十大國人最愛境外基金系列報導十之二:聯博美國收益基金 穩健


【文/張瀞文】

聯博美國收益基金是國人第二青睞的基金,到今年第1季的總規模超過165億美元,台灣投資人約持有31%,換算成新台幣超過1,500億元。

相較於台灣投資人「至愛」的聯博全球高收益債券基金(「全高收」),這檔基金的投資屬性比較穩健保守,有更多的投資等級債券,美國公債的比重甚至高達30%。

這檔基金主要投資在以美元計價的各類債券基金,基金名稱雖然叫做「美國收益」,但其實投資範圍不限於美國,除了美國公債、投資等級債、高收益債券、機構債之外,也有約13%的美元計價新興市場債券。

由於投資屬性較穩重,這檔基金對台灣投資人的吸引力就不如「全高收」,但隨著2011年歐債危機再度引發投資人的風險意識,加上台灣投資人已持有不少「全高收」,為了分散風險起見,愈來愈多資金投入美國收益基金,從去年起,這檔基金打敗其他基金,榮登國人最愛排行榜的亞軍。

今年起,投資人的風險承受度提高,「全高收」淨值成長,規模也比去年底增加;相反的,美國收益基金雖然淨值仍持續成長,但規模卻低於去年底,顯見已有部分資金流出。

「全高收」加美國收益基金的規模約5,500億元,占聯博投信資產總規模的九成以上,也造就聯博成為國內最大基金業者。

這兩檔基金在台灣如此受歡迎,原因很多,最主要的是基金每月配發現金,並且力求配息穩定。

這兩檔基金約在十年前引進台灣,當時台灣的債券型基金並沒有「月配息」的概念,但聯博推出月配息的選擇後,投資人很快愛上每個月都可以領錢的感覺,其他基金公司也紛紛跟進,到現在,不但沒有月配息的債券基金很難在台灣銷售,甚至也有股票型基金要採取月配息的機制了。

除了月配息以外,澳幣計價基金也是聯博首開先例(今年甚至還有紐西蘭幣的選項)。

2010年7月,美國收益基金先增設澳幣計價選項,10月「全高收」也跟進,在當時買進澳幣計價基金的投資人,可以說是債券與匯率兩頭賺飽。一年來,有愈來愈多基金公司也仿效,但這時澳幣波動風險已經增高不少了。

【2013-05-28/經濟日報/B3版/基金世界】

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