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十大國人最愛境外基金系列報導十之六:PIMCO多元收益基金 績優


【文/張瀞文】

在國人持有基金規模的排行榜上,PIMCO多元收益基金在國內1,600多檔基金中排名前六強,到今年第1季的基金總規模達131億美元,台灣投資人持有約16%,相當於新台幣638億元。

PIMCO(太平洋投資管理公司)是全球最大債券基金公司,母公司德盛安聯集團經過長久的努力,克服法規等限制,終於在2008年將PIMCO系列基金引進台灣。

沒多久,全球金融海嘯爆發,金融市場不支倒地,基金買氣急凍,但PIMCO以響亮的名聲與穩健的績效逐漸在台灣生根,近年終於看到開花結果。

去年底,國人持有這檔基金的規模仍不到600億元,但今年第1季,基金規模大增,這檔基金的熱門排名也躍進兩名,不但打敗富達新興市場基金,也以2億元左右的差距驚險擊敗鋒裕環球高收益基金,成為第六名長銷基金。

在台灣,大型基金公司靠著高收益債券基金、新興市場債券基金攻城略地,但德盛安聯卻獨樹一格,以多元收益或是總回報型的債券基金打天下,重點不在高配息率,而是用資產配置來兼顧風險與收益。

以PIMCO多元收益基金為例,最近一年的配息率約3%,與高收益債券基金、新興市場債券基金6%或更高的配息率相比,根本不是對手,但仍吸引不少資金。

在低利率環境,全球投資人忙著尋找收益。PIMCO多元收益基金在各券種間彈性操作,尋求最佳的風險調整後報酬,除了尋求較高的報酬率,同時也控管投資組合的波動程度。

目前基金中新興市場債券的比重高達55%,投資等級公司債次之,約20%。基金經理人涂妮爾(Eve Tournier)認為,新興市場的成長潛力高、負債水位較低與成熟經濟體較為脫勾,新興市場債能提供較高實質利息及較佳的總回報機會。

涂妮爾也會投資在非傳統的其他資產類別,如非機構抵押房貸債、銀行貸款、市政債等。由於一般傳統投資人對此類資產投資意願較低,這些工具提供了更高的流動溢酬。

【2013-06-04/經濟日報/B3版/基金世界】

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