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通膨觸頂美股亮綠燈 投信ETF錢進美股


近來美股跌深反彈,分別出現7%~12%漲幅,儘管美國聯邦準備理事會(Fed)從6月開始縮表,永豐投信指出,美國通膨增長觸頂,下半年Fed鷹派政策可能放緩,上半年美股波動整理,近期出現觸底跡象,美國經濟發展正向,美股大幅度修正底部確立後,提供投資人長線布局好機會。


Fed從6月1日起開始執行每月475億美元的縮表,並在三個月內將縮表上限提升至每月950億美元,近期美股雖在漲多後拉回整理,不過收盤跌幅收斂。今年以來,受到通膨升溫及Fed升息政策影響,美股四大指數最大修正幅度在一成至三成間,美國商務部上周公布,4月核心個人消費支出(PCE)物價指數年增4.9%,低於3月的5.2%,創下今年最低,顯示通膨可能已經觸頂下滑,美國服務業復甦至疫情前水準,美國通膨增長觸頂、下半年聯準會收緊資金狀況可能不如預期鷹派。


今年以來受到通膨、升息與戰爭影響,全球金融市場波動劇烈。整體美國經濟成長稍見趨緩,儘管IMF近期下修美國經濟成長率為3.7%,仍優於過去10年平均值2.1%,全球經濟增長持續可期。


IMF下修全球經濟預測,全球股市深陷疫情、高通膨與升息的多重打擊下,永豐投信分析,美國企業帳上現金水位至第一季底達2.5兆美元的歷史高位區,提供企業買回庫藏股、擴大股利發放、與投入本業實質營運設備或購併等更大的運用籌碼,儘管短期股價波動激烈,但經歷回檔修正期後,可望吸引長期投資者對股票資產的興趣提升


根據Bloomberg資料統計,美國股票型ETF今年前5個月已有超過900億美元的資金流入,永豐投信表示,即使在此時全球金融環境尚未明朗,美股仍是全球投資人的首選資產,此外,「股神」巴菲特 (Warren Buffett)也看準修正行情的投資時機,巴菲特的波克夏公司公布第一季最新持股變動,加碼買進蘋果、雪佛龍、通用汽車,及惠普、花旗等標的,全面涵蓋各產業大型龍頭股


永豐投信說明,Refinitiv資料統計第一季美股企業財報發布,企業整體每股盈餘年增率為9.7%,優於預期的比例近80%,第一季獲利增長領先產業集中在景循環標的,包括:能源、原物料、工業、房地產等,美國企業在各種挑戰下仍展現韌性,獲利能力不容小覷。


第一季美股各產業獲利增長預估

資料來源:Refinitiv,2022/5

永豐投信提醒投資人,長期看好美國經濟復甦,卻又因市場震盪不敢入市者,不妨藉由個股與產業涵蓋更為分散的市值型ETF,作為參與市場行情的投資工具,市值型ETF持有標的與產業多元,能降低單一個股或產業集中的風險,且持有成本也相當低廉。


近年,台灣掛牌的海外股票型ETF偏主題型,美股市值型ETF選擇如永豐美國500大ETF (00858),追蹤STOXX USA 500指數投資,此指數以「市值」做為篩選機制,相比投資人較熟悉的標普500指數而言,更能即時納入「真正排行」前500大市值的美股企業


永豐美國500大ETF(00858) 以市值作為篩選機制,能即時彰顯美國大型股股價與市值驅動力,追蹤指數所涵蓋的類股多元,包括:科技、金融、醫藥、能源、民生消費、通訊等各產業,將美國各產業最具代表性的龍頭企業全部涵蓋,如蘋果、艾克森美孚、微軟、特斯拉、康菲石油、亞馬遜等。近期波動行情中,藉由資產分散降低個別產業風險,同時享有與產業龍頭公司重返復甦成長的投資機會


永豐投信指出,永豐美國500大ETF(00858) 是全方位型美股投資標的,成份股具風險分散,且能全面性參與美股反彈成長機會,近期行情動盪修正後,提供投資人回檔進場機會,美國大型股也建議搭配定期定額策略掌握長期投資部位。


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