因應國際法令改變和跨國稅務合作,不少台灣人泊放海外資金計畫回流,帶動回流資金的理財投資需求,目標到期債券基金,在港星也是銀行客戶追捧的投資工具,近來也成為OBU銀行看好的投資工具之一。
台商資金回流與否,一直是朝野政黨熱門討論的話題,但中央行銀每月公布的國際金融業務(OBU)財務狀況裡的外幣存款來看,今年1到11月一路成長,首先3月外幣存款突破800億美元大關,截至11月底存款金額達848億美元,相較去年年底增加7.8%,從OBU存款來趨勢來看,今年存款的確已出現V型成長。
資金回流帶動OBU理財需求,投信發基金找投資出路。
資金回台,台灣10年期公債殖利率還不到0.7%,美元存款利率,雖然各家銀行都祭出各種「利」誘-高利定存,惟多數天期偏短,回流資金偏好資金泊放在OBU,增加OBU的理財投資工具,成為各家銀行當務之急,帶動投信發行新一波的基金發行。
目標到期債券基金發行,台灣第一檔是在2016年成立,近三年成為投信發行新基金的主力商品,還帶動香港和新加坡跟進,惟台灣與港星發行不同之處,投信這類型基金偏好與壽險業者合作,港星則是透過銀行銷售。
瑞銀資產管理早在2009年5月為私人銀行客戶全球第一檔目標到期債券基金,堪稱是目標到期債券基金的領先者之一,目前正與金融股王-上海商銀行合作募集、發行瑞銀2023至2025年機動到期新興市場債券基金。
金融股王上海商銀行,加入保管和銷售目標到期新興債券基金。
目標到期債券基金在境外備受投資人喜好,這股風潮吹回台灣的銀行財富管理市場。上海商銀行是瑞銀2023至2025年機動到期新興市場債券基金的保管銀行、主力銷售行。上海商銀資深副總經理林志宏說,這檔基金將為資金在低利環境裡找出路、找好收益。
因應節稅天堂對公司登記要求有經濟實質活動,以及各國因應防恐和美國FATCA條款,台灣資金泊放在海外難度愈來愈高,上海商銀資深副總經理林志宏表示,上海商銀在兩岸三地都有據點,長期耕耘中小企業,在這一波台商回流,由於與客戶深厚往來基礎,更能瞭解台商需求,也儘量協助他們規劃回台財務安排,但錢要回台有很多眉角,首先要做好帳戶對接(公司對公司,個人對個人)服務,才能迎接資金回流。
目標到期新興債券基金,適合有財務規劃、穩健投資人。
目標到期債券基金這類基金屬於封閉式公開發行基,募集成立後就不再接受新申購,基金受益的投資人一路持有到指定到期,例如2025年到期就是投資到當年度,惟投資人若要先行贖回就須依公開說明書的規定,支付提前贖回手續費用。
瑞銀投信總經理焦訢指出,瑞銀資產管理因應母集團瑞銀私人銀行客戶的需求,從2009年以來發行23檔目標到期債券基金,也都如期達成預定理財目標,這類型基金適合願意中長期穩健投資的客戶。
儘管近來銀行推出不少高利短天期美元存款,但這類型存款多半是短天期,即使有1 年期定存,隨著美國降息,美元定存利率也將下滑。目標到期新興債基金,也可視為一種另類定存,收益可望更高,惟投資天期相對較長。
目標到期債券基金,不必操心搬定存、公司債提前買回。
上海銀行財富管理協理仲向榮分析,不少財富管理客戶偏好買單一公司債,惟這種債券投資一來投資門檻高,二來債券常會提前買回就沒有接續投資標的,但目標到期新興債券基金,是基金經理人挑選一籃子的優質新興債券,一勞永逸解決單一債券提前買回困擾,理財目標和日期也可以更明確。
上海銀行最近獲得金管會核准可以承作財富管理產品融資貸款,客戶可以用共同基金做為抵押取得融資,仲向榮表示,目標到期新興債券基金投資人,若是中途有緊急資金動用需求,除可提前贖回基金,也可以用基金抵押取得融資,惟融資金額的多寡依金管會規定,視抵押基金價值,最高核貸五成。
除此之外,瑞銀2023至2025機動到期新興市場債券基金,雖然最長投資年期達六年之久,但因為有提前出場機制、基金成立滿3年後只要年均報酬達5%時,就會啟動提前出場機制,資金運用更靈活和彈性。
因應資金回流,OBU發展財富管理業務正當時。
資金持續回流台灣,如何滿足理財需求,是銀行與客戶建立良好往來的關鍵,銀行也得以更加健全OBU財務。
根據金管會公布金融機構總體的財務狀況,儘管境外金融(OBU)業務總體仍是有獲利的,但從其營收和費用結構來看,OBU的利息收入占營收六成,利息費用也是最大支出(逾四成),OBU淨收益(暫不計入勞動成本),利息淨收入占其總收益比重高達98%,其他淨損抵銷其手續費收入和金融資產淨利益。
若再與境內金融(DBU)相對比,儘管手續費收入僅占收入13%,惟其支出費用僅3%,占DBU淨收益(先不扣除勞動成本)高達38%,反觀OBU這部分對淨收益貢獻度只有7.44%,由此可以窺見OBU可以增加手續費收入的財富管理業務,應有相當發展空間。投信業者是否可以拼得過境外金融商品,OBU是投信開拓業務處女地嗎,將是2020銀行和基金業共存共榮的沃田,未來如何發展值得繼續觀察下去。
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