2015晨星基金獎─德盛台灣大壩基金

2015晨星基金獎─德盛台灣大壩基金



2015年星晨(台灣)台灣股票基金,是德盛台灣大壩基金。

基金經理人鍾兆陽管理此基金近10年。他的投資準則以掌握台灣股市長期成長契機,並從成長性與價值面挑選個股,亦隨產業發展趨勢靈活調整投資方向。此基金近期的投資風格為中型均衡型。

此基金2014年下半年的投資佈局多在光電業、半導體業、電子週邊及設備產業間調整投資比重。下半年由於蘋果iPhone 6的議題發酵,帶動相關類股表現,經理人因此調整該基金的個股佈局,開始持有並加碼台股股王−大立光,大立光於2014年漲幅達97%,對此基金的表現貢獻不小。除了股王以外,在中國對消費電子的需求增加,其中又以手機對高階相機模組的強勁需求,讓致伸以電聲產品為主的營收動能因而被帶動,也因此嘉惠此基金的表現。

由於基金經理人的靈活操作,該基金過去5個年度的累積報酬表現均優於同基金組別平均。在風險方面,此基金三年與五年的晨星風險評級皆與同基金組別平均相同。

德盛台灣大壩基金


資料來源:晨星,截至2015.3.11

晨星獲獎基金評選標準

晨星遴選最佳基金獎時,同時考量績效及風險。在績效方面,除了納入當年度的績效外,也考量基金三年和五年的表現,且為確保基金報酬率有一定的穩定性,過去五年中要有三年的表現在組別中位數之上。在風險方面,我們運用晨星獨家的風險指標來做篩選,尤其特別著重於基金對下檔風險的防禦能力,晨星風險指標分數越低者,表示該基金下檔風險的控管能力較佳。經歷過不同空頭和多頭等不同市場環境,且報酬率還能穩健成長的基金,才值得推薦。

投資人對於投資的風險千萬不能掉以輕心。短期績效表現搶眼的基金,往往是基金公司強打的產品,這類商品也容易受到市場的追逐,但卻往往也可能是風險相對高的基金;而這些報酬表現常常呈現大幅波動的基金,可能並不是這麼地合適作為投資人長期持有的優選基金。

投資人不能只參考基金的短期績效,而基金的表現好壞也不是單單只用一個或幾個期間來下定論,在某一、兩年表現搶眼的基金不代表未來就會持續勝出。同時,單以報酬數字的角度也無法看出基金表現是來自於投資研究團隊的優秀,還是重壓單一產業或個股的結果。在晨星針對投資人的各項研究中也發現,投資人因追高而進行投資的基金,其最後的結果往往不甚理想。

──晨星歐亞基金研究團隊主管CHRISTOPHER TRAULSEN, CFA

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