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JPM DWS重振旗鼓 再戰台灣基金市場

作家相片: 白富美白富美

已更新:2022年12月7日


台灣基金市場近年來蓬勃發展,靠ETF撐起半天邊,本土投信管理資產管理資產規模,飛躍成長,不少外資投信規模萎縮、排名退後,儘管市場不時傳出外資將退場消息,惟近期也有鼓舞人心的發展。


市場傳言摩根投信將出售電子交易業務已喊停,並將更弦易轍繼續經營自家基金平台業務。DWS與遠東集團合資的德銀遠東投信,派遺亞太區戰將黃釗盈(Eva Huang)接掌台灣業務,擔任德銀遠東投信總經理(此任命仍待監理機關核准)。

 

台灣基金市場管理資產規模雖破10兆元,基金銷售業務看似搶搶滾,惟市場大者恆大現象愈形明顯,熱銷基金集中在特定基金,市場不時傳出外資棄守的傳聞。2000年外資搶攻台灣市場,看好台灣退休金市場,花大錢併購台灣投信,期望擴展直銷業務,無耐事與願違,台灣自提自選方案一直只聽樓梯響,外資最後紛紛賣出直銷業務,市場近年來最熱議就是摩根投信直銷業務的出售將花落誰家。

摩根直銷業務180度轉彎,新策略如何吸金,市場關注
資料來源:境外基金觀測站和投信暨投顧公會,基優網整理。

摩根投信(前身是怡富)曾經是台灣基金市場的領先者,管理資產規模曾獨占鰲頭,惟近年來管理資產規模成長有限'截至今年10月底僅排名第五大。被動式ETF基金盛行,國泰和元大靠ETF管理資產規模大幅成長,同樣是外資背景的聯博和安聯投信,則靠高收債和平衡型基金吸金、做大規模,股票基金為主力的摩根投信的資產規模不易成長。


同樣是外資背景的安聯投信,雖然遲到2000年才成立投信,但過去十年來積極拓展全權委託、境內外基金,台股投資團隊的實力受到法人和零售投資人肯定,資產規模不斷壯大,目前是唯一外資管理總資產規模破1兆元,拉大與聯博和摩根的距離。


資料來源:投信暨投顧公會,基優網整理。

根據投信暨投顧公會統計,摩根投信在2008年擁有逾九萬定期定投資人,當年度定期定額扣款金額74億元,是業界第一名。惟截至2021年底,定期定額投資人縮減為5.8萬,當年度定期定額扣款金逾51億元,市場排名退居第七名。


基金平台崛起,電子交易蔚為潮流,儘管摩根投信是這領域的先驅,規模也是數一數二,但過去幾年來摩根投信疏於耕耘,加上有求售計畫,平台交易量和規模日漸萎縮,若以今年以來淨申購量,退居第四名。


2022年市場動盪,27家投信有提供電子和電話下單者,今年前十個月的累積仍有淨申購有229億元,量都集中在前十大基金業者(見表前十大基金公司-電子交易),摩根投信的淨申購雖排名第四名,惟相較其他前十大,摩根客戶不像統一和復華投資人是橫衝直撞,交易頻繁,在行銷資源有限,摩根投信電子交易仍有前五大,凸顯客戶的不離不棄和高穩定性。


摩根投信最近決定將繼續電子業務,政策180度大轉彎,在基富通、鉅亨買基金和中租等專營基金買賣的電子平火紅之際,摩根基金平台是否能夠業務能夠恢復過往的輝煌,將用什麼策略贏得投資人青睞,市場密切觀察。


DWS亞洲戰將接掌台灣業務,不同經營策略拓展新戰場。

台灣基金市場,DWS算是後進,也是目前唯一還有合資架構的投信,商場上講究搶先機,儘管摩根投信搶了台灣先機,惟經營策略易弦,成果也會大不同。DWS雖然加入台灣時間比安聯等外資還晚,經營時受德國和國際環境的影響,有時因台灣掌舵者才能,管理資產規模一直難成其大。

DWS亞太總部決定重振旗鼓,特別將亞太區戰將黃釗盈派返台灣,黃加入DWS之前,曾在安聯投信服務,專責法人和全權委託業務,加入DWS後就一直在香港負責亞太地區包括法人業務,她在法人業務經營對德銀遠東投信有不少貢獻。


DWS亞太區環球客戶董事總經理王靜雯日在12月2日媒體記者會上,宣布DWS這項人事安排,黃釗盈將接任德銀遠東總經理。外資投信在台經營除銷售境外基金和發行境內基金為主力,王靜雯和黃釗盈特別強調,DWS在台將採取差異化經營,未來將努力讓德銀遠東兩大母公司-DWS與遠東集團的DNA能夠充分發揮。


德銀遠東新任總經理黃釗盈(Eva Huang)/DWS提供

儘管目前德銀遠東投信管理資產規模,在49家基金投信和投顧業者裡排名第40名,但王靜雯和黃釗盈對DWS在台灣經營有其定見,除傳統境內外基金業務之外,她們更想做出差異化,尤其DWS是來自德國的投資專家,强項包括數位化金融、另類投資、被動式投資、客製化指數與永續投資,DWS期望與本地投信有更多合作機會,例如海外ETF,DWS可以擔任海外顧問和交易結算合作夥伴。


至於通路拓展上,DWS有數位金融專業,因應網路交易盛行,德銀遠東將結合遠東集團在零售、通訊與fintech等領域的能力,未來將共創雙贏。


王靜雯和黃釗盈都是長年在香港打拚的台灣金融精英,他們期望將DWS帶進台灣,為台灣資產管理業與客戶注入新的想法、新的資源與新的策略。

2022年全球金融市場動盪,不少外資退出台灣基金市場,例如安本標準投信撤離,境外基金轉由宏利總代理,駿利享德森不再直接經營台灣市場,總代理轉手野村投信。摩根和DWS打算繼續深耕台灣市場,也是近期難得好消息,市場期待兩大外資是否能夠為市場注入更多的創意。

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