top of page
作家相片基優網Fundlover編輯

5大投資心法 掌握美股長期投資潛力



面對全球股市波動,加上聯準會升息腳步不明朗,過去幾年表現強勁的美股亦不免於今年初出現下修整理。以道瓊工業指數為例,指數於去年底收盤在17,425點之後,今年初曾一度跌至15,450點,修正幅度達11%。但美股震盪情況於二月中後即見好轉,並開始緩步回升,目前指數已回復到去年底的水位,收復今年以來的跌幅。

今年1、2月,美國個人投資者協會的情緒調查-看空指數(AAII Investor Sentiment Survey – Bearish Readings)攀升至48的高點。過往經驗顯示,一旦該指數上升至48以上,通常代表相對不錯的佈局時點。

聯博-美國成長基金經理Frank Caruso表示,市場波動容易影響投資人信心,甚至因而退出市場。但其實,基金經理人可善用5大投資心法,面對風雲難測的市場,為投資人找出可持續成長的公司,尤其可趁市場回檔時,以更具吸引力的價格佈局優質企業,進而創造更好的報酬表現。

1.善用變革帶來的投資機會:Caruso表示,任何的變革,不論是科技發展或者法規面上的改變,甚或市場結構的轉移,都是下一波成長潛力的絕佳來源,縱使在整體盈餘成長有限的景氣下亦是如此。

2.投資可持續成長的公司:研究團隊應該辨認企業成長前景,是否受限於該國總體經濟表現,或者可受惠於全球市場而享有持續成長的力道?

3.尋找對未來前景有較佳掌控力的公司:Caruso認為,擁有優異產品、傑出營運績效,以及財務體質良好的公司,通常對於公司未來前景有較大的掌控力,這樣的公司同時也是投資上的好標的。

4.勿將股價動能與企業營運狀況混為一談 : 太多因素會造成股價突然的上下震盪,但股價的短期變化並不一定就是企業基本面產生變化的徵兆。

5.思慮周全的進攻有時是最好的防守:市場趨之若鶩的避險資產,有時並不見得安全。尋找可以穩渡波動市況的投資標的,有時需要有別於市場認知的想法。

Frank Caruso表示,當市場波動時,對於投資人來說,要堅持原來的投資計劃是一大挑戰,很容易因為市況變化,而改變資產配置。但這樣做,成效通常不理想。長期投資成功的關鍵在於紀律,尤其是面對市場逆境時更是如此,聯博認為,運用以上五大投資心法,加上紀律性投資,長期下來,報酬表現往往更好。

對於美股的前景看法,Frank Caruso表示,隨著一連串振奮人心的美國經濟數據之發佈,例如第4季GDP的上修、振奮人心的就業市場報告和通膨小幅上揚的跡象,顯示美國經濟實力依舊穩健,市場情緒也轉趨正面。聯博美國成長型投資團隊仍專注於追求長期成功,以高資產報酬率、營收與盈餘成長為衡量指標,持續偏好優質成長型個股,以及高度展現持續獲利能力與穩健成長的公司。投資團隊相信,這樣的投資策略可望在當前環境中受惠。

17 次查看0 則留言

最新文章

查看全部
bottom of page