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股票基金安全上路 智慧安保氣囊不能少

已更新:2021年7月18日


最近有什麼基金可以推薦投資?親朋好友知道筆者我天天都在研究基金數據,總是三不五時要來打聽一下。


3月整理境外基金數據時,發現有一檔新引進境外基金-法盛智慧安保基金,隨手將今年以來熱賣的基金與這支新引進的基金績效比一比,3月大家都往南走,隨著近來美歐股市又翻新高,一季再來檢視績效,竟然發現這基金有安全喔,重點是跟漲的力道很給力!

 

上回介紹時,完全是抱著一探處女地的心態,因為只有特定通路才能申購,聽說基金平台7月可以申購了,立馬拉拉線圖、溫故知新一下。

買滿手科技、AI、能轉、中國,還有其他丶選項嗎?

根據境外基金觀測站,今年前五個月台灣人淨申購最多5檔境外股票基金,分別是摩根-美國科技(新台幣153.7億)、法巴能源轉型(148.8億)、安聯AI人工智慧(136.7億)和貝萊德世界科技(134.8億)和摩根-中國(132.7億)等基金。今年以來,這五檔基金以安聯AI人工智慧最能與其熱銷程度成正比,其他四檔受到市場一時逆風,淨值還很壓抑。


法盛智慧安保和台灣人淨申購最多五檔基金績效比一比

法盛智慧安保和台灣人淨申購最多五檔基金績效比一比,資料來源:MoneyDJ。

從五檔基金,除中國是單一國家基金外,其他四檔算是主題式產業基金,科技、AI和氣候變遷帶動能源轉型,這些主題式投資近來很夯,但主打安保這種主題並不多見。


惟安全保護這個議題,不僅是個人關心,企業經營也是重要的一環,尤其5月有一條震驚全美和造成美國通膨竄高的大新聞,美國最大輸油管線營運商「殖民輸油管」(Colonial Pipeline)5月遭駭客組織攻擊,輸油管線一度陷入癱瘓,美國民眾還大排隊加不到油,「殖民輸油管」最後證實,確實向駭客支付440萬美元(約新台幣1.23億元)贖金才解決營運遭「綁架」的困擾。

安全需求,從實體到數位,快速成長的市場。

近年來,駭客事件層出不窮,以台灣曾爆發一銀遭駭客ATM盗領,所幸台灣警察辦案神速,抓到外籍車手、化解危機,台灣金融機構遭駭真的只是「小巫」,國際這種大巫事件層出不窮,例如2019年全球最大的比特幣交易所Binance遭駭客大規模攻擊,7,000枚比特幣遭竊損失新台幣12億元。


儘管近來比特幣下跌,惟價格仍在3萬美元之上,相較2019年初不到五千美元,數位貨幣價格不菲,若再有類似事件爆發,對數位貨幣交易所是不可輕忽的營運風險,比特幣近年來的暴漲,駭客攻擊的風險也變高,雲端安全愈顯重要,創造網路和資訊安全的強勁需求。


安保這類主題投資,只有在數位安全嗎?根據法盛智慧安保基金的月報揭露,這檔基金是約58% 布局在數位安全相關類股,近42%則是在實體安全,這也反映現實生活裡,人類對安全保護的渴望是一種基本需求,食、衣、住、行、育樂和人身都需要安全,企業或政府亦然。


安保這個主題投資與其他主題投資最大不同,一來永遠不會過時,二來不易受景氣影響。凡有需求,市場必有供給,加上需求比較不受景氣影響。反倒是不景氣、市場愈紛亂時,更需要安全保護,例如景氣不佳、政局動盪,盜賊愈猖狂,21世紀就是駭客盗領事件頻傳,連疫情重挫全球,儘管有疫苗問市,但運送疫苗的安全科技也是當前最夯的項目,這類公司就是法盛智慧安保基金的十大持股之一。

安保主題投資始祖操盤,兩年半來績效翻漲一倍。

法盛智慧安保基金成立以來績效

法盛智慧安保基金成立以來績效,資料來源:MoneyDJ。

金管會3月核備法盛智慧安保基金得在台銷售時,正值市場拉回,這檔基金相較台灣偏好的科技基金,跌幅相對有限,近來隨著美股再次新高,基金淨值也再創新高,表現更優於不少台灣偏好的科技基金。再以這檔基金成立兩年半以來的績效,不僅打敗道瓊全球指數,118%報酬,令人眼睛為之一亮



法盛智慧安保基金成立以來表現不差,到底這檔基金有何特色?筆者特別商情法盛系列基金總代理─中信投信,提供些補腦資訊,讓人開開眼界。在這裡特別將總代理提供資訊與網友分享,這檔基金側重安全保護,英文是safe,基金也有S.A.F.E四大特色。

  1. 第一個S是指Safety,基金聚焦投資表題是安全,而這安保鎖定是「數位」及「實體」安保概念股,投資範疇涵蓋聯網、消費、飲食、運輸、居住、工作等多元主題標的,安保產業是一個快速成長的市場,可投資規模超過6.000億美元。

  2. 第二是A,代表active,這檔基金是主動式管理,採取主動式管理─選股不迎市,經理團隊憑獨到的選股眼光,投資的對象是可形象未來世界的企業,不僅營收和獲利有成長性,而且也要兼具韌性。

  3. 第三是F,就是Focus,投資團隊專精破壞式創新的主題投資。法盛主題式投資團隊是在2019年成軍,投資團隊在主題投資領域經歷豐,擅長創新主題如智慧安保、水資源、人工智慧與機器人、訂閱經濟等投資策略。

  4. 第四是E,係指ESG含金量高,有助降低風險兼顧成長。值得注意,這檔基金根據歐盟最新嚴禁漂綠的揭露規範,法盛智慧安保投資目標符合歐盟SFDR第9條ESG「深綠」的定義。選股及投組配置流程均納入ESG元素,達到追求成長與降低風險的雙重效果。

網友一定覺得筆者偏心,一直寫這檔基金,事實上台灣核備這類型基金目前僅有兩檔,除法盛智慧安保基金之外,就是百達-保安基金,百達是瑞士私人銀行人集團旗下資產管理公司,旗下基金商品不少就是私人銀行頂級客戶最愛,主題投資也是百達善長專攻項目,比較有趣的是打造百達主題投資策略的團隊,2019年自立門戶於法國巴黎成立Thematics Asset Management公司,法盛(Natixis)投資管理持有50%這家公司的股權,因此成為法盛旗下一員。


Thematics Asset Management團隊,資料來源:中信投信。

主題資產管理公司係由Karen Kharmandarian領軍,投資項目涵蓋機器人、AI、水資源、安保等主題投資項目,這個團隊在百達更是打造多檔世界第一和獨俱特色的基金,例如機器人、林木,法盛智慧安保基金的兩位經理人杜達瑞(Frederic DUPRAZ)之前就是百達-保安基金經理團隊的靈魂人物,百達-保安從2006年成立以來,目前管理資產規模逼近90億美元,杜達瑞有不少貢獻,基金另一位共同管理經理羅林(Matthieu ROLIN)則是2019年加入。


換句話說,若對安全保護這類型投資主題有興趣的投資人,選擇不難,因為只有兩檔基金是專作這主題,至於要選那一支,百達-保安成立時間較長,目前管理資產規模也相對較大,法盛智慧安保基金雖才成立兩年,但基金經理人是這領域的先鋒、第一把手,也算是始祖級的人物。至於費用率,百達略高,若再比較兩檔基金績效,後起之秀的表現,相對突出。


法盛智慧安保基金和百達-保安績效比一比

法盛智慧安保基金和百達-保安績效比一比,資料來源:MoneyDJ。

筆者特別整理兩檔基金的基本資料和前十大持股整理,百達-保安基金規模大,其實百達資產管理對旗下熱門主題基金,避免資金流入過多不利基金團隊的操作,例如機器人和保安都有實施全球申購量管制,雖然機器人基金解除管控,但保安目前仍對新基金流入已有控管(方式有二,一是限制台灣通路每月可申購量,二是銷售機構若是沒有基金量,將不得接受客戶新申購),台灣雖也有限量,惟買氣還可以,反觀法盛智慧安保基金沒有任何限制,個人或法人資金都接受。

三大基金平台善用紅利點數,股票基金申購同享零手續費。

再者,基金費用率上,法盛相對百達較有吸引力,法盛智慧安保是零售級別總費用率是2%,法人級別再降到1.2%,惟後收級別費用率相對較高,惟此級別是以銀行通路為主。法盛智慧安保基金7月剛在基金平台上架─基富通、鉅亨買基金和中租三個基金平台都可以買賣,都是一般零售級別,基金總費用率(含管理費、保管和行政相關費用)是2%,至於百達-保安基金,基金管理費2%、2020年基金總費用率是2.7%,兩者相差達0.7個百分點。


對安保這個題材有興趣,目前三大基金平台都可以申購到這兩檔基金,由於是股票基金,三大平台提供手續費優惠是一折(0.3%),投資人可以用原本累積紅利點數扣低或酷碰券申購,等同是申購也是零手續費。

兩大安全投資主題基金的比較

資料來源:鉅亨網,基金規模截至2021年6月30日,其他資訊來自基金5月的月報。

安保相關股票可投資規模約六千億美元,算是一個很另類資產,百達-保安規模逼近90億美元,其投資標的多半要求股票流量性要高,公司市值要大。法盛智慧安保公布的投資標的市值比重,一成左右是市值逾千億美元,六成左右是在100億到千億之間,20億到100億元者也有26.6%,靈活配置在中小型安保公司、追求更多成長機會。這也說明過去兩年多來法盛智慧安保基金表現,何以相對突出。


法盛智慧安保基金,規模8.5億美元,目前持股約有46檔,百達-保安近90億美元,持有股票也僅有55檔,兩者都算是高信念和集中持股(high conviction),但兩檔基金前十大,重疊股票只有三檔股票汽車零組件的Aptiv、行動支付平台PAY PAL和金融數據整合服務公司Fiserv,其他則是經理團隊各有所好。


法盛智慧安保選股不選市、重視基本面研究,前十大持股裡,例如第一大持股是美國備用電龍頭GENERAC,全球資安與威脅探測龍頭Varonis,這些類股不僅在滿足人們對安全的需求,其業務成長還與氣候變遷造成天災頻傳,或是數位時代對個人隱私和資料保護的安全升高(本關文章請見連結)。


主題式投資,很有創意,也可以很跳tone,常見的主題如機器人、電動車、能源轉型或ESG,投資人也可跟馬克斯和木頭姐走外太空路線、投資數位貨幣。投資工具千百種,創意也可無限大,到底法盛知慧安保基金還有什麼創意投資,讓我們繼續追蹤下去。


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