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ETF股基2021淨流入逾1兆美元 20年之最

已更新:2022年1月4日


2021年最後一周,全球資金全面逆轉正,全球資大舉流入主動和被動股票基金,最新一周淨流入近407億美元,12月ETF股票基金獨撐大局,主動式基金也在最後一周逆轉正,出現近期罕見百億美元淨流入,債市也有11.9億美元之多。

 
2021年最後一周資金大舉淨流入股債基金

2021年最後一周,根據EPRF(截至12月29日)和彭博(截至12月31日)統計推估,主動式基金逆轉正─從大拋股債,轉為大買股票109億元,債基近12億美元。


主被動基金全面翻多,大舉進場股市,股票基金淨流入407億美元,主被動基金也同步淨流入債市,惟金額不若流入股市多,合計79.8億美元,又以被動式基金買超近68億美元,比主動式基金還積極。


被動式基金在最後一周幾乎是全面流入股債市,股市只有在拉美市場有小調節。反觀主動式基金,則是有選擇性,撤出歐股和歐非中東等市場,其他都是淨流入;債券基金方面則是投資級債券和新興市場有淨流出,又以投資級債調節18億美元規模較多,惟相較全年已有3,641億美元,謹是小幅調節。


圖1-最近一周主動和被動基金資金流向比較

資料來源:富蘭克林投顧和摩根投信,基優網整理。

資金行情下,被動式基金2021年是橫衝直撞,依據彭博資訊統計,截至2021/12/31過去一週ETF資金淨流量顯示,整體股票型ETF近週資金淨流入297億美元、2021年全年淨流入1.03兆美元。


至於各地區進出,最近一周流入美國股市199億美元,2021年全年淨流入近5,400億美元,中國、全球、新興市場、亞太及歐洲股市,分別有34.6億、33億、9.7億、8.6億及4.9億美元資金淨流入,日本股市則出現淨流出8.3億美元。更多主動和被動式基金偏好差異可以參考圖1。


更多數據分析,可以參考下面整理互動圖,或前往Fundlover首頁 ,想要更多數據者可以前往一周股債市回顧專頁


富蘭克林2022年1Q追成長抗通膨 高息高評級債

Omicron疫情擔憂持續舒緩、美國假期銷售成長創17年來最大增幅,中國人行持續釋出貨幣政策要更主動有為、加大對實體經濟支持力度的訊號,道瓊及標準普爾500指數再創歷史新高,全球與新興股市同步上漲。


富蘭克林證券投顧分析,儘管新冠疫情反覆、通膨升溫、聯準會開始縮減購債和中國擴大對校外培訓和科網產業監管等因素牽動,全球股市2021年走勢震盪,累計2021年全球股市仍交出亮麗成績上漲19.02%。


展望2022年第一季,景氣增長、高通膨和主要央行寬鬆政策退場將是投資主旋律,疫情和供應鏈瓶頸可能遞延復甦動能但不至於改變擴張趨勢,維持對風險性資產正向看法,元月焦點關注美國企業財報、拜登重建美好法案進展和中國政策。


富蘭克林投顧指出,2022年股票布局建議掌握三大主軸,包括具備長線數位轉型趨勢商機的科技產業,抗通膨及受惠全球減碳政策發展的基礎建設產業,以及以內需和創新成長為導向的新興亞洲小型股票型基金,策略上採取逢震盪單筆加碼和大額定期定額雙管策略並進,增添獲利空間。


另一方面,2022年債券投資建議側重在較高債息且具抗通膨的債券類別,除了可跟隨景氣連動的高收益債券型基金之外,首選高信評且具備改革題材的波灣債券型基金,或是以產業多元布局的美國平衡型基金,兼顧收益及類股輪動機會


最近一周高收債指數上揚,根據柏瑞投信市場周報分析,高收債指數上揚與美股和油價走高有關,主要高收債指數均收高,但亞高收和亞洲綜合債券指數受中國股市承壓的影響,殖利率彈升和利差擴大,例如亞高收指數利差就放大10個基本點(1個基本點是0.01%)。


根據摩根和富達投信追蹤的主要債券基金的資金流向,最近一周只有強勢新興貨幣債基金遭調節2.13億美元,其餘主要債券基金都有淨流入,回顧2021年只有美國高收債基金是處於淨流出,全年約17.89億美元,投資等級債基金仍是市場最愛,全年吸金逾3,640多億美元;全年債券基金吸金力逾五千億美元,但相較股票型ETF吸金上兆元,僅有其一半。


圖2-最近一周主要債券指數殖利率/利差和資金流向

資料來源:殖利率和利差來源是柏瑞投信、資金流向是富達和摩根投信。

更多債市的殖利率/利差和資金 流向如下圖:



一周全球資金互動圖



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