台商鮭魚返鄉 BNP資金一出關魚梯接應
政府力推亞洲資產管理中心，希望「留財、引資」，讓台灣企業主散落海外的資金回流。
但對過去二十多年大舉西進的台商而言，真正的難題是錢還卡在中國大陸。法國巴黎銀行財富管理台灣區負責人許哲崑日前在媒體座談會上坦言，兩岸法規的那道牆「銀行永遠不可能打破」，外商銀行能做的，只有在台商自行把資金合法移出中國、停泊在香港或新加坡之後，就能接手提供服務。
20年西進逾2,000億美元 錢進得去、難出來
根據經濟部統計，1991年至2025年11月底，政府核准台商赴中國大陸投資累計達4萬6,061件、金額2,114.1億美元，占同期台灣核准對外投資總額的42.9%。2010年前後是西進高峰，對陸投資一度占台灣對外投資的83.8%。
但這股熱潮早已退去。近年在地緣政治、供應鏈重組與中國經濟放緩等因素下，台商對陸投資快速萎縮，2025年1至11月核准金額僅13.9億美元，年減61.3%，占對外投資比重降至3.7%。投資腳步放緩之後，台商最關心的已不是如何進一步投資大陸，而是累積多年的資金與資產，能否順利撤出、轉往他處或回到台灣。
儘管政府期待台商能夠鮭魚大舉返鄉，但鮭魚「洄游返鄉」，在大自然界就不容易：
人造結構阻斷水路：水壩、攔河堰等人類工程，把鮭魚返鄉的河道攔腰截斷，使牠們無法順利溯回上游。
體力耗盡與不再進食：鮭魚踏上返鄉與繁殖之路後便不再進食，靠著一路燃燒脂肪逆流而上，抵達目的地時往往已傷痕累累、筋疲力竭。
天敵與環境威脅：在漫長的河川與海洋遷徙途中，必須躲避熊、鳥類等天敵，並承受氣候變遷與水質汙染的考驗。
自然界如此，真實社會更是殘酷現實，若以台灣企業20年西進大陸逾兩千多億美元，即使投資不乏失敗者，惟多數台灣企業隨著中國經濟成長、創造財富增值，如令國際情勢變化，不少美國企業更是演出「遠離中國」撤銷大戲碼，台灣企業早年西進的資金如何匯出中國，成為台商一大課題，資金一旦出境，如何不像鮭魚耗盡太多能量，金融機構如何助企業一臂之力，與企業客戶共榮，這也成了台灣和外商銀行搶攻的重要業務。
外銀直言：法規那道牆，銀行破不了
以法國巴黎銀行的全球金融平台，能為想把大陸資金移出的台商提供什麼服務，法國巴黎銀行財富管理台灣區負責人許哲崑被問到這個台商當前營運大問題，他回答得很直接說：「確實接觸過很多過去大量投資中國大陸的台灣客戶，如今要把資產往外移時遇到許多困難；但相關法規管控在中國大陸端，銀行不可能去打破規定，任何的金融創新都不可能打破那道牆。」
長年派駐香港的法國巴黎銀行財富管理亞太區行政總裁滕雅諾（Arnaud Tellier）也表示，法國巴黎銀行在中國有非常多企業家客戶，但在當地營運絕對要遵守中國所有法規，客戶也非常清楚法國巴黎銀行的標準，因此不會有客戶來問「有沒有辦法把資產從中國轉移出去」。
不過，法國巴黎銀行財富管理亞太區行政總裁滕雅諾（Arnaud Tellier）也指出，客戶仍有一些合法管道可以投資境外資產，這部分銀行就能運用全球資源協助；對在中國大陸擁有資產的台灣客戶，也適用同樣做法。
換言之，台商的大陸資金要先依兩岸法令自行出境，外商銀行才有機會接手。
錢到了新加坡、香港 才能回台融資
一旦資金已在香港、新加坡等地，情況就不同了。法國巴黎銀行財富管理台灣區負責人許哲崑表示，客戶可以用海外資產作為擔保在台灣取得融資，資金可以用於投資，甚至是企業經營所需。
這正是亞資中心試辦的業務之一。依金管會資料，高雄資產管理專區的試辦項目包括以客戶投資組合為擔保的Lombard Lending等授信融資業務，截至2026年3月底，已撥貸2,314筆、放款餘額約417億元。
金管會副主委莊琇媛7月時也表示，專區已有21家銀行進駐、服務4,999名客戶，管理資產規模達6,000億元。不過，這些成績的前提都是資產已經在境外的自由市場。對資金仍被留在中國大陸的台商而言，亞資中心提供的管道再便利，也得先跨過兩岸法規這一關，這是金融監理的鬆綁無法代勞的部分。
對於台灣的開放步調，法國巴黎銀行財富管理台灣區負責人許哲崑認為，主管機關的每一項開放對業界都是正面的，但很難指出哪一項最迫切，因為銀行體系需要的是持續往前推進的開放；回到根本，客戶的需求在哪裡，服務就要提供到哪裡。
法國巴黎銀行財富管理台灣區負責人許哲崑也提到，台灣企業家一向能與時俱進，當年看到機會就立即進入中國市場並創造財富，面對市場變化也很有韌性。
外銀的機會：承接已出境的台商財富
對外商私人銀行而言，台商的境外資產反而是一塊重要市場。許多台灣企業主早年透過香港、新加坡或境外控股公司布局大陸，部分資金與獲利原本就停泊在境外。這些資產若能透過亞資中心的融資與財富管理管道回台運用，既符合政策方向，也是外銀擅長的跨境業務。
法國巴黎銀行財富管理在新加坡、香港都設有據點，台灣分行與集團各地分行之間也有密切的資金往來。此次來台訪問的法國巴黎銀行財富管理全球執行長龍維勝（Vincent Lecomte）表示，亞洲正迎來大規模世代財富移轉，年輕世代逐步參與家族投資與重大決策，歐洲與亞洲家族之間的財富連結也日益深化，高資產家族的需求愈來愈全球化，這正是全球型銀行的優勢所在。
AI造富帶動台灣高資產市場
法國巴黎銀行財富管理全球執行長龍維勝（Vincent Lecomte）也指出，AI與半導體產業蓬勃發展，正為台灣帶來新一波財富創造，受惠者不只是科技企業創辦人與股東，科技業中高階專業人才的薪酬提升，也讓財富累積更加普及。台灣已是法國巴黎銀行財富管理在亞洲成長最快速的市場之一，今年成長動能更進一步加速。
被問到AI財富效應能持續多久，法國巴黎銀行財富管理亞太區行政總裁滕雅諾（Arnaud Tellier）相當審慎，認為AI影響巨大，但產業有其波動，現在下判斷仍為時過早；台灣市場的活力，根本上來自堅實的產業實力與企業家的韌性。
法國巴黎銀行財富管理全球執行長龍維勝（Vincent Lecomte）表示，高資產客戶關注的不再只是「該買什麼」，而是整合投資、資產配置、融資、私人市場與財富傳承的整體規劃，法國巴黎銀行以整合企業與個人需求的「One Bank」模式因應。他也強調，AI的角色是提升客戶關係經理的效率，而非取代。
目標成長超越市場 但「不砸錢買市佔」
對於台灣市場，法國巴黎銀行財富管理全球執行長龍維勝（Vincent Lecomte）設定的目標是成長率超越台灣市場本身，但堅持永續成長，「絕對不會砸錢買市佔」，最重要的是能服務客戶的不同世代。
法國巴黎銀行財富管理自2005年在台開展業務，目前台灣私人銀行團隊約150人，集團在台員工約1,000人；截至2026年9月底，法國巴黎銀行財富管理全球管理資產達5,354億歐元，年增10.7%，今年前三季淨流入115億歐元，為歐元區最大型私人銀行。
依法國巴黎銀行在台分行2025年財報，銀行放款中有351.6億元是對財富管理客戶的放款，年增12.1%，成長速度約為企業放款的兩倍，顯示高資產客戶的融資需求正快速升溫。
台灣發展亞資中心，在稅法上台灣難與香港和新加坡挑戰，但台灣企業願意回流─「讓台商資金回家」的目標，資金出中國這個最大關卡，不是外商銀行如在中國百年歷史的HSBC、花旗、渣打、法國巴黎銀行和瑞士銀行的強項，但鮭魚一旦出境，資金到自由世界，外商銀行如法國巴黎銀行這種國際級私人財富管理就ready，可以接住出境的資金引道回台或是躍上國際更大舞台。
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