美國參議院通過4.5兆美元預算,抵銷Fed官員的鷹派言論,近一周全球資金搶進股票基金逾157億美元,債券基金也有101億美元淨流入,ETF股票基金吸金規模更高達172億美元,這些被動基金首選市場自然是美股,美股ETF計吸金逾158億美元。
美國聯邦準備理事會(Fed)亞特蘭特分行總裁Raphael Bostic在8月9日表示,若接下來1~2個月的就業數據繼續保持強勁,聯準會應以快於過往的速度縮減購債規模,美國有可能以快於過往的速度縮減購債規模,這鷹派喊話雖一度重挫市場,惟美國參議院隨後陸續通過未來五年新增1兆美元基礎建設法案及3.5兆美元預算框架,帶動美股持續走高,國際資金再見大舉擁入股票基金。
截至8月11日EPFR統計顯示,股票基金(包含主被動式基金)淨流入規模達157億美元,但根據彭博資訊截至8月13日的ETF淨流入高達172億美元,資金主要擁入美股,儘管有兩天時間落差,惟可推估,股票基金的淨流入主要是集中在股票ETF,主動式股票基金反而是處於淨流出。
過去一週,整體股票型ETF近週資金淨流入172億美元,資金流向是:
淨流入美國股市159億美元
淨流入全球股市14億美元
淨流入歐洲股市4.8億美元
淨流出日本4.8億、
淨流出新興市場1.8億、
淨流出中國1億美元、
淨流出亞太1億美元
淨流出拉美股市0.6億美元。
EPFR的數據顯示,主被動股票型基金淨流入157億美元,資金流向是:
淨流入國際型股票基金74.7億美元
淨流入美國股票基金62億美元
淨流入歐洲股票基金15.4億美元
淨流入全球型新興股票基金9.98億、
淨流入新興市場股票基金4.3億、
淨流出亞太股票基金2.28億美元、
淨流出新興亞洲股票基金2.21億美元
淨流出拉美股票基金市2.66億美元。
淨流出新興歐非中東股票基金0.79億美元
更多資金流向數據,可以參考文末《全球資金動能》的互動圖。
陸港股跌深反彈,外資買超1.9億美元,大砍韓股逾60億美元
至於最近一周外資在亞洲股市動向,富蘭克林投顧指出,經濟數據疲軟加以變種病毒擴散導致疫情增溫,衝擊新興股市多數走弱並由科技類股領跌盤勢。過去一週外資於亞洲多數市場賣超,其中主要賣超南韓股市60.7億美元,台灣、泰國、越南、印尼及馬來西亞股市也分別遭賣超9.1億、1億、0.9億、0.5億及0.04億美元,僅印度及菲律賓股市獲外資買超1.3億及0.1億美元。
近來陸股動盪,是全球注目焦點,若以大盤指數來看,過去一周,陸股和港股跌深反彈,漲幅比美股還大,富蘭克林投顧追蹤陸港通北上資金與南下資金過,去一週分別淨流入12.8億及102億人民幣,摩根投信數據外資在陸股是買超1.96億美元,但ETF資金流向上是淨流出中國股市1億美元,大異其趣。
債券基金吸金逾101億美元
債市方面,過去一周主要債券指數利差收斂有限,但亞高收在7月大幅擴大後,出現跌深反彈,最近一周利差縮窄近20個基本點(1個基本點是0.01%),亞高收債指數也是主要信用債指數表現最佳,主要是跌深反彈,債券基金資金流向,和更多債券殖利率和利差的變動可以參考《一周債市回顧和資金流向》的互動圖。
資金流向上,根據EPFR的統計(含主動和被動式基金),截至8月11日,淨流入債券基金約101億美元,貨幣型基金也有84.5億美元淨流入,主要債券資產的資金流向上如下:
投資級債券淨流入89.97億美元。
高收債淨流入15億美元,美高收有0.17億美元淨流出,歐高收最吸金有2.14億美元,亞高收淨流入4.32億美元
新興債基金淨流出3.26億美元,但強勢貨幣新興債是淨流出9.41億美元,當地貨幣新興債則淨流入5.42億美元,亞洲綜合債則有7.23億美元淨流入。
彭博資訊統計過去一週整體固定收益型ETF資金淨流入54.1億美元,以基金區域和信用評級來看:
美國淨流入 43.5億美元,
歐洲淨流入7.2億美元、
新興市場當地貨幣淨流入0.8億美元
全球型ETF淨流入0.1億美元分別有7.2億、0.8億及0.1億美元淨流入
新興市場固定收益型ETF則為5.9億美元淨流出
投資等級債淨流入49.1億美元
高收益債淨流入近3.4億美元。
美國啟動基建計畫將創造長線投資契機
參議院通過未來五年1兆美元基礎建設法案,美盛凱利基礎建設價值基金經理人尼克.蘭利表示,後疫情時代,基礎建設扮演驅動經濟成長的關鍵力量。各國政府為達到預設的積極減碳目標,未來將投入龐大的公共及民間資金進行基礎建設資本投資,意味基礎建設及公用事業公司的資產規模將成長,並運用這些資產在法規規範下賺取穩健的獲利,進一步創造穩定的股利收益及股利成長,這將有利於長期股價表現。
美國拜登政府積極推動基礎建設法案、全球朝低碳經濟轉型過程中,富蘭克林證券投顧分析,新法案和新資金注入可望為公用事業、基礎建設等產業打造長線投資契機,股市布局建議兵分多路,以美國股市為核心,創新成長與價值循環類股兼備,並搭配政策題材撐腰的基礎建設產業,網羅多元投資契機。
本周留意國際各項經濟數據公布
月底即將舉行Jackson Hole全球央行會議雖牽動全球貨幣政策未來方向,FXTM富拓市場分析師陳忠漢分析指出,本周經濟數據發佈較為密集,重點關注主要經濟體的工業生產和零售銷售數據等。富拓對一些重要數據的預測如下:
中國7月社會消費品零售額:較去年同期成長10.9%
中國7月工業增加值:較去年同期成長7.9%
美國7月零售銷售額:較上月下降0.2%
美國7月工業生產:較上月成長0.5%
FXTM富拓預期,相比6月各項數據強勁成長,7月中美經濟表現可能都有所降溫。如果事實是數據再度帶來驚喜,那麼投資者將從全球經濟復甦的韌性中獲得鼓舞,而暫緩對Delta變種病毒擴散的擔憂,在這樣的情況下,風險資產有望進一步上揚。
本周重要國際財經事件和數據公布時間
全球股債基金的資金動能互動圖
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