top of page

總經疑雲仍存 防禦類股佈局不能少!

醫療保健類股評價合理 獲利穩對股價有撐

近期美國科技股因AI題材火熱,吸引資金追捧而飆漲。然研調機構預測美國下半年經濟恐尚未擺脫衰退陰霾,資產管理業者提醒投資人,仍不可輕忽投資市場可能發生的動盪。大華銀投信建議,在布局成長型產業類股的同時,也別忘持有防禦型類股如醫療保健、核心消費、公用事業等,這些基本面穩定、且評價處於合理區間的企業。透過分散佈局,降低市場未知風險所帶來的衝擊。


根據彭博經濟研究5月初的報告,預測今年第三季與第四季美國的GDP可能分別衰退-1.3%與-0.9%。新加坡大華全球保健基金(基金之配息來源可能為本金)產品經理何彥樟認為,儘管美國政府已通過舉債上限,然經濟預期相對保守的前景下,投資人的防禦型資產部位不可少。他相對看好醫療保健產業的前景,就資金面觀察,醫療產業第一、二季為傳統淡季,適逢資金自避風港撤出,表現落後大盤。但旺季將於第三季來臨,預期先前表現較差、防禦色彩濃厚的大型製藥、生技與健保公司將迎來反彈。


何彥樟表示,近期全球股市瘋AI題材,推升科技類股評價,統計至5/31,標普500資訊科技類指數的本益比已超過32.5倍,以高出近五年平均約為27.2倍,行情恐過熱。反觀基本面穩定的醫療保健類股,目前標普500保健類指數本益比約落在18~19倍,相較於過去5年平均20倍而言,仍不算貴,未來空間可期。

就藥廠狀況來看,何彥樟指出,國際大藥廠仍存在利多,如禮來(Eli Lilly)與諾和諾德(Novo Nordisk)原本用來治療糖尿病的藥物,被發現亦可作為新型減重藥物,連帶可將減肥商機納入營收版圖。再者,美國食品藥物管理局(FDA)本月將討論是否給予百健(Biogen)治療阿茲海默症的正式用藥許可,若通過後,將有助企業營收進一步成長。


何彥樟表示,醫療保健基金佈局於醫藥、醫療服務、醫材等類股,在剛性需求支撐下,營收來源穩定。無論景氣落點,醫療服務與生技製藥類終究被龐大的市場需求追逐。全球保健基金除受惠重量級生物藥、癌症等新藥題材外,醫療保險類股、醫療器材及醫院相關個股,也因醫療人力與服務的量能回升,有望帶動醫療器材等相關類股重返成長軌道,值得長線佈局。


PS.文章內基金不代表本網站推薦之基金,此文僅提供資訊, 供投資人自行做投資判斷

22 次查看0 則留言

Comments


bottom of page