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3月23日大吉日 市場搶錢開打

更新日期:2019年6月29日



2015年3月23日在黃曆上是個大好日子,當天台股有新藥暨興櫃股王浩鼎將上櫃掛牌,凍結市場資金逾540億元。券商強強滾,銀行業也是個大忙日子,要幫聯博投信在台灣發行旗艦基金─聯博全球高收益債券基金搶錢,若有機會募爆,將吸金新台幣400億元。

無獨有偶的,當天元大寶來、瀚亞也各要發行元大寶來標普高盛黃金ER指數股票期貨基金、瀚亞新興豐收基金,吸金250億元;中信、富邦和柏瑞緊追在後,新基金將在24、25日募集發行,獲准發行總額度高達新台幣600億元。

券商、銀行忙搶錢,保險業者也沒有閒著,投資型保單領導業者法國巴黎人壽就與銀行和投信合作發行類全委型投資保單,市場好不熱鬧,大家忙著交出第一季漂亮成績單。

投信在農曆年後展開第一波新基金募集發行,金管會核訂的額度高達2,170億元,金管會2014年8月宣布放寬國內投信基金募集規定以來,這一波新放行基金不少都搶在3月底以前募集發行,請見下表。

投信趕在3月底前發行新基金一覽表


資料來源:投信暨投顧公會和各家投信。

投信8大基金 新設放行大鬆綁

這些新基金適用申報生效制,即發行新基金不必再經過審核,金管會對國內投信發行的八大類基金─股票型、組合型、平衡型、指數型、債券型、指數股票型、保本型、貨幣市場的新申請和追加額度,不採取審核制度。

如果是在國內募集、投資於國內者,適用12個營業日的申報生效制;如果是在國內募集、投資於國外者,適用30個營業日的申報生效制。但投資於國外的基金業者,如果符合差異化條件,同樣可適用12個營業日。

在這12檔基金裡,備受注目的首推聯博全球高收益債券基金,聯博在2012年底收購本土投信後,一直規劃發行複製其在台最夯、最熱賣的盧森堡掛牌的聯博全球高收益債券基金,惟過去兩年來一直無法通過審核,一直到此次金管會全面放寬新基金申設,才出現發行募集的曙光。

聯博高層訪台 深耕計畫破冰

聯博全球高收益債券基金,截至2014年底總共吸引台灣人投資高達125億美元,台灣人持有此檔基金比重達57.42%,逼近金管會設定的60%門檻。加上,金管會也打算將國人持有比重上限下修到50%,熱賣的基金是否必須下架,端視業者能夠提出「在台深耕計畫」。

聯博資產管理董事長暨執行長彼得‧克羅斯(Peter Kraus)在2014年10月來台訪問,拜會主管機關和主要客戶,深入掌握台灣市場脈動和需求,根據聯博投信提供給媒體的新聞資料,克羅斯看中台灣在全球資產管理市場的戰略地位逐年提升,計畫在台建立聯博盧森堡基金亞洲地區後台第二行政管理中心。 因應金管會的要求,彼得‧克羅斯指出,聯博投信有集團充沛的奧援為後盾,全力衝刺在台業務,加碼投資台灣。除了積極增聘員工、進行專業培訓外,亦不斷視市場需求,結合集團資源共同研發,陸續推出適合台灣投資人的產品。為建立第二行政管理中心,已完成增聘員工,開始進行訓練,積極規劃時程以因應未來作業所需。

聯博投信在台灣發行境外旗艦基金,一直是一大挑戰,由於樹大招風,加上國人持有高收益債基金比重過高,金管會對此類境外資產一直採取限縮,連投信發行或追加額度也很謹慎。惟隨著境外聯博全球高收益債券基金的國人持有比重將超過六成上限,聯博投信必須儘快解決國人投資上限這個大問題,避免這檔台灣人投資最多的基金下架,恐將引起市場的不解或恐慌。

聯博投信23日發行募集的聯博全球高收益債券基金,總共獲得金管會核准400億發行規模,新台幣計價有200億元,其他還有美元、澳幣、人民幣和南非幣等級別共200億元,不僅是去年8月投信基金申設大鬆綁以來,與第一金投信人民幣貨幣市場基金併列為獲准額度最多者,也是高風險類型基金一口氣獲准募集最大規模者,刷新歷年來紀錄。

限縮或助長 聯博海內外高收債通吃?

聯博投信在台發行全高收債券基金,這對台灣投信業者也是一大震憾,聯博在境外基金已取得最大市占率,如今金管會一次批400億的額度,聯博將很快在境內市場占有一席之地。基金業者指出,聯博投信取得新發行額度,若能夠成功募集,不僅有助減緩境外基金限賣(或下架)問題,更將直接挑戰其他投信的同類型基金,投信業者也都在嚴正以待,密切觀察聯博是否能夠海內外「通吃」。

投信近年來加速發行新台幣計價的高收益債券基金,根據投信暨投顧公會截至2月底的統計,約有36檔、新台幣1,940億元,此類基金目前占投信發行基金總規模的9.29%,擁有第一大市占率是柏瑞投信(相關基金規模合計達463.66億),在這類型基金的市占率近24%,占投信發行管理2兆多資產裡,擁有2.2%市占率。

柏瑞旗下規模最大的高收益債券基金是柏瑞策略全球高收益債券基金,此檔基金規模截至2月底是12.5億美元,此為晨星截至2月底統計,若以當天新台幣匯率均價為31.447兌1美元,新台幣計算其規模約393.27億元,儘管該公司也在去年底獲得金管會追加發行額度新台幣50億元,惟柏瑞投信原訂追加200億元,很明顯大縮水。更有趣的是,政府在柏瑞之後,卻給了聯博投信400億元單檔基金最大額度,挑戰柏瑞霸主地位,惟更直接受威脅的是富蘭克林華美目前在高收益債基金亞軍地位(規模322.59億元)。

柏瑞雖沒有要到200億元的高收債基金額度,惟失之東隅,收之桑隅,柏瑞中國平衡基金卻獲得300億元的發行額度,與摩根、德盛安聯剛成立新基金獲准的發行額度是一樣多。

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