Fund青紅燈2-基富通 基金投資人好望角?

更新日期:2019年6月29日



Wow!政府愈來愈照顧投資人,要成立專營基金銷售的證券經紀商-基富通證券,要減輕投資人買賣基金手續費。

真的,還假的?有這麼佛心來的?那我們要看看這券商一推出,是否綠角和其粉絲們都會上基富通證券買賣基金,成為全台基金投資人的「好望角」?

基富通正在快馬加鞭籌設,投資人到底可以節省多少投資成本還是個未知數,但身為買賣基金的常客和愛好者,我們更期望基富通能夠儘快早與國際同步, 或與同業搶客戶多多推出「零手續費」的基金,但事實上,這種零手續費還只是十年前的水平,僅是fund2.0版。

從8%到0 零手續費美國不稀奇

金融3.0近來很火紅,基金也有3.0,從實務和需求上,基金投資數位化更是蔚為風潮,在這裡我們就來回顧一下台灣基金銷售(從基金公司角度)或基金買賣(投資人角度)的演化,台灣從1986年第一檔台股基金-第一基金問市以來,台灣本地基金投資歷史即將邁入第30個年頭,台灣1987年放寬外匯管制,1988年怡富、富達等外資紛紛搶進台灣推出境外基金,90年代更全面開放投信,2000年全面開放外資可100%投資投信,2006年實施境外基金總代理制,在這之前,台灣基金市場進展,或許我們可以說是fund1.0。

fund2.0,基金總代理制和網際網路興起,台灣基金業者開始將美國盛行「基金超市」,在這裡來回顧一下,媒體對台灣基金超市發展歷程的紀錄。


富達的基金超市,雖然在台灣沒有做大起來,但到底是開啟市場先河,還是值得一提(請見左剪報)

富達為何要推基金超市,其實可以從美國基金業的激烈競爭窺見一二,基金投資手續費早年在美國最貴還可以收到8%,但2005年時零手續費的基金愈來愈受歡迎,在這裡特別將媒體報導提供大家參考。

但美國基金超市打得火熱,台灣卻是紋風不動,一直到境外基金總代理制度出來,先鋒投顧2007年推出基金交易平台(2009年更名為基金超市),提供台灣人一個降低基金投資的捷徑。

隨著網際網路盛行,部落客和網路行銷冒出頭,台灣也有基金投資達人─綠角從2007年撰文「我的選擇、我的背判」開始在網路撰文鼓吹基金超市的投資,只是台灣投資環境不如美國,部落客選擇透過網路開設海外帳戶做跨境基金買賣。



官方主導的基金超市還未上線,但今天台灣人要找到降低基金投資成本(特別是低手續費、免信託保管費)的本土管道也是有的,而且不少業者更將投資門檻降低。

基金投資,從過去是有錢人才投資得起的工具,現在只要新台幣1,000或3,000元就可定期定額投資。台灣基金產業發展30多年,對投資人首先是投入門檻降低了,一般人投資得起,投資成本在申購手續方面,雖也有零手續費,但目前還不是很全面化,多半是業者基於促銷和覓尋新客戶的手段。

魔鬼細節 就在基金各種費用裡

但基金投資成本,手續費只是眾多成本之一,基金還會向投資人收取管理費、信託費或其他作業費用,各國各不相同(晨星研究),台灣本土投信發行基金,基金費用率雖不若境外基金高,多半在2%上下。

懂得精打細算的人,在網路資訊發達今天,加上海外電子金融交易發達、全球搶客,網路理財達人總是會推薦買基金就到海外,特別是執全球資本市場之牛耳的美國,而且達人最愛推薦費用最便宜的ETF。

天下沒有白吃的午餐,投資有賺錢的美夢,有本事的人,何必跟你分享。用這道理來思考基金公司為何要收取各項投資管理費,到底基金公司也是有聘顧人員,也有各種人事和營運開銷,使用者付費也是天經地義。

基金公司除了手續費是外扣,其他相關費用是內扣,也就是基金每天按市值計算出基金現值後,都會一再扣掉基金公司管理費、保管費和其他管銷作業費就是投資人的淨值,這些雜七雜八費用到底占多少,依基金類型和級多而異,股票型基金一般頂多3%,貨型基金最低,低者約在0.1%。

ETF和共同基金差異


ETF是以追蹤大盤指數,並不志在打敗大盤,其管理費和保管等其他作業費用,股票型ETF可以壓低到0.3%或更低,比一般主動式操作基金動輒也都是1-3%不等,有的基金還有績效費。低費率ETF不僅受到一般投資人歡迎,法人也愛,由於費率低有利長期投資,不僅是達人、學者推薦,連退休金也會將此納入投資組合。

在台灣,ETF選擇不多,美國是全球ETF發行和交易的重心,透過台灣銀行或券商做複委託買買,費用並不低。拜網路之賜,網路券商在全球如雨後春筍般成立,線上開戶申請、快速審核、錢依約匯入券商指定帳戶,還可以接受信用卡,不管投資人在那裡,就可以e指搞定交易,吸引不少投資愛好者,海外投資早就進化到fund3.0。

金管會現在是因應大數據和金融科技革命,核准基富通證券、專營基金買賣、降低投資人的交易成本,或許這有助改變當前投資基金任由通路宰割的困境,但手續費真的會比較優惠嗎?基金業者降低通路成本後,是否可能回饋投資人,降低基金總費用率?基金業者能夠推出更具競爭優勢、費用率合理的基金或引進海外ETF,吸引更多投資人願意透過基富通買賣基金,不必熬夜跟著美國時間做交易,基富通讓人有很多期待…。

做到fund2.0,基富通不難,但要達到海外券商基金投資fund3.0境界,不是只有靠科技和雲端就可以促成,還要看政府在金融商品鬆綁和基金業者努力創新…

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ETtoday 新聞雲-羅際夫專欄/政府推動基金平台 投資自主時代來臨?

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