索羅斯、達裡奧、新債王、葛洛斯看空美股

更新日期:2019年6月29日



除了共同抨擊美聯儲加息是個錯誤外,索羅斯、達裡奧、新債王Gundlach、老債王葛洛斯最近也都在表達同一個態度——“看空美股!

投資大佬索羅斯表示,全球面臨通縮壓力,這讓他看空美國股市。他表示,他做空了標普500指數。投資者現在買入股票還太早。

索羅斯做空美股的決定與許多其他投資大佬不謀而合。“新債王”DoubleLine Capital創始人Jeffrey Gundlach在接受CNBC採訪時表示,美股料持續下跌,投資者應該在每個反彈點隨時賣出。“賣出漲幅最大的資產”是目前投資者的操作策略。“過度的風險敞口也增加了拋售壓力。”

近期股市和信用市場出現大幅拋售,表明投資者還在被平倉的過程中。Gundlach預計,市場還沒有觸底,拋售仍會繼續,要等恐慌指數VIX超過40市場可能才會開始平靜。

全球最大對沖基金橋水(Bridgewater)創始人達裡奧(Ray Dalio)也表示,美聯儲將資金注入到金融系統中的舉措意味著存在不對稱的下行風險。他認為,美聯儲在金融危機之後釋放的大量資金,已經製造了資產價格泡沫。股市面臨債務週期結束之後的下跌風險。

債王葛洛斯本周也發聲,市場已經意識到了全球經濟增長缺乏動力,主要的新興市場經濟體經濟衰退跡象未見好轉,所以投資者會大量拋售股票,導致股價重挫。各國央行提振經濟效果甚微,投資者急於去杠杆化,也導致全球市場出現劇烈動盪。

他進一步指出,美聯儲的就業導向型貨幣政策模型已經過時,有時候甚至對股市造成不利影響。美聯儲加息是個錯誤,應該降低利率,從而提振債市和股市。但是當利率變為負時,投資者和居民基本上會選擇存現。所以其現在基本上窮途末路,選擇性很有限,投資者也已經意識到了這一點。

以往支撐美股牛市的回購浪潮衰退也讓投資者看不到美股向好跡象。


不只是大佬們,此前華爾街投行也紛紛加入美股“空軍”陣營。分析師們預計,美聯儲加息+強勢美元+企業盈利減少+回購浪潮衰退+全球市場不確定因素=不樂觀的美股 。

摩根大通7年來首次轉變對美股的立場,其今年對於美股的操作策略是逢高賣出,而不再是以前幾年的逢低買入。除了企業預期利潤減少,摩根大通的立場轉變還基於美國製造業發展疲軟以及大宗商品行情持續不振等因素。

瑞信將對美股採取2008年以來“最謹慎策略”,理由包括:美股估值現在已經基本符合公允價值,盈利增長勢頭已達四年新低;信貸息差已經接近衰退前(08年金融危機前)的水準;股票回購料表現不佳。

高盛在2016年展望報告中警告稱,美國股市的長期牛市已即將走到盡頭,由於美聯儲加息、美企利潤快速增長結束,美股在2016年末的市盈率可能會降至16.2,美股投資者可能“顆粒無收”。

大佬和投行紛紛不看好,已經被美股7年大牛市“寵壞”的投資者們,你們真的做好準備了嗎?

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