比價比服務─免費誠可貴 建議價更高



「富過三代,才懂得吃穿。」投資也一樣,總要玩過幾次投資,才會懂得買賣的眉角。

身為長年關心基金投資的觀察者,繼上回我們專文介绍四大基金平台做功德的經營方式“基金平台流血經營 基友們「花開堪折直須折…」”,工商時報也有專文「4基金平台拚銷售 各出招」,凸顯在銀行當道下,基金平台經營的高難度,但市場就是要有競爭才有進步,消費者才是最終受惠者。

但身為消費者,我們也不應該太民粹,更不要當奧客,尤其買賣是創造雙贏,業者一直做功德,沒有獲利模式,也是無法永續經營,所以這次文章要跟朋友分享目前主打基金交易電子平台的投資服務品質,這篇文章是拋磚引玉,觀察服務品質有時也是很主觀的,筆者力求客觀分析,同時也在文末,邀請基友們也來一起投票。

零手續費/低經理費的迷思

近年來,由於特定部落客們強調投資成本的重要性,的確是提醒大眾要關心自己的錢財要更有效投資,但事實上這些說法也有迷思,例如低管理基金就真的就「必勝」嗎?基金管理費是含在基金淨值裡,若高管理費的基金能夠創造卓越績效,付費是合理的;但經理費高低,最容易成為箭靶和話題,多半是在市場空頭時,基金淨值已下滑,基金業者沒有跟投資人說明,在沒有良好溝通下,投資人無法掌握,也給了第三人說嘴的機會。

至於零手續費,套句俗話說:「羊毛出在狗身上,豬來買單」,台灣這種現象也是蠻普遍的,基金免手續優不少是基金和通路機構共同分擔或基金業者獨家承擔,但基金買賣是做生意,不是做功德,投資人雖然享用零元手續費的投資基金優惠,買的是不是合適自己的基金,這就很難說。

現在,在台灣買基金,比買股票或ETF還便宜,只有申購時必須支付手續費(市場經常還有各種折扣優惠),贖回沒有手續費和證交稅,投資成本可以壓低到千分之3到零,四家基金平台拼客源,三不五時會推出限時的零手續費,雖然賺得一時零手續費,但最怕的是進場不是「天時」,買入後,基金淨值卻一路往南走,虧損也難彌補投資成本。

零手續很讚 投資建議更珍貴

投資成本的控制很重要,但投資的建議彌足珍貴。四家基金平台有便宜手續費,也沒有信託保管費,真的是理想交易平台,但投資人五花八門的問題,例如「要投資什麼?」「A基金與B基金有何差異?」「現在是買債券,還是要投資股票基金?」 平台沒有像銀行養一票理財專員服務客戶,網站架設好了,基金商品上架了,交易流程和往來銀行和清算單位搞定了,但要單靠網站和網路就能衝開戶和下單量,其實並不容易,尤其網民來到網站瀏覽網站上各種專業資訊,對新手是很大的挑戰。

因應投資人對資訊服務的需求,專攻基金買賣的四家基金銷售平台─先鋒投顧(EZFunds)、鉅亨網投顧(FundsYes)、核聚投顧(MySmartAdvisor)和基富通證券Fundrich(依成立時間排序),都已規劃或向金管會申請做機器人理財服務,但在機器人還沒有出來前,投資人的服務要如何做?更重要的,要做到位?

其實,台灣目前四家基金平台還是停留在人工服務和電商階段,先鋒投顧雖是第一家基金網路交易電商,但服務上是仍仰賴專業人士的服務,鉅亨網和核聚投顧也採取類似經營模式,隨著機器人理財的竄起,2015年底成立的基富通證券搖著金融科技的大旗幟、主推AI機器人理財,並沒有設有專業投資團隊。

五個指標檢視基金平台服務

在理財機器人推出前的空窗期,到底那一家基金平台的投資服務品質比較令人信服呢?投資服務品質就屬分析和建議,是投資人最關心,這關係要不要投資、投資什麼、投資多少、何時買、何時賣等等,更重要的是投資建議應該是依據市場和個人需求做出的投資組合,減少當前市場常見的不當銷售、過度重視銷售通路利益的交易環境。

現在,先上網來看看四家基金平台呈現給投資人什麼訊息(排序以公司成立時間順序,各網站連結可按下平台名稱前往),並從投投資人角度列出四個觀察網站內容的指標,這包括市場訊息、投研服務人員編制、金融科技應用、投資人權益。

先機EZFUNDS 鉅亨網FundsYes


核聚投顧MySmartAdvisor 基富通Fundrich

市場資訊 取得便利 研究深度

四家基金平台,是否有提供投資人所需的市場資訊,一打開網站可以輕鬆找到每日/每周市場回顧和投資主題分析報告,首推鉅亨網投顧,其次是先鋒投顧,又以鉅亨網投顧的投資情報和建議,內容最豐富和及時,近來還有Fund放大鏡系列影音,教投資人如何避免誤踩地雷。核聚投顧網站沒有任何這方面訊息,但成為客戶後基金平台每周會提供市場回顧的分析。基富通證券有機器人主播專區,係由各基金公司提供市場分析,雖然也有號稱精華投資專區,惟內容比較屬於投資短訊,深度和廣度還有很多提升空間。

投研編制 專業分析 掌話語權

四家基金平台,在投資研究的編制,鉅亨網投顧算是擁有最專業團隊,不僅設有策略長,還會不時發表對市場的看法,加上擁有鉅亨網專業理財新聞媒體平台的幫襯,主導理財投資的話語權。先鋒和核聚網頁上均寫著有服務人員,歡迎聯絡專人服務,惟根據筆者經驗,投資人一定要「主動聯絡」。至於基富通證券一開始就打AI機器人和大數據,沒有特別編列投資專責服務人員。

基富通證券在退休理財專區,則以公會和專家為訴求,強調退休理財提供的建議係來自公會版本,惟再深入研究,此套挑選基金的系統,係由商智資訊「做功德」提供,投資資產配置這種專業研究,並非基富通投資研究專家設計,而是外包給體制外的資訊供應商。

海量數據 跟羊群走 趨勢抓寶

至於金融科技應用上,四家機器人理財都還沒有上線,基富通目前係運用大數據追蹤上網者的投資行為,例如搜尋點閱率、申購(單筆/定期定額)次數等排行,做為各種理財訴求,並將這些整理成新手、沒空理財和退休金的懶人理財包,雖然投資的選擇變得非常多元化,但這些大數據也有盲點。

基金產業有一個特性,基金會有大者恆大的磁吸效應,基富通以台灣人投資最多、點閱最多、列入觀察名單最多和申購次數最多的訴求,資金將會愈來愈集中在特定基金。以點閱、申購次數做為投資參考的排行榜,其基礎或許是建立在消費/投資行為學裡的me too─「別人買我也買」的心態、羊群理論

鉅亨網投顧在金融科技,除已經與工研院簽約合作開發AI機器人理財,近來也推出鉅亨趨勢寶」,這年頭流行抓寶,這個趨勢寶是金融和科技的結合,也就是先從投資的專業抓出投資趨勢,再輔以科技運用,投資人就可以輕鬆掌握趨勢、選到投資標的,達到「趨勢創富、簡單投資」的目標。

6月剛推出的鉅亨趨勢寶有四個投資主題,以「川普夢想家」為例,美國總統川普的許多政策引起不少市場騷動和批評,但這些政策下到底誰是受惠者,如何掌握川普政策下的投資機會,鉅亨網投顧的研究團隊先從政策和產業分析抓出大趨勢,再運用科技大數據從鉅亨網基金平台上有的基金,挑選出3-5檔基金,這些基金除符合趨勢性,基金績效也經過量化模組考核具有基金績效預測性。

相較基富通的羊群心態來篩選基金,「鉅亨趨勢寶」運用大數據,也重視投資專業分析,讓這些主題投資有其獨道的見解(insight),不僅有「主題( Thematic)」,還有「科技(Technology)」,而且挑選出來的基金建議可以做到一鍵申購、追蹤、贖回,投資操作更加「簡單(Simple)」就是這個投資專業和科技大數據結合的趨勢寶的特色。

商業利益 基友權益 權衡執中

基金平台除要滿足投資人對資訊渴求、投資專業顧問和簡單投資作業流程外,如何創造雙贏也是很重要,所謂雙贏除了客戶投資賺錢外,平台可以靠銷售基金得以永續經營。平台經營,除靠手續費收入,就是管理費(基金存量得以分享的基金管理費的分潤),第三就是基金公司活動贊助費(基金公司為銷售給予通路的人員訓練、廣告和活動贊助費用),後兩者收入就會影響基金平台經營和促銷商品,這與一般電商經營差異不大。

從上面列出四家基金平台的網站首頁內容,除了核聚投顧並沒有在網站做基金促銷外,其他三家業者都會與業者有專案活動,不時推出零手續費限時促銷專案,這就電商經營,在所難免,但網友一定會好奇:「我們對基富通不公平,他們的首頁竟如狹長…三家版面至少要一樣大。」其實,這是用Clipular將基富通的首頁拍照,基富通上架基金數量是四家最多,境內外基金也都有,基富通證券又有明年要損益兩平的壓力,除一直忙著衝開戶外,今年以來更爭取跟基金業者專案合作,衝客戶下單量,同時也與基金公司協商提高基金存量分潤比率。

基富通證券戰場拉得大,自然合作業者也多,首頁各個專區宛如燈箱廣告,這也是該網站首頁一拉,拍照下來,長度就超過4000 px(照片尺寸計算)。基富通首頁位置顯著的專區,通常主打議題是有專案合作公司的基金,連嚴選熱門好基金專區,一跳入幾乎都是某投信暨其總代理基金,這與一般係按照字母排序、或績效排序或更多可公評條件排序,大異其趣。據筆者與不少相關業者打聽,基金要在基富通有高能見度,基金公司必須支付基富通專案行銷費。

以筆者投資資歷也不淺,一上基富通網站,除佩服其網站內容「豐富」,但一進入各專區,卻覺得眼花瞭亂;對不熟悉投資人,上基富通網站,想必會如劉姥姥進大觀園,或兔子誤闖叢林,不知所措,也難怪不少新手投資人,總是要上臉書(FB)基金投資社群尋求協助。

如今,年金改革已上路,加上台灣已邁入老年社會,全民最關心的退休理財,基富通雖設有「自在退休快樂生活」專區,也自豪有公會和學者加持,雖有績效數據和基友投資次數最多排行等組成的「經典報酬」「熱門排行」「小資輕鬆選」投資建議,並且放在顯眼的位置,但依據投資專業而做的退休理財規劃和推薦「投組智慧選」,卻放在此專頁的頁底。(請見文末的網站截圖說明,評論係筆者個人淺見)

金融科技正在改變台灣基金投資方式,基金平台業者如何在客戶權益和商業利益追求平衡,創造多贏局,其實是經營者的最大挑戰,企業經營是一種很藝術的數學解題,大家都可以發揮創意,但不論在那個時代,只有滿意客戶/投資人,才是經營王道。所以基友們!你最大!別忘了下面的調查,請按連結前往做問卷,讓我們的意見有助基金平台打造更合適我們的投資基地,我們也會在網站公布最新調查結果。

"調查;基金平台比一比 那個平台最好用"

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基富通證券網站上有關退休投資專區的相關推薦基金介绍


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