儘管聯博全球高收益債券基金是第一大高收債基金，台灣投資人眾多，但追蹤過往該基金經理人接受媒體訪談的報導，經理人總是不落俗套，不論多或空總是持續叫進投資人，發表市場展望，總是相對保守，對市場洞察和掌握，不知是他不願給投資人過多期待、避免給予自己不必要的操盤壓力，亦或錯估形勢。
有圖有真相，這裡特別追蹤聯博全球高收益債券基金經理人狄儂（Paul deNoon）在2008年全球金融海嘯後在台接受媒體的訪談，一窺這檔全台最大共同基金經理人的思維。
若投資人在2008年4月下旬，聽了經理人狄儂的建議如報紙大標所做的「現在，可加碼高收益債」，五個月後雷曼兄弟倒閉引爆的全球金融海嘯，應有不少投資人對狄儂的研判趨勢打了個大問號。
在這裡Fundlover將蒐集到的當年新聞報導，報紙見刊如上圖，惟內文見下方斜體字的貼文，提供大家參考。
現在,可加碼高收益債 美市場回穩，聯博狄儂建議調降以美元計價的新興市場債券及美國公債比重。
【2008-04-23/經濟日報/B2版/基金寰宇】
【記者張瀞文╱台北報導】
聯博新興市場固定收益投資團隊資深副總裁狄儂（Paul DeNoon，見圖）昨（22）日指出，3月17日起，美國金融市場開始回穩，投資人可以開始增加信用敏感的風險產品。
狄儂說，從去年6月到今年3月，美國公債等政府債券是資金的最安全去處。不過，從美國聯邦準備理事會（Fed）採取多項措施挹注資金活化金融市場以後，原先的惡性循環已結束，最壞的情況已經過去。
本月以來，一些高收益債券的績效已經止跌回穩，不像之前讓投資人失望。狄儂認為，市場可能已經觸底，開始恢復正常化，進入復甦期。
在次貸風暴中，高收益債券暴跌。狄儂指出，高收益債券與美國公債的利差大幅上揚，等於預期企業違約率大幅攀升。但其實違約率就算從現在的2%上揚到3%或4%，也不會像過去那麼高，投資人現在可以加強高收益債券這種對信用較敏感的商品。
去年6月以來，狄儂已增加高收益債券、商業不動產抵押證券（CMBS）的投資比重，調降以美元計價的新興市場債券、美國公債的比重。
狄儂說，美國次貸風暴最嚴重的狀況已經過了，投資人現在要考量的是下一個可能的風險，如原物料價格高漲對全球經濟的影響、新興市場內需力道是否足夠等。
不過，不論市場的下一個風險或風暴在哪裡，狄儂提醒，投資人還是要做好資產配置，不能因為通貨膨脹壓力高就賣掉所有投資商品，否則反而面臨更大的風險，也就是資產停滯甚至縮水的風險。
狄儂也是聯博美國收益基金、聯博全球高收益債券基金的經理人，每年都會來台灣面對投資人。聯博美國收益基金不是只投資在美國，而是投資在美元計價的基金，採取「信用啞鈴」政策，也就是至少五成布局在投資等級的債券，此外也投資高收益債券及新興市場債券。這檔基金年年得獎，是台灣銷售通路的長銷基金。
至於聯博全球高收益債券基金，目前有五成在高收益債券，另外五成在新興市場債券。除了美國以外，其他國家的投資比重都不會超過兩成。
雷曼兄弟倒閉掀起全球金融海嘯，儘管有避險基金押對寶，卻是連股神巴菲特都難預料，狄儂也無法在4月預知9月，他也儘能從當時市場基本面跟投資人做很一般性的介紹，以及自己投資組合在2007年美國次貸危機以來的調整報告，2007年是高收益債表現不甚理想的一年，不少經理人在年初總是期望2008年有機會扳回一城，只不過事情真的是「事與願違」。
雷曼兄弟倒閉的當月，聯博按照既定行程安排高收益債主管。也是聯博全球高收益債基金共同經理人之一的Douglas J. Peebles訪台，在投資人大舉贖回時，做為buy & hold的長線經理人，他沒有辦法悲觀、依然叫進高收益債，並且也批評美國公債太貴了，惟美國三次QE，當時的評價美債都嫌太早下定論。媒體訪談報導如下：
《投資心法》 美債嫌貴 高收益債搶眼 聯博：扣除通膨，美債報酬已為負值；高收益債年報酬率估達5.4%。
【2008-09-24/經濟日報/B2版/基金寰宇】
【記者張瀞文╱台北報導】
聯博（Alliance Berstein）執行副總裁裴博思（Douglas Peebles）昨（23）日指出，美國公債價格已嫌貴，其他利差產品的吸引力提升。不過，金融市場可能持續動盪，分散投資各種資產類別才是最好的方式。
美國次級房貸引發嚴重金融危機，雷曼兄弟、美林與美國國際集團（AIG）等大型金融機構接連出問題，上周全球金融市場大幅動盪。在債券市場中，美國公債價格大幅攀升，其他類債券則下跌。
裴博思說，各類債券與美國公債間的利差已大幅擴大，包括美國投資等級公司債、AAA等級的商業不動產抵押證券（CMBS）、房貸抵押證券（MBS）、資產擔保證券（ABS）、高收益債券等。大量資金湧入美國公債，造成美國公債價格上揚，殖利率壓低到3.4%。
裴博思指出，景氣會循環，在景氣的高峰應該賣出，景氣的低點應該要買入。不過，大多數投資人都想往美國政府公債等安全資產避險時，並不見得是最佳的投資決定。更何況，扣除通貨膨脹後，美國公債的報酬其實已為負值了。
此外，為了挽救這次金融危機，美國政府動用種種措施來提振信心，包括舉債7,000億美元來收購房貸相關的不良資產。裴博思提醒投資人，這顯示美國公債的發行量還會大增，形成價格壓力。
相反的，其他債券類別已出現投資價值。以高收益債券為例，裴博思說，穆迪（Moody's）說現階段高收益債券違約率只有2.3%，仍然偏低。即使違約率將上揚，但預期仍將低於歷史平均水準。
裴博思分析，一旦債券出現違約，金融業界估算仍可以恢復部分價值，也就是資產回復率（recovery rate）。以平均40%的資產回復率來計算，就算高收益債券的違約率從目前的2.3%升高到10%，預估高收益債券的年報酬率仍可達到5.4%。
裴博思指出，從去年年底開始，市場已預期高收益債券的違約率會升高，因此高收益債券的價格已經先行反映。一旦違約率的狀況優於預期，會讓投資者更有信心。
至於新興市場債券，這波利差並沒有急速升高，裴博思說，這主要是因為新興市場基本面改善，有一半的新興市場已經升格為投資等級。新興市場雖然體質改善，但從價格來看，新興市場債券並不算特別便宜，主要是其他債券顯得更便宜。
雖然有些債券類股已經變得便宜，但裴博思說，這不代表價格不會再往下跌。全球經濟前景仍然高度不確定，投資人最好採取多元分散投資，並且耐心等待市場復甦，才可能獲得較合理的報酬率。