5%配息vs50%成長 股票基金打趴高息

選擇基金，你要5%配息還是50%成長，或許很多人的答案是傻瓜才選擇，兩者都要。

但數據是最真實的，2026年6月AI帶動下，台股創新高，活絡股市完全逆轉台灣人對基金偏好，在過去一年來台灣債蛙們拋售債券ETF後，如今連以高配息訴求的境外債券基金者，也慘遭投資人拋售。

綜合境內外基金6月台灣人投資申購可以發現，6月債券基金遭到投資人逾1,067億贖回，其中602.6億是被動式債券基金，476億是境外債券基金，包括聯博-美國收益、聯博-全球高收債和富達-全球優質債券基金，這些靠後收級別長期綁約投資人的基金，6月也遭到投資人41-99億規模不等的淨贖回。

6月台灣人淨贖回最多的十檔境內外基金/ETF（單位NT10億）

台灣投資人不愛配息了嗎？當然，配息還是愛，但未必就是過去大家偏好高收益債券，美國迄今不降息，更是令債蛙們心寒，勇於斷捨離的投資人，捨了美債ETF，轉向高息和高成長的台股ETF，自然就是最佳投資選項，數據會說話，這也是近年來股票基金/ETF規模不斷創新高的關鍵。

台灣人持有的境內外零售基金規模，截至2026年6月底又再刷新紀錄，台股和韓股是今年上半年表現數一數二股市，台韓投資人在第二季不論是透過融資或是槓桿方式刷新兩地股市規模，台灣基金族在6月基金投資出現境內外熱度兩極化的現象，台灣零售基金市場規模創新高來到21.48兆，資金高度集中台股股票與ETF，資金大舉流入境內基金，境外基金失血，更多數據和基金生態分析如下。

• 總規模再創歷史新高：儘管6月全球股市呈現高檔震盪與短線修正，但在投資人熱情追捧AI與台股行情的影響下，國人持有基金總規模單月增加 7,639.6億元 (+3.69%)，正式突破21兆大關，達到 21兆4,861億元。

• 資金淨流入3,566億元：6月境內外基金整體淨申購金額為 3,566.0億元。

• 境內與境外呈雙軌分化：資金流入完全由境內基金支撐（單月淨申購 3,634.2億元），而境外基金則持續承受贖回壓力，單月淨流出 68.2億元。

  
  

6月台灣人持有五大類基金的資金流向與規模變化呈現顯著差異

1. 投資工具選擇：6月台股成交量擴大至29兆元，台灣人集中於股市與櫃買市場（兩者合計佔整體投資工具交易量的93.3%）；基金佔比僅6.7%（境內基金4.7%、境外基金2.0%）。

2. ETF完全主導基金生態系：在基金總交易量中，ETF（初級+次級市場）交易佔比高達 65.74%。其中，次級市場交易佔47%（交易量逾2.4兆），初級市場申購佔18.7%。被動股票ETF在6月展現大反攻，單月淨吸金達 2,584.2億元。

3. 境內基金大吸金被動ETF吸金機：相較5月動式ETF完勝吸金，6月則是被動式ETF為絕對吸金主力，6月境內股票型基金整體淨申購3,444.1億元，其中被動ETF即貢獻了2,584.2億元。

4. 境外基金失血，綁約後收級別也無法挽救資金流出：整體淨流出68.2億元，賣壓主要集中於法人（淨流出245.9億元）與零售投資人（淨流出107.5億元）。然而，來自銀行的「後收級別（Back-end）」獲得284.6億元淨流入（尤以境外平衡型基金後收級別淨流入420.7億元最多），成為支撐境外基金買盤的核心力量，但難抵銷法人和零售投資人的拋售。

• 全台46家投信與總代理中，6月共有 33家 資產規模實現成長，22家 維持資金淨流入。

• 元大投信：為6月最大贏家，吸金量與規模成長雙雙奪冠。前五大淨流入公司分別為：元大、凱基、安聯、復華、群益。

• 統一投信：5月的規模成長大贏家，6月規模僅增加7億元，且出現接近130億元的淨流出。

台灣前十大零售基金公司6月資產規模變化和淨申購

• 全市場淨申購前三名：

元大台灣卓越50基金 (0050)：單月淨申購高達 1,685.89億元。

元大台灣50單日正向2倍基金：淨申購 659.43億元。

安聯台灣科技基金：淨申購 251.30億元（主動式共同基金吸金王）。

• 長天期美債面臨顯著贖回：

國泰彭博巴克萊20年期美國公債ETF：單月淨贖回 163.97億元。

元大美國政府20年期債券ETF：單月淨贖回 151.75億元。

聯博-美國收益基金：淨贖回 98.93億元。

2026年6月的台灣基金市場呈現出明確的「追逐台股高動能、偏好高流動性ETF」的特徵。投資人在FOMO（錯失恐懼）情緒推升下，大幅將資金從長天期美債與貨幣市場基金挪出，加碼轉入市值型台股ETF、槓桿正2產品以及績效優異的台股主動型科技基金。境內投信憑藉ETF產品線的優勢持續收割市場資金，而境外基金則高度依賴銀行端的後收級別通路維持穩定。