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環境社會責任投資 合庫百達教你搞懂


近來ESG投資很熱門,到底什麼是ESG投資?投資是那類產業和類股?合庫投信和趨勢投資專家-百達資產管理,教你搞懂環境暨社會責任投資的眉角。


剛落幕的COP 26的會議,聯合國對抗氣候變遷已從「坐而言」邁入「起而行」的階段,以美國最近通過綠色新政將投資逾5,500億美元聚焦基礎建設、水資源、電動車和環境保護,就是最佳例證。

 

氣候暖化危機已經是全球不得不面對的問題,合庫投信引用百達資產管理研究指出,斯德哥爾摩環境恢復研究中心在2009年所提出「地球邊界理論(Planetary boundaries)」,而訂定出地球生態系統與經濟活動之九大關鍵全球環境挑戰(請見小辭典),這九大挑戰若越過安全邊界將會帶來環境嚴重破壞。


地球邊界理論小辭典

資料來源:合庫投信。

危機就是轉機,儘管環境面臨挑戰,卻也衍生出再生能源、能源效益、永續農業與林業、供水及處理、廢棄物處理與污染控制等七大環境投資主題


百達資產管理長期支持斯德哥爾摩環境恢復中心從事對抗氣候變遷的研究,根據研究,七大環境投資主題相關市場規模高達2.5兆美元,每年以6-7%的成長率持續擴大,合庫投信指出,七大環境投資主題將未來十年的投資大趨勢。


因應這個大趨勢,合庫投信總經理黃慧文指出,響應合庫金控致力發展綠色金融,合庫投信近年來積極ESG永續投資領域的相關金融商品,近期即將募集發行「合庫環境及社會責任多重資產基金」,看好未來零碳商機大爆發和發掘七大環境主題的投資契機。


合庫投信此次攜手瑞士百達資產管理公司,推出首檔聚焦環境永續及社會責任的多重資產基金,掌握環境機會股票與社會責任債券的投資機會,這基金也是國內首檔在ESG基金審查原則發布後取得生效資格的基金,可望延續市場的永續投資熱潮。

聚焦環境機會股&社會責任債

合庫投信新基金是一檔多重資產基金,股票是鎖定與環境和資源效益相關的七大投資商機,相較過去與天然資源投資,如今這些投資更加側重環境友善和降低碳排放,投資標的涉及再生能源、能源效益、去實體化經濟、永續農業與林業、供水處理、廢棄物處理回收和污染控制等七大類,各類別的相關投資次產業可見【環境相關七大投資商機】。

環境相關七大投資商機

至於債券布局,合庫投信指出,基金將布局社會責任債券,係參考彭博巴克萊摩根士丹利資本國際全球企業社會責任指數,挑選ESG表現佳、現金流相對穩定的債券。


合庫投信特別強調,以前債券投資較看重信用評等,認為信評愈好風險愈低,但事實證明,債券投資除了傳統的信用分析之外,ESG評等更為重要。


舉例來說,全球第二大的鐵礦石球結礦生產商 Samarco Mineracao因鐵礦廢水處理不佳,導致水壩爆裂,不僅被巴西政府處以6,630萬美元的罰鍰,自身的信用評等也從投資等級降為非投資等級,由這個例子可以證明ESG評等對於企業本身的重要性,也是未來在投資上相當重要的指標。


美歐跨國企業龍頭,例如微軟的比爾‧蓋茲都登高疾呼:「我們必須在2050年之前實現淨零碳排放,未來10年沒有比投身這個遠大目標更重要的事了」,合庫投信指出,在長線需求持續增溫的情況下,投資機會不容小覷。


配息級別預定配息率在2-7%

合庫環境及社會責任多重資產基金,股票和債券的最少比重是四成,最多可達六成,基金經理費率1.8%,基金保管費率0.26%,風險報酬等級RR3。


基金級別計有新台幣、美元、人民幣和南非幣等四種選擇,也有累積和配息的選項,也有後收級別的N。配息率,美元級別預估在2-7%,若淨值在9.5元以下者配息2%,若淨值在9.5-10.5則是5%,若淨值高於10.5,配息率可拉高到7%,惟此配息率係尚未扣除費用率。


瑞士百達資產管理,主題投資先軀

近年來合庫投信與全球大型資產管理機構持續合作,企圖提升自己的綠色金融投資實力,但也觀察到目前傳統的投資模式已經無法滿足綠色投資要求,資產管理業者需要有更精進的實際作為,合庫環境及社會責任多重資產基金,此次海外投資顧問是「瑞士百達資產管理」,有助合庫的ESG投資能夠儘快與國際接軌。


「瑞士百達資產管理」,是目前主題基金管理規模最大的資產管理公司,也是聯合國責任投資原則組織(PRI)評為最佳永續投資企業,2006年即推動「責任投資原則-PRI」,為全球第一批簽署PRI的領導企業,並獲得2019度最佳永續投資企業(PRI A+)。此外,瑞士百達旗下符合《永續金融揭露規範》(Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR)的第九條(Article 9)的基金,30多檔裡,百達就有八檔之多,是同業之冠,顯示其在於永續投資領域的深耕能力。


合庫致力ESG環境永續影響力投資

合庫投信自2019年啟動「綠色金融」元年至今,已陸續發行多檔綠色金融商品,例如:以「智慧綠能」為投資標的之AI電動車基金,首檔以ESG為主題之「ESG新興市場債券基金」,即將募集發行的合庫環境及社會責任多重資產基金,鎖定「ESG環境永續影響力投資」,以實際投資行動支持永續發展,能為地球及人類生活創造正向的影響力。


合庫投信董事長林柏裕表示,合庫投信持續秉持「利他利己」精神及善盡企業社會責任,深化發展「高齡化金融商品」與「普惠金融」之綠色金融產品,今年接連推出業界首檔結合ESG、退休及目標風險之「樂活安養ESG退休組合基金」,以及聚焦「醫療照護REITs」與「科技與生技創新」之多重資產基金,幫助投資人打造「樂活安養」的退休生活。



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