂、稱霸市場，根本到了「摧枯拉朽」等級式地奪冠，惟追蹤大盤指數、具規模的ETF展現其極致。

• 全市場淨申購冠軍：元大台灣50 (0050) 創紀錄尤其6月和7月三大法人（尤其是外資）大砍0050時（推估金額近1,400億時），台灣零售投資人連續兩個月大買0050就逾五千億，展現出投資人在指數回檔時「護國神山/大盤市值型」的基金/ETF是避險的終極歸宿。

• 槓桿避險交鋒： 元大台灣50單日正向2倍 (00631L) 吸金477.4億元躍居第2；群益台灣加權正2 (424.9億) 與元大台灣高股息 (365.9億) 分列第4與第6。反觀反向型基金，元大台灣50單日反向1倍則出現 39.9 億元的淨贖回，反映散戶全面偏多。

主動式新秀黑馬： 統一台股增長主動式ETF (淨申購 471.0 億元，第3名) 與 復華台灣未來50主動式ETF (淨申購 406.5 億元，第5名) 雙雙衝入前五大，展現強勁的新基金成立與募資實力。

相較股票狂吸金，債券型基金只有新興債有買盤，長天期公債的贖回潮，又以後收級別支撐買盤，連平衡型/混合型基金也是後收級別買氣最旺，托住這類型基金的買盤。

• 債券申購前三名： 由 施羅德環球收益成長債券 (96.0億元)、摩根環球債券收益 (53.5億元) 及 富達歐洲高收益 (47.7億元) 摘冠。

• 債券贖回重災區： 長期受台灣投資人喜愛的長天期美債與新興債ETF出現大幅獲利了結或停損贖回，例如 國泰彭博巴克萊20年期美國公債 (淨贖回 145.9 億元，贖回榜第1)、群益15年期以上新興市場主權債 (-76.8億元) 與 元大美國政府1-3年期債 (-76.4億元)。

• 後收級別的淨申購支撐境外基金一直是近年來的主流，尤其是平衡型/混合型基金，境外7月淨申購就是352億元，境內基金此類在7月也有235億，其中元大投信新募集發行的元大優質收益成長多重資產基金後收級別有133億。

在全台46家 投信投顧公司中，7月僅有15家 規模實現正成長，多達31家 資產規模受市場下跌牽連而萎縮，ETF當道下，基金業者不發行ETF不僅難以吸金，資產管理公司消長更出現明顯成長分化。不過，在資金流量（Fund Flow）方面，仍有32家 業者實現資金淨流入。吸金三雄： 元大投信7月淨申購 2,856.4 億元 和規模成長在零售市場獨霸；統一投信 (889.8 億元) 與 群益投信 (615.2 億元) 緊隨其後。

台灣零售基金市場正展現出三大結構性轉變

綜合以上2026年7月的市場數據，台灣零售基金市場正展現出三大結構性轉變：

1. 投資人行為理智化（買跌不買漲）： 過去「追高殺低」的散戶特質正被「拉回即買點」的逢低佈局思維取代，特別是在市值型與高股息 ETF 上，股價拉回反而激發出龐大的抄底買盤。

2. 被動與主動 ETF 的雙軌並進： 投資人不僅繼續擁抱傳統的指數型 ETF（如 0050），對於創新推出的「主動式 ETF」亦給予高度資金支持，預期這將是下半年各家投信業者角逐的主戰場。

3. 債轉股的資產重組： 面對股市高位震盪與全球利率環境調整，資金正持續從長天期債券型產品流出，轉向具備收益補償的多重資產（平衡型）以及股票型基金。

   
   

對於投資人而言，儘管7月淨申購展現強勁信心，但在全球總體經濟與股市高檔震盪持續的背景下，尤其是美國債市方向不明，債市任何風吹草動是否會產生蝴蝶效應，牽連到AI市場和東亞股市，儘管拉回都是AI長期發展趨勢裡最佳買點，但投資人仍要嚴控自己的資金水位，接落下來的刀若過早，未來是否有充裕資金可以加碼，也要小心借貸的槓桿投資，再來就是注重資產配置的均衡性，防範短期市場波動擴大的風險，這也是投信在第三季新基金發行的重點。