「交易所掛牌基金（ETF，Exchange Trade Fund）」讓投資變簡單了，但投資最大難度就是克服你的貪婪和恐懼、避免追高殺低。惠理康和ETF入息組合基金（本基金之配息來源可能為本金）經理人張裕昇指出，ETF投資以透明、簡單和交易成本低，蔚為風潮，但ETF也變得愈來愈Smart，這種「智慧ETF（Smart Beta）」力求提升擊敗大盤機率、嚴控下檔風險，成為美國機構法人的投資新寵。
簡單投資的2.0版 智慧ETF
全球第一檔ETF─美國標準普爾（S&P）500指數的ETF(代號:SPY) 上市以來，ETF投資已有20年歷史，期間資訊與通訊不斷升級，電腦有2.0版、手機也有智慧型，ETF也從傳統型衍化出新一代的智慧版ETF，張裕昇指出，這就是近年來美國基金管理業界最風行與吸引大量資金湧入的智慧ETF，ETF變得有智慧，一大關鍵就在採取Smart Beta投資策略。
Beta（β）值，是度量一項資產系統性風險的指標，股票、基金相對總體市場的波動性的一種證券系統性風險的評估工具；Smart Beta意味著我們不將關注的重心放在選股，而是放在對於Beta部位的調控，透過對ETF進行操作，達到擊敗大盤指數的目標。
Smart Beta的ETF投資策略之一，是將指數等權值化(Equal-Weight)，也就是所有納入採樣的股票賦予相同的權數。如此一來，市值較低的新興成長股票將擴大權重(如臉書)，市值較大的大型績優股也保留其在指數的位置(如麥當勞)，這就是最單純的Smart Beta概念。
智慧ETF 表現更勝於主動和被動式基金
以美國股票基金表現為例，以美國標普500指數的被動式基金或ETF，過去十年來的年化報酬率是7.3%，一般或主動式的美國中大型股票基金年化報酬率是6.7%，採取Smart Beta投資策略者的年化報酬率可以再拉高到10.2%，張裕昇指出，在美國最單純的Smart Beta投資策略就能擊敗大盤與主動式基金。
智慧型ETF表現優於主動和被動式基金
資料來源：Research Affiliates、LLC、惠理康和投信整理，2014年2月。
對的商品除了規模成長飛快，更有續航力，張裕昇強調，過去十年間美國智慧ETF資產規模，平均以每年39%的速度飛快成長。截至2013年第四季，美國智慧ETF資產累計規模已達2,390億美元，佔整體ETF比重從10年前的7%擴大至16%。美國第五大ETF業者智慧樹（WETF)是全球知名Smart Beta推手，受惠於這股投資風潮，其資產規模淨流入金額遠超過其競爭對手。
資料來源：Morgan Stanley，2014年元月。
惠理康和推出台灣第一檔智慧型ETF基金
根據Top 1000Funds.com 和Nothern Trust一項調查顯示，歐美機構法人導入Smart Beta的ETF有三大主要理由，一是為降低風險，約92%受訪者持有這類基金的理由，二是多元化投資（85%），三是尋求穩定報酬（54%）。值得注意的，未來兩年法人傾向增加這種投資策略者高達64%。
機構法人持有智慧ETF的理由和投資意願
資料來源：Top 1000Funds.com、Northern Trust，2014年2月。
即將在5月6日公開募集的惠理康和ETF入息組合基金（本基金之配息來源可能為本金），是國內第一檔採取Smart Beta策略的智慧型ETF基金，操作模式是採取量化投資，從全球逾三千檔ETF中篩選出逾250檔為投資範疇，再透過「ARC（報酬追求Adaptation/ 波動控制Robustness /跌幅控制Consistency）」評鑑系統篩選出約40多檔ETF，布局全球股、債、外匯、原物料及不動產等五大類資產，力求能「多頭跟漲，空頭抗跌」，為投資人追求穩健的投資回報。