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Q4多元防禦策略、衛星佈局AI政策紅利

年初至今,全球股票市場延續自去年第四季起,由ChatGPT帶起生成式AI運用風潮,引爆大型科技股投資熱潮,成熟國家股市表現亮眼,消費與就業支撐全球經濟表現,高利率環境考驗全球金融穩定度,也吸引資金流入高殖利率信用資產、收益標的,與具備實質業績支撐的高成長類股。第一金投信建議,第四季資產配置,核心資產宜採取多元、防禦策略,衛星資產則鎖定AI、政策紅利受惠股(見表),因應高利率環境的風險考驗,把握新科技挹注的實質題材成長潛力。

第一金投信投資長曾志峰說明,今年全球股市由成長類股帶領投資行情,其中,資訊科技、電信服務、非必需消費等產業,表現優於防禦性產業;具備高Beta、高成長與高品質的投資因子,相較低波動、動能等因子表現較為優異。


此外,AI主題的驅動性,也使得機器人、雲端運算、網路購物等,成為強勢投資主題,曾志峰表示,AI大成長趨勢仍佔據投資主旋律,研判公司營運受惠趨勢性投資帶動,有機會出現明顯成長動能,進入年底、跨年度之際,傳統股票市場旺季,資金佈局可望挹注股價表現,特定產業如AI相關、軍工等,第四季至明年仍有長趨勢行情可期。


至於信用資產的表現上,主要仍跟隨利差變化波動,曾志峰指出,全球通膨壓力牽動各國貨幣政策調整,各國緊縮貨幣政策已近尾聲,但利率水準恐仍將處於高檔區,這也為金融體穩定性帶來挑戰,並衝擊信用市場,對企業營運及政府償債能力造成影響,長期債務投資者可能造成未實現損失,並對家戶支出或投資帶來負面影響。


從FOMC的經濟預測、聯邦基金利率期貨與聯準會官員談話等,長、短債殖利率倒掛情形會見緩步修正,此外,曾志峰研判,預期年底前還有至少一次升息機會,長天期債券殖利率價格波動,提供投資人分批進場佈局信用資產投資機會。


曾志峰建議,第四季核心資產宜採取多元、防禦策略,主要投資標的建議挑選如:採取多元主題掌握全球行情的全球大趨勢主題投資、受惠民生與旅遊復甦挹注收益的水電瓦斯基礎建設,及殖利率揚升高評級資產收益率更甜的美國百大債等;衛星資產則鎖定AI、政策紅利受惠股,因應高利率環境的風險考驗,把握新科技挹注的成長潛力,投資標的建議挑選如:創新科技再突破,帶領多頭初升段的AI人工智慧與機器人等成長標的,另外也可留意台股政策紅利及選舉行情,挑選族群以台股核心戰略政策主打的受惠類股等。

PS.文章內基金不代表本網站推薦之基金,此文僅提供投資人自行做投資判斷


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