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第四季以365佈局「後升息投資契機」

2022年以來,歐美央行重要任務之一就是應付通膨,如今進入第四季,終於贏來核心通膨鬆動,全球各主要國家通膨脫離高檔,且持續回落中(圖一&二)的結果,也讓近兩年的「升升不息」態勢來到尾聲;施羅德投信表示,受惠於高息環境,拋開過去的想法以為,降息才是買債時點,從近一年美國十年期公債利率(%)走勢圖,主要債券指數近一年報酬率表現佳來看(圖三),當前利率環境下,建議投資人以全球多元債券為核心布局,亦可成為穩健型投資者關注方向。


再者,市場上對於經濟軟著陸吃了定心丸,一方面美國實質所得轉為正成長,全球超額儲蓄仍高,有利於延續消費動能,二方面,企業獲利加速,預期2024多數產業獲利成長將更好,例如科技/循環消費/通訊服務等子產業領先成長(圖四),施羅德投信補充,全球區域的獲利動能輪動,不要只看美國股市,可關注全球趨勢股,日本股市以及能源類股。

總結來說,第四季旺季來臨,經驗顯示每年底市場表現可期,施羅德投信表示,運用動態操作,確實掌握債券收益,並靈活參與股市機會,我們提出以365佈局「後升息投資契機」,365指的是,3主軸+6利多+5方向(如圖五)來應對第四季的股債投資與接下來的高息環境。

PS.文章內基金不代表本網站推薦之基金,此文僅提供投資人自行做投資判斷



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