2021年ESG投資 富達聚焦疫後重建3主題


ESG永續投資融入富達國際研究投資團隊

2020年除了COVID-19這字大家都耳熟能詳,另一個投資界琅琅上口的三個字母就是ESG,ESG在2020年不僅是基金市場最熱門的投資領域,更是投資界最熱衷投入的領域。


ESG這三個字母更成為投資界的行動綱領,是基金公司表彰自己對這個地球和社會的承諾,更將ESG納入投資流程,成為他們篩選投資標的的最優先準則,各家也專注在ESG領域推陳出新基金。


富達投信董事長陳思伊表示,2020年對金融業或甚至整個社會是推動永續發展的關鍵年,新冠疫情促使環境、社會和企業治理(ESG)議題變得意外迫切。富達國際評估了未來疫後狀況,歸納出三個2021年的ESG關鍵主題:更綠色的環境重建(build back greener)、更健康的社會重建(build back stronger)和更共融的數位重建(build back inclusively)。。


更綠色的重建,重視自然生態系統

2020年世界經濟論壇(WEF)報告指出:「大自然喪失(nature loss)是一種肥尾(極端)風險(fat-tail risk),宛如2008年資產泡沫破滅或2020年新冠疫情肆虐全球一樣,無法以線性世界觀來看待,但此風險一旦被觸發,其影響可能遠超過以往的平均水平。」


這次疫情的根源,在於人類活動不斷擴張而影響到自然生態,但疫情帶來的衝擊,卻使大自然喪失的風險明顯緩解。然而,愈來愈明顯的是,這並非一次性的緊急事件,喪失自然資源(及當中的生物多樣性),無論對投資者及社會而言,均屬於系統性風險。


因此,喪失生物多樣性正逐漸被認為是有如氣候變遷同樣重要的環境議題。事實上,兩者之間的互動關係及負反饋循環(negative feedback loops)所產生的兩股力量,正逐漸加劇我們所面臨的地球危機。

不可不知的重要數據》》》

  1. 據碳排放量披露計劃(CDP)及倫敦大學學院(UCL)的最新報告指出,倘若不採取行動減少溫室氣體排放,與氣候變遷相關的損害成本(damage costs)將攀升至每年31兆歐元。

  2. 世界經濟論壇的報告顯示,自然資源被破壞是一場生態及金融災難,全球生產總值(GDP)的一半(約44兆美元)與自然資源的可用性有「中度或高度關聯」。

  3. 據聯合國旗下的跨政府生物多樣性與生態系統服務科學政策平台(IPBES)表示,人類活動已嚴重改變了75%的陸地和66%的海洋環境,對25%左右的動物及植物種類構成生存威脅。


在歐洲綠色新政及美國候任總統拜登主張氣候優先政策的影響下,氣候變遷將於2021年重登政治議題的首位。對於2021年下半年舉行的聯合國氣候峰會(COP 26)有望促成加快減排,各界寄予厚望。今年中國大陸、日本及南韓公佈的邁向零排放目標顯示,在設定氣候變遷議題上,亞洲所發揮的作用將愈來愈大。


富達國際全球企業治理及永續投資主管陳振輝指出:「喪失生物多樣性及氣候變遷,對於社會,及對於我們替客戶締造的長線投資回報來說,也是重大的金融和經濟風險。投資人在保護生物多樣性以及創造生物多樣性的正面成果上,可扮演關鍵角色。」


他說:「儘管在有關氣候變遷風險的整合與定價方面,我們的理解度已有不錯的提升,但是現在,我們有責任學會正確地對自然資源定價—不僅是將其視為生產製造過程中的一種投入,而是在某種程度上意識到它的價值,並且把其價值留存給後代子孫。這將是未來數年金融業所面臨的挑戰。」


富達國際的關注重點

  • 在2021年,富達國際將繼續參與企業事務,以促使企業改善與氣候相關的訊息披露。另一關注點,將是促使企業與同業合作,以改進我們對自然資源的定價方式。

  • 在2020年,富達國際與企業界合作,促使企業披露了範圍1、2及3的碳排放數據,並設定量化目標以實踐減排。作為氣候行動100+的參與者,富達國際正推動部分專注於新興市場的全球最大碳排放企業作出減排承諾。此外,富達國際與一些亞洲知名銀行開展了一個長期的專項參與計劃,以減少對新燃煤項目的融資。

  • 富達國際將繼續加強聚焦於參與保護生物多樣性相關的議題。這包括近日富達國際參與知名巧克力品牌應對東南亞棕櫚油環保問題的事務,並加入一個歐洲金融機構聯盟,以呼籲企業採取行動減少在供應鏈中砍伐森林。


更健康的社會重建,縮減社會鴻溝

在2021年,企業在承擔社會責任方面的壓力將愈來愈大,不僅要承擔旗下員工的健康責任,還要承擔整個社區,以及企業供應鏈中所涉人員的健康責任。疫情肆虐,對全球各地人士的生計造成非常嚴重的影響,並且對社會中重要但最為弱勢的工人及社群,包括婦女、兒童或少數族裔,構成不合比例的重大影響。


不可不知的重要數據》》》

  1. 據國際工會聯盟(ITUC)的調查,鑑於疫情影響,全球33億勞動人口中,約有八成受到工作場所全面或局部關閉影響。

  2. 據國際勞工組織(ILO)的估算,2020年第二季全球總工時較2019年同期減少17.3%。

  3. 由於工時顯著減少,國際勞工組織估計,2020年前三季全球勞工收入減少10.7%,所涉金額達3.5兆美元。

  4. 聯合國婦女署(UN Women)預測,受疫情影響,至2021年,全球每100名25至34歲男性的生活陷入赤貧時,便會有118名女性處於同等境況,並預計到2030年,這一差距將擴大至每100名男性對比121名女性。


陳振輝表示:「社會議題將是疫後持續復甦計劃的關鍵部分。在2021年,隨著各地政府財政刺激措施用盡,支持勞工渡過艱難時期的責任將落在企業身上。」


陳振輝補充:「在收入損失方面,特別是女性所受到的疫情影響不合比例地大。我們期待企業在支持旗下女性勞工方面作出實際的貢獻。」


這些議題均回到企業治理的基本面。作為更廣泛企業治理責任的一部分,企業將需考慮如何更有效地讓社會(經濟、社區及弱勢社群)以更永續的方式從疫情中恢復過來。


富達國際的關注點

  • 在2021年,富達國際將監控企業在疫後復甦計劃內怎樣衡量社會因素,包括員工健康,以及供應鏈內員工的健康。

  • 最近,富達國際致力提高相關企業對40萬名受疫情限制無法在全球各主要港口下船而滯留海上船員的關注度。富達國際致函30多家航運和船隻租賃業的企業,目前正邀請其他投資者聯署致函聯合國,促請相關各方採取緊急行動解決此人道危機。

  • 今年,富達國際成為亞太地區反對奴隸制及販運人口投資者(IAST)聯盟的創始成員,新成立的聯盟旨在預防及應對現代奴役及人口販運風險。

  • 在多元性別方面,今年富達國際成為由澳洲行業養老基金HESTA帶頭之澳洲「40:40願景」(40:40 Vivison)運動的首批簽署者,同時也是在深圳(香蜜湖)簽署投資者倡議董事會性別多元化的創始成員中,唯一的海外資產管理公司。

  • HESTA的投資者倡議旨在推動到2030年女性高層人員最少佔澳洲ASX200指數中40%的高階主管職位;而在香蜜湖簽署的倡議,則旨在鼓勵中國大陸的基金經理將女性納入企業董事會,作為投資過程中其中一個主要的考慮因素。富達國際同時作為包括英國和日本等很多地區之30%俱樂部(30% Club)(旨在推動企業女性董事佔比能達到30%)的長期會員。


更共融的重建:關注數位倫理

全球疫情爆發令數位工具成為全球生活命脈,讓許多人可在家中安全地學習及工作。然而,隨着數位工具成為部分人生活所依,也有可能使社會的鴻溝進一步擴大。


不可不知的重要數據》》》

  1. 據國際電信聯盟(ITU)估計,全球約一半人口無法上網,而在農村和偏遠地區沒有寬頻覆蓋或政府網路服務的比例通常更大。

  2. 根據麥肯錫(McKinsy)的一項研究顯示,有75%首次使用數位科技管道的人表示,在情況恢復「正常」後亦會繼續使用數位科技管道。

  3. 據英國政府的研究,英國82%的職位空缺要求具備數位科技相關技能。


在2021年,數位科技管道的運用將會增加,這將促使數位倫理(digital ethics)和共融性(inclusion)成為焦點。數位倫理是指數位化後的社會道德倫理,包括數據隱私、網路安全、網上健康、錯誤信息傳播和AI設計的道德倫理等主題。這也涉及一新興議題──數位共融。這不僅限於各科技公司間的共融,並且包括與數位技術相關的連接、技能、使用和成效的共融。


陳振輝指出:「目前的數位化差異,令人非常擔憂。數位工具幫助數以百萬計的人渡過這次疫情,而這些工具的普及性更可能成為未來教育、健康和社會成果的主要指標。各國政府將需在2021年及往後,將數位化普及作為絕對優先事項,以確保沒有任何人落後在數位化發展的道路上。各界須鼓勵科技業採取自律措施,因其往往承擔跨國界的責任,要讓科技業願意調整作法,儘可能減少社會危害,並為其用戶或客戶群創造正面成果。投資者也必需發揮作用,突顯這些數位倫理和共融性問題,以確保人人享有長期永續性。」


富達國際的關注點

  • 在2021年,富達國際將繼續就數位倫理問題與企業進行互動,這些會影響富達持有科技股的短期估值,以及長期永續發展的關鍵因素。

  • 富達國際最近支持世界基準聯盟(WBA)首度推出數位共融性基準(DIB)。該基準是第一個針對100家最具影響力的全球科技公司、根據其在數位共融方面的貢獻進行排名和評分的基準。富達國際已承諾領導與WBA其它盟友的合作,針對關鍵DIB主題與我們所投資企業進行合作。

  • 富達國際早於旗下持有大量股份的全球社交媒體企業制定隱私政策時,即已發現相關風險。富達並會見了專家、監管機構、立法機關和該社交媒體企業的主要主管,以跟進問題的發展,並傳達富達的觀點和立場。

更多可連結到富達投信網頁富達永續投資白皮書


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