越南不可錯過的投資際遇 不要讓20年後的自己後悔


越南是在這一波疫情裡,經濟很受惠的國家之一,若你相信經濟是進化的,若你押寶過台灣、中國,越南應該也是值得押寶的新興市場之一。


筆者第一次到越南胡志明市時,這張圖上的照片美麗夜景是一片漆黑,在那沒有光害、越南剛仿效中國,經濟才要改革開放,如今這繁華夜景不輸台北,越南近30年來的開放,這國家也不再下吳下阿蒙。


投資越南,台商若懂得經營應該也是賺得滿缽滿盆,對於像你我這種受薪族、非實業家,想要靠投資越南,又要合規,只有一個選擇─利安越南基金,最近將再有一個新的選項中國信託越南機會基金,這台灣境內第一檔「高純度」越南基金。


越南基金能抱嗎?若你深信台商的能力,那就非抱越南不可。

要透過基金參與越南投資機會,通常是會持有東南亞、東協或新興亞洲等類型的基金,透過經理人挑選優質的越南上市,得以分享越南經濟成長的果實。何以中信投信瞄準越南市場,要發行台灣第一檔越南基金,除了搶先機,當然是有契機。


不少投資網友都在問:「越南股價太高?」「波動太大!」「買印度就好,幹嘛選擇越南?」大家的考量都有道理,但這問題若是回過頭來看,當大家都搞不清拉丁美洲發生什麼事,但拉美基金是台灣人偏好十大股票資產之一,越南與台灣如此近,又有許多文化和經濟交流,又是新興市場的最閃亮之星,政府財政紀律好,為何不加減投資?這是筆者個人的想法,大家互相交流,投資風險自負喔。


到底越南有何利基,讓中信專家與你分享。根據輸出入銀行統計,台商於越南投資、融資、投資融資等業務為新南向國家中最高,反應中美貿易戰導致的台商外移效應持續發酵。中信投信認為,越南具人口、地理優勢,加上今年以來防疫有成,有望加速崛起,投資人不妨伺機進場布局。


中國信託越南機會基金經理人張晨瑋解釋,輸出入銀行專門幫助台商從事產品外銷、海外投資等國際市場業務,為判斷台商海外動向的重要指標。根據該機構統計,今年前五月,在新南向國家中,台商於越南各類型融資比重高達四成,遠高於東協其他國家。


張晨瑋認為,台商獨鍾越南,除人口紅利因素,最重要的,還是產業帶來的群聚效應。過往進駐越南的台商以紡織、製鞋業等傳產居多,但中美貿易戰促使電子業轉移陣地,多數老牌電子大廠已宣布插旗越南。電子業跟以往這些傳產不同,具備供應鏈群聚效應,一呼百應,旗下供應鏈預計將陸續跟上;也就是說,台商對越南的投資還可能存在續集。


張晨瑋指出,從傳產到科技業,越南製造業正在升級,台商的簇擁不過是越南成為下一個世界工廠的縮影。疫情陰影未褪,全球主要經濟體多成衰退情況下,今年上半年外資對越南的投資僅較去年同期略減少5%,且6月份金額比5月激增26%,顯示外資投資動能逐漸轉強。

越南快速崛起,代表投資越南甜蜜點已到,若以胡志明指數試算,過去十年若採定期定額方式投資,獲得正報酬機率相當高*。


*資料時間截至2020/06。資料來源:Bloomberg,中信投信整理,指數原幣報酬。定期定額回測資料是以開始月份起每月底投入,並以指定投資期限當月底指數價格結算投資績效,結算月不投入。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。

歐越FTA生效,打通18兆美元市場。

歐盟越南自由貿易協定(EVFTA)8月1日生效,越南成為繼新加坡之後,東協中第二個跟歐盟簽署自貿協定 的國家,預料此項協議將刺激越南經濟成長,且加速國外廠商移入腳步。中信投信表示,越南由於防疫成功,今年繳出經濟正成長佳績,已被瑞銀、世界銀行點名為今年難得一見的經濟新星。


中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,這項協議耗費8年,數十輪談判才敲定,給予越南直接參與歐盟這個18兆美元的經濟體的管道。協議規定未來十年內兩國99%以上商品貿易免除關稅,且8月1日起,71%越南對歐盟出口貨品將立即免關稅。


張晨瑋指出,這項協議將節省可觀關稅,不僅加速越歐雙方貿易交流,也有利越南和周遭競爭國家「搶生意」,未來沒有和歐盟有自貿協定的國家可能加速前往越南佈局。世界銀行預估越歐自貿協定到2030年將可為越南貢獻2.4%的經濟成長率,出口到歐洲部分將增加12%。


越南目前仍是肺炎疫情零死亡率的模範生,但7月底越南觀光勝地峴港爆出社區感染案例,市場一度懷疑越南防疫是否即將破功,胡志明股市更一日大跌6%。張晨瑋強調,疫情是否進一步擴散約需14天觀察期,胡志明指數可能盤整至8月中,但外資昨日已進場抄底,判斷股市或已超跌。


越南是台灣新南向國家中唯一一個過去十年出口正成長國家,且人口結構相對年輕,經濟成長率最高,即使今年疫情肆虐,經濟成長率依舊上看2.8%,且根據世界銀行資料,明年經濟成長率也是亞太國家中最高,莫怪世銀與瑞銀紛紛按讚。

新興亞股越南漲勢最強

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋則表示,越南近期雖然爆發新一波疫情,導致7月底股市出現一波跌幅。隨著越南政府明快疏散遊客、普篩,從上周大漲5.4%,可見股市逐漸回穩。


張晨瑋認為,未來疫情如何發展,仍有待進一步觀察。但近期外資將於越南擴產的利多消息不斷。例如蘋果的Airpod,今年稍早就已傳出「雞蛋不放在同一個籃子裡」,將從中國移出部分產能到越南組裝;上周又傳出中國蘋果手機組裝廠也將在越南擴廠,未來連蘋果手機也可能在越南生產。


雖然越南缺工問題令人擔憂,但張晨瑋強調,最新一波移入產業多為科技、電子業,製程、工廠環境都較傳產先進,短期內或許不至於太過悲觀。


放眼全球要找到經濟正起飛,股市點位卻不到千點的,除越南外幾乎找不到第二個市場。但是過往投資越南並不容易,投資人若想直接投資越股,必須飛到當地開戶,不僅流程繁瑣,且市場資訊相對不透明,投資人容易受傷。


中信投信將募集境內第一檔越南基金—中國信託越南機會基金,且聯手當地管理資產規模最大的外資資產管理公司Dragon Capital(簡稱DC)合作。DC設立時間比胡志明交易所還早,當初不僅幫助胡志明政府一同規劃、建置胡志明交易所,並獲得交易所3成股份。足見其在越南的元老地位。


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