工商時報 | C3 理財百寶箱
記者黃惠聆／台北報導
管理境內基金達3兆元的37家投信究竟一年賺進54.39億元，37家投信公司中有28家投信賺錢，9家賠錢，平均獲利1.43億元，但投信想賺大錢，通常要「內、外」通吃，也就是本身既要管理基金，也要代理境外基金。
根據碁石智庫6月出版的2013年台灣投信產業經營及獲利分析報告，截至2013年底，共管理1.8兆元境內基金，近9,000億元代操帳戶。另外有超過一半以上的投信（20家）代理近1.3兆元的境外基金。
去年獲利前十大投信分別是德盛安聯、ING、摩根、元大寶來、群益、貝萊德、瀚亞、國泰、復華以及匯豐中華等，除了群益投信，這些投信若不是外資就是金控旗下。
至於除了前十大賺錢投信，另外有2家投信也值得關注，分別是境外基金市占率打下半邊天的聯博投信，以及去年全力大舉挖角直銷團隊的富蘭克林華美投信，前者買進投信後，在境外基金資產挹注下，聯博投信去年獲利已達1.67億元，每股稅後盈餘達2.95元；富蘭克林華美投信去年大舉挖角、成立直銷團隊之後，獲利也跟著三級跳，從2012年賺2,000多萬元，去年稅後盈餘已成長至6,000多萬元。
富蘭克林華美投信去年大舉徵人，全年投信員工淨增加了50餘人，主要成立堅強直銷團隊。該投信總經理黃書明表示，境外基金和國內投信手續費率不一，會讓銀行理專較偏愛賣境外基金，因此，需要銷售團隊來「培育」國內基金規模。
碁石智庫總經理陳蘭會表示，投信獲利最重要的因素是要看資產結構及存量，以目前境內基金來看，有4成以上比重都放在短期停靠且費率低的國內貨幣型基金，純以國內貨幣基金為主力的投信規模雖然可以做很大，但獲利結構較不穩定，這也是說明有些投信規模大，但獲利不見得特別突出的原因。
境內外基金 淨申購金額差距縮小
記者黃惠聆／台北報導
金管會去年初針對境外基金採取和境內基金「一致性」管理方式後，境內外基金申購金額差額已明顯收歛中。法人指出，金管會從去年1月1日起實施「境外基金申請案調整措施」，從過去3檔改為1檔以及其他措施，另外只有國內投信可以發行人民幣計價的基金商品，促使國外資產管理公司只能對國內人民幣計價商品商機乾瞪眼，或者只能透過和國內投信合作方式賺點顧問費。
金管會在推出一連串管控境外基金政策後，除讓境外資產管理公司併購國內投信、投信投顧再合併，境內外基金淨申購金額差距縮小許多，從2012年境外基金申購比境內基金多3,326億元，去年兩者差距只有70億元。
投信投顧公會資料和碁石智庫的資料顯示，境內基金淨申購金額近2年正擴步擴增，2012年淨流出310億元，去年淨申購264億元，而今年前4月境內基金淨申購金額更擴增至745億元。
然而境內基金未來發展還是有相當大的發展空間，碁石智庫總經理陳蘭會表示，去年國內投信一整年募了41檔新基金，共募了1,500多億元，到去年年底結算時，要管理的是中長期資金投資，有接近1／3的錢已流失，今年前5月募集的15檔新基金，到5月底時已有13％的資金已流出，新基金募集時，有些捧場的錢對投信中長期規模成長是不太有幫助，而且基金資金流動率若過高，對基金投資布局也會造成相當大困擾。
對於投信未來發展，陳蘭會指出，定時定額再推廣以及退休基金管理，尤其是在退休基金管理，都是國內外資產管理業者想積極爭取的大商機。
境外基金業者也說，正在觀察，政府在推動國人投資理財平台中，未來是否會在退休基金之競標對象或者未來自選機制的篩選方面，增列一些對國內投信特有利的條款，萬一有的話，恐會對台灣資產管理市場造成較大的影響，同時可能會引發較大爭議。