上週五(11/10)美股四大指數全面上漲，費半指數強漲超過4%，台積電(ADR)上漲6.35%，主要反應10月營收創新高，上週五收盤後，台積電公布營收亮眼，帶動創新科技股表現。隨聯準會大致完成升息週期，有助穩定創新科技股估值，有利於科技股表現，加上目前也有許多家公司舉辦法說會，可留意法說會釋出利多的個股，包含AI及創新科技概念股。
台積電10月營收跳增逾三成，除了3奈米為蘋果代工的A17處理器放量外，7奈米和5奈米訂單都回升，尤其5奈米及4奈米受惠AI晶片及其他非蘋果手機加持，推升10月營收表現，隨半導體持續去化庫存，庫存水位逐漸正常化，近期市場情緒樂觀。
野村投信指出，自2024年起，英特爾（Intel）和矽品也有望通過輝達的封裝技術驗證，躋身CoWoS供應商，聯電也將拿下輝達5成的中介層訂單，與台積電共同供貨給輝達。
此外，根據摩根士丹利研究報告指出，2024年台積電先進封裝CoWoS月產能將達2萬片，是2023年的近2倍，其中來自輝達（NVIDIA）的訂單就占了一半，其次為博通（Broadcom）及超微（AMD），透過CoWoS能將不同製程的晶片封在一起，像是5奈米的GPU和12奈米的射頻晶片（RF，Radio Frequency），達到加速運算但成本可控目的，藉此來滿足AI不斷擴張中的算力需求。ASIC（客製化晶片）的趨勢，如Google的TPU（張量處理器）或微軟（Microsoft）的Athena晶片，將台積電帶來更大的AI紅利。
野村投信進一步指出，過去幾季以來，「無能見度」與「急單」扭曲了台灣科技供應鏈，導致短期景氣下行，例如台積電分別於4月及7月下調營運展望。不過，這充分表現出距離此次半導體景氣周期的底部已經不遠，好消息的是AI概念股一路狂飆，爆發快於預期，市場對於AI實力大開眼界。
Nvidia已為中國市場開發出最新改良的三款晶片HGX H20、L20 PCle、L2 PCle。Nvidia最快將在11/16之後公布，中國廠商可望在近日拿到產品。Nvidia積極規劃再度降規版的 AI GPU，以符合美國禁令限制，根據Semianalysis，HGX H20的HBM 3記憶體將擴增為96GB，且進行AI模型推論有望比H100提升2成，AI伺服器供應鏈有機會反彈。
野村台灣創新科技50ETF (證券代號：00935) 於11/1上市，今天(11/13)早盤一度大漲逾2%，率先站上16元大關，收盤15.99元，掛牌9天以來漲幅近7%，在11月3檔新掛牌的ETF中表現最為亮眼。
野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君表示，00935作為科技市值型ETF，成分股以大型優質科技股為主，其中前兩大持股台積電及聯發科，持股比重分別為29.69%及14.32%，兩者合計高達44.01%，在台灣9檔科技市值型ETF中高居第2名；比起高股息ETF，由於需要按照股息率進行篩選，權值股比重相對市值型ETF來的低，00935有望成為這波權值反彈浪潮下最大的受惠者。
回顧這波漲勢，野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，主要來自基本面優異的表現，台積電、聯發科10月營收雙雙繳出亮眼成績，先前法說會兩大企業對於未來展望皆樂觀，長期利因素多包括庫存去化近尾聲，AI需求大爆發以及手機市場復甦，兩者扮演科技股雙成長動能。
站在現在來看，第四季為蘋果3奈米開始出貨，將帶動Q4台積電營收持續增加，而Vivo將於11/13舉辦年度新機X100發表會，該產品為首款搭載聯發科最新旗艦處理器天璣9300的智慧手機，同樣有助於明年聯發科營收獲利改善。
此外，00935納入「研發費用」做為篩選指標，可挑選出市值不大但持續投入研發的成長潛力股，本波AI族群反彈帶來的正貢獻也是功不可沒。從國外四大雲端業者展望來看，AI投資仍是未來主軸，科技巨頭（微軟、亞馬遜、及谷歌等企業）Q3資本支出總額增至420億美元，較2021年同期增長近20%，隨著AI持續發展，科技巨頭們積極爭奪雲端市場份額，預估2024年雲端相關的資本支出將加速成長22%，AI相關的科技供應鏈也將持續受惠。
林怡君指出，台灣AI供應鏈與AI商機的緊密結合，掌握全球近 6 成的先進製程產能、8 成伺服器，以及到最終使用者享受到的AI服務，以伺服器為界，所組成的中上游AI供應鏈，以及下游的AI供應鏈，串連出全球最完整的AI生產供應鏈，成為台灣最強的AI製造黃金廊道是重要關鍵，有利投資人掌握創新科技中長期投資行情，創新科技股是非常適合長期存股，現在有極好的機會布局投資創新科技股，對於想逢低布局台股或是參與AI等創新科技趨勢的投資人，多元創新的00935具多頭的爆發力，是投資人的創新科技投資首選。
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