2015晨星基金獎─富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金



2015年晨星(台灣)最佳亞洲不包括日本股票為富蘭克林坦伯頓全球投資系列-亞洲小型企業基金美元,這檔基金係擁有「新興市場教父」美譽的墨比爾斯(Mark Mobius)所領軍的新興市場投資團隊負責操盤,具有相當豐富的投資經驗。

此基金主要投資標的為新興亞洲市場小型企業,看好景氣循環題材對於小型企業的獲利與股價提升趨勢,側重消費、科技等循環性產業,藉以掌握景氣復甦,及中國、印度、南韓與台灣等新興亞洲國家強勁經濟增長動能下的投資商機。

此基金的週轉率遠低於基金組別平均,反映基金經理團隊堅持長期持有投資標的的投資方針。也因為嚴謹的選股過程,與長期持有的投資原則,此基金3年、5年的美元年化報酬率為16.15%及13.16%,表現均優於同基金組別平均。風險方面,此基金的三年晨星風險評級在同基金組別平均之上,五年晨星風險評級則與同組別平均相當。

富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金


資料來源:晨星,截至2015.3.11

晨星獲獎基金評選標準

晨星遴選最佳基金獎時,同時考量績效及風險。在績效方面,除了納入當年度的績效外,也考量基金三年和五年的表現,且為確保基金報酬率有一定的穩定性,過去五年中要有三年的表現在組別中位數之上。在風險方面,我們運用晨星獨家的風險指標來做篩選,尤其特別著重於基金對下檔風險的防禦能力,晨星風險指標分數越低者,表示該基金下檔風險的控管能力較佳。經歷過不同空頭和多頭等不同市場環境,且報酬率還能穩健成長的基金,才值得推薦。

投資人對於投資的風險千萬不能掉以輕心。短期績效表現搶眼的基金,往往是基金公司強打的產品,這類商品也容易受到市場的追逐,但卻往往也可能是風險相對高的基金;而這些報酬表現常常呈現大幅波動的基金,可能並不是這麼地合適作為投資人長期持有的優選基金。

投資人不能只參考基金的短期績效,而基金的表現好壞也不是單單只用一個或幾個期間來下定論,在某一、兩年表現搶眼的基金不代表未來就會持續勝出。同時,單以報酬數字的角度也無法看出基金表現是來自於投資研究團隊的優秀,還是重壓單一產業或個股的結果。在晨星針對投資人的各項研究中也發現,投資人因追高而進行投資的基金,其最後的結果往往不甚理想。

──晨星歐亞基金研究團隊主管CHRISTOPHER TRAULSEN, CFA

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