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避開監管行業 跟著習大政策走


中國監管風暴持續延燒,引發陸股劇烈震盪,第二季以來陸股主要指數修正幅度大,僅深圳綜合指數、中証科技50指數等仍維持正報酬,兩大指數在高新科技產業的比重高,投信業者指出,中國政策支持領域,成為這一波中國股市相對抗跌標的,整體指數在跟隨監管政策出現波段跌幅後,也提供投資人逢低進場的機會。


永豐投信說明,投資中國跟著政策方向走,十四五計畫為中國未來五年明確的發展方向,電動車、創新醫療、新基建5G、碳中和等十四五政策大力扶植的產業,將持續受惠於政策利多,永豐中國科技50大ETF (00887)追蹤中証科技50指數,投資板塊涵蓋上述十四五政策受惠股,此波反壟斷、網路安全審查等監管政策受衝擊企業皆未列入成分股中,即使近期短暫受到波及股價震盪,長線仍然持續看好。


中國國務院近期宣布,為了改善日益加劇的貧富不均問題,可能持續透過加強監管來反制大型企業壟斷市場所帶來的財富不均,歐美國家科技技術圍堵下,中國「科技自主」政策愈顯重要,中國政策可望持續加強晶片、電動車等高端製造的自主供應鏈,有助釋放相關產業所需要的各項資源與發展需求成長性


即使在國際競爭壓力下,中國仍然擁有龐大內需市場支撐產業發展與轉型,永豐投信建議,投資陸股可將目光鎖定在受惠政策紅利的產業上。永豐中國科技50大ETF (00887) 指數成分股涵蓋十四五計劃重點發展區塊,例如:第一大成分股是新任中國首富曾毓群創立的「寧德時代」,即使短期漲多修正,但電動車等新能源相關產業仍然是中國政策重點扶植對象,在低碳、碳中和的未來發展趨勢下,電動車與其供應鏈等中國科技股仍是值得留意的長線投資焦點。


復華投信指出,短期因為有監管不確定因素,很難有明顯表現,政策監管風險使大中華股市短期波動加大、盤勢震盪,但政策目的並非讓經濟開倒車,而是為了長遠持續性發展;從7月人民銀行全面性調降存款準備金率,也可看出官方適度放鬆政策來對沖經濟風險。長期而言,政策支持的產業、內需增長及產業升級等題材,將為相關類股帶來成長動能,許多產業的滲透率仍有大幅提升空間,或是企業的競爭能力仍強


復華建議,投資陸股要避開高監管風險行業,聚焦政策扶植產業,例如碳中和議題的新能源、國產替代題材的半導體;此外,官方發布全民健身計畫,使運動概念股獲青睞。

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