2Q安聯吸金94狂 摩根士丹利黑馬基金

2Q安聯吸金94狂 摩根士丹利黑馬基金


全球金融市場動盪,第二季台灣人投資境外基金規模受淨值縮水的影響,以美元計價資產規模,縮減33.5億美元,相較第一季衰退2.86%。十大境外基金總代理裡,僅有安聯和瑞銀投信兩家總代理,其台灣人資產規模第二季有成長,扣除績效推估資金也有顯著的淨流入。

至於國人投資最多的前十大基金,僅有安聯成收益成長、富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益、鋒裕新興市場債券三檔基金有淨流入,其餘七檔不僅台灣人資產規模縮減、資金也處於淨流出。

2Q台灣人持有境外基金規模縮水

根據境外基金總代理7月底公布旗下基金6月底規模和台灣人持有比重,基優網統計台灣人持有境外基金的規模,截至6月底共1,138.6億美元,資產規模相較第一季底縮減33.5億美元,惟扣除績效推估的台灣人資金流向計有8.4億美元淨流出。

台灣人資金淨流出,相較資產規模縮減小,顯示投資人並沒有恐慌性大舉撤出,但那些總代理受惠,那些業者飽受資金流失之苦。前十大境外基金總代理裡,只有兩家總代理資產規模和資金都有淨流入,分別是安聯投信、瑞銀投信。(更多總代理數字分析

表1-2018年2Q台灣人資產規模變化─前十大境外基金總代理


今年以來市場忽多忽空,加上美中貿易戰爭開打,市場充滿各種不確定性,加上不少資產都在高檔區,受不確定性和難以量化風險影響,市場下跌多於上漲,境外基金總代理整體資產規模或台灣人投資境外基金的金額紛紛受到影響,在41家總代理裡,只有11家台灣人資產規模有成長,30家第二季是衰退;至於推估資金淨出入,14家總代理有淨流入,27家處於淨流出,表2是台灣人資產規模季成長/衰退前十大總代理,表3則是台灣人資金淨流入/淨流出前十大總代理。(更多基金品牌數字分析

表2-2018年2Q台灣人資產規模變化─成長和衰退最多前十大總代理


表3-2018年2Q台灣人資金淨流出入變化─淨流入/淨流出最多十大總代理


從上面三張表格來看,大者恆大是基金產業一種特性,但若碰到市場逆轉,也會出現資金淨流出也有同樣現象,例如聯博投信境外基金在台灣的市占率仍有20%以上,惟高收債投資氛圍不佳,加上資金淨流出,台灣投資人在聯博高收債基金的規模不斷減、資金也出現不小淨流出,這也是聯博投信在台灣人資產規模季衰退和資金淨流出上都是排名各家之最。

前十大吸金基金 覓投資方向

至於個別基金方面,第二季453檔境外基金有資金淨流入,台灣人資金流入最多十檔基金,占資金淨流入比重的四成二,其中安聯收益成長吸金比重更高達23%,其次是富坦新興國家固定收益,占比達12.9%,十檔第二季最吸金的境外基金請見表4。除了去年以來備受市場歡迎的新興債基金外,野村(愛爾蘭)美國高收益債基金是少數有資金淨流入的高收債基金,比較獨特的是摩根士丹利環球機會和美國增長兩檔基金,這兩檔基金不僅績效不俗,資金淨流入相當顯著,推升總代理-國泰投顧的管理台灣人資產規模,從這十檔吸金基金,除平衡/混合資產金、新興債基金受台灣人青睞外,美股和全球股票基金也是當前投資能見度較高的領域

表4-2018-2Q台灣人資金淨流入最多十檔境外基金


第二季593檔境外基金處於資金淨流出,表5裡的十檔台灣人資金淨流出十檔境外基金,主要集中在高收債基金、新興債,其中又以聯博-全高收資金淨流出最大,累計上半年這檔基金推估資金淨流出逼近16億美元,為挽回頹勢,聯博投信已從第三季在銀行通路推出新版的後收穩定配息級別(EA)聯博-全高收,在年底以前是否有助這檔基金止血,值得密切觀察。

表5-2018-2Q台灣人資金淨流出最多十檔境外基金


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