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摩根-美科 投資不設限 跨領域覓世代贏家

台灣人投資最多的境內外科技基金,第一名就是摩根基金-美國科技基金,台灣人投資金額達新台幣434億元;這檔基金績效在去年更排名同類型的第一。


但從資金向來看,台灣人卻是大量贖回,投資人最擔憂就是美股和科技股股價過高,績效愈好,台灣人贖回愈多,摩根-美科在2023年遭台灣人淨贖回規模逾新台幣68億元這是台灣基金市場的常見現象,也是績效亮麗基金的宿命。

投資關鍵在企業價值,不是指數價位

摩根基金-美國科技基金經理人威爾森(Joseph Wilson)日前訪台,建議投資人掌握科技大行情,投資真的不必設限,尤其不必因為指數攀高、價位考量,投資人就自行設限、獲利出場。


做為主動式基金經理人,威爾森指出,基金經理人也不能設限,要有跨世代和跨領域的思考和覓尋未來產業贏家,並早於市場一步做好投資布局,以摩根-美科基金為例,就是在2016就看到輝達投資價值,就建立這檔股票部位。


摩根-美科也在去年10月出清美國蘋果的部位,比股神巴菲特最近降低蘋果持股還早一步,威爾森的解釋,一來是蘋果在AI布局延不夠積極,二來是歐盟的官司和處罰不菲,但蘋果未來在AI資本支出擴大,有助推出更符合消費者需求的產品,他還是會重新檢視蘋果的投資價值,再建立投資部位,他說:「我們的基金投資策略就是要靈活和動態。」


摩根投信指出,美股今年以來連續多次創下歷史新高,投資人對美國股市、特別是幾家科技巨頭的投資後市也是又愛又怕,目前不少台灣投資人雖已獲利了結,仍會關心是否能再次投資。

這也是摩根-美科基金經理人威爾森達給手資人重要訊息,對於美國科技股不要設限,深入股價過高,獲利退場。


摩根基金-美國科技基金經理人威爾森(Joseph Wilson)表示,如果投資人單純是以當前的指數價位來判斷美國科技股未來的投資前景,反而可能低估了企業的投資價值。。


摩根基金-美國科技基金經理人威爾森(Joseph Wilson)指出,若翻開重大科技突破歷史,把眼光拉長到50年以上,就可以發現幾乎每隔10年就會出現一波科技新潮流,如果投資人想在美國科技股裡獲得較佳的投資回報,選擇關鍵就不在於分析大盤指數當前位置,而是投資團隊能否替投資人找到適應新技術與新科技、並能開創獨特商業模式的優質企業


ETF投資和跨境買賣股票流行的電商時代,看似人人可以成為股神,但要掌握大波段行情,透過主動式基金覓尋能夠洞燭機兒的投資團隊,更有機會掌握美股大波段行情。


摩根基金-美國科技基金的資產規模逾70億美元,台灣人投資比重僅占19%,顯示這檔基金備受國際投資人青睞。摩根基金-美國科技基金經理人Joseph Wilson近日旋風訪台,他分享摩根-美國科技投資理念,基金受到投資人青睞,關鍵就在於長期以來,投資團隊的選股策略並非跟隨當前的潮流,而是堅持挑選具備開創性商業模式、獨特競爭優勢、以及具備龐大潛在市場商機的標的,並在產品進入成長期之前就提早佈局。


選股主動出擊,發掘獨特且跨領域的選股邏輯潛力企業

摩根基金-美國科技基金經理人威爾森(Joseph Wilson)表示,指出,有鑑於AI時代已經來臨,上述的選股策略將更加適用,因為一個新技術的出現,必然會推動更多商業模式的創新,未來投資科技股,就不會再像過去那樣從特定的科技分類中去被動挑選,而是要主動從那些可以駕馭新技術的新型企業、並在跨領域產業中去尋找真正具備投資潛力的企業;而且在選股過程中,投資團隊還不能受到市值大小的限制,才能替投資人找到真正符合技術趨勢、且有成長爆發力的標的。

投資團隊必須擴大選股視角與專業能力

摩根基金-美國科技基金經理人威爾森(Joseph Wilson)說,根據過去50年的經驗,技術創新的確會讓各種產業獲得額外的發展機會。例如大家常看的Netflix就屬於媒體廣告業,Tesla屬於汽車類、Booking屬於旅遊業,就是過去幾年因為網路傳輸技術創新而出現的新企業;同理,諸如健康醫療、工業、電子商務等,也會有受惠於技術發展而誕生的新創企業。


科技型基金經理人的選股範圍也將進入「跨領域」時代,投資團隊的專業能力也就更加重要;畢竟只有完整的投資團隊,才能在資產配置上發揮想像力、創造力與整合力,致力替投資人創造優異的投資績效。


摩根基金-美國科技基金經理人威爾森(Joseph Wilson)表示,補充,像大家現在很關注AI的發展,所以摩根的美國科技科投資團隊就會去想像,未來受惠於AI技術的企業,就不一定還是當前市場上最受歡迎的那幾家巨型企業了,畢竟隨著AI技術的革新,像是網絡、電源、記憶體或處理器等領域,都有可能出現有別於過往的商業模式,不少適合長線投資的標的都會藏在這些領域內,有待投資團隊去發掘。

摩根-美科看好網路和半導體

投資雖然要居高要思危,摩根基金-美國科技基金經理人威爾森(Joseph Wilson)指出,儘管現在美股的估值的確稍微偏高,但預期美國企業在2025年仍可能有機會實現二位數以上的獲利增長,以摩根-美國科技投組合持有56檔美股,投資組合的平均本益比成長率高達25.4%,相較大盤只有10.8%,股東權益報酬率達12.4%,大盤只有7.9%。.


摩根基金-美國科技基金經理人威爾森(Joseph Wilson)指出,當前的美股估值是由幾家巨型的龍頭企業在推動,這就代表著其他企業存在更高的相對投資價值,這反而有助於主動式投資團隊發揮想像力與創造力,去打造更符合投資潛力的資產組合。


科技型基金的價值來說,投資團隊的選股能力,反而會比當前大盤指數的位置更重要,現階段摩根基金-美國科技相對看好網路、半導體等領域的投資機會。


摩根-美國科技基金產業配置和前十大持股等基金投資組合資訊


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