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生技基金 長期投資必備處方簽

已更新:2022年4月29日


資料來源:聯合國經濟和社會事務部,人口科, Population Division 2020 World Population Prospect Statista (*e代表預估值)

基金投資團隊再怎麼厲害,投信發行基金要有好表現,時點其實是蠻關鍵。


今年以來,全球股市動盪,不少生技和科技股重挫,投資人若在元月高點進場,相較一季後再進場,答案既清楚又簡單。


面對疫後投資,愛跌深者,生技類股值得留意的投資契機。「逢低進場勝率高」這是投資的,到底要到多低呢?富蘭克林華美生技基金擬任經理人劉翠玲表示,生技股評價跌至一倍標準差後進場,一年後多有不錯表現。

 

投信發行新基金,有時發得早,不如發得巧。富蘭克林華美投信即將在5月9日募集富蘭克林華美生技基金,投資生技相關資產,可以買在台掛牌的生技股或跨境去美歐買生技股,但簡單點投資就可以直接申購生技基金,目前台灣人投資最多生技基金是境外-富蘭克林坦伯頓全球投資系列-生技領航基金,惟僅有美元計算級別此次新發行的生技基金,除由富蘭克林坦伯頓-生技領航團隊擔任海外顧問之外,基金提供新台幣、美元、人民幣、南非幣等不同計價貨幣級別,也有後收級別(N,台灣N級別沒有基金分銷費,不至吃掉基金績效)。


剛性需求年年上升,生技錢景勢不可檔。

富蘭克林華美生技基金擬任經理人劉翠玲表示,根據各國醫療支出GDP的佔比顯示,過去十年來因著人口老化的趨勢,高品質的醫療服務日益精進,預估未來十年全球65歲的人口會超過各國人口的兩成以上,產業利多之下,投入於其中的資金累積勢必可為接下來的股市環境及商機議題,帶起連動的股價效益。


世界各大醫療產業的技術不斷創新,生物藥、細胞治療、mRNA及基因療法正在改變醫療的遊戲規則,人類的健康品質要求提升,讓生物技術扮演著重要的角色,應用領域也相當廣泛,癌症、再生醫療,甚至是極富話題性的新冠肺炎疫情研究,都還有尚未被滿足的需求。


今年FDA新藥核准速度相當積極,而新創生技IPO及併購熱絡,相關臨床成果不間斷,即便於疫情最嚴重的2020年仍提升8%,質量快速成長,醫療生技不再只是傳統產業,政策面的助推之下,生技股潛力無限,是投資人可擇優長期佈局的好時機。


搭上生技列車,領先理財三大優勢。

全球經濟復甦,戰爭及疫情影響持續淡化,股市快速反應聯準會升息,富蘭克林華美生技基金擬任經理人劉翠玲認為,對生技產業有興趣的投資人,可以留意近期三項投資機會。


第一是「逢低進場勝率高」:生技股評價跌至一倍標準差後進場,一年後多有不錯表現。

從生技股評價面平均本益比觀察,目前已接近低於長期均值(18)一倍標準差的低位水準,跟據過往經驗分析,當8成以上NBI成分股皆跌破年線時,適宜逢低進場,一年後多有不錯表現。參考小型及大型生技股股價指數及累計資金流向,機構法人正積極尋找逢回買進的機會,運用手中聰明錢。

資料來源:彭博資訊,富蘭克林華美投信整理,2022/03/31,以標普500生技指數為參考。
資料來源:彭博資訊,2020/1/1~2022/03/31,大型生技股以那斯達克生技指數、小型生技股以標普生技精選行業指數為代表。資金流向以IBB(安碩Nasdaq 生物科技ETF )、XBI(SPDR標普生技ETF)之總和為參考。富蘭克林華美投信整理。

第二是「波段題材年年有」:投資話題帶動風向,可望再造生技股行情。

富蘭克林華美生技基金擬任經理人劉翠玲表示,上半年度陸續有多場世界級重要的醫學年會將登場,歷史經驗效應加持,Q2~Q3生技股表現機會大幅增加;而搭上知名生技製藥業收購案,也有機會撿到鑽石。以2021年Jazz Pharma收購GW Pharma為例,當時Jazz Pharma以72億美元成功收購GW製藥,併購方當日股價漲幅高達45%,此可做為操作小型股成功的精彩案例。


因此,在生技股多頭期的選擇上,除了醫學年會可往增添題材話題優勢,小型股爆發力也比大型股來得驚人,股漲機會也更多。生技基金中長期的表現不看淡,將評價面便宜及將部分資金轉向生技價值股,作為風險分散配置,也增加投資效益,日後皆有望持續上升。


第三是「長線投資不吃虧」:掌握生技股穩定成長趨勢,長期投資布局贏面大。

根據資料顯示,過去20年來,生技指數成長幅度更勝科技股,NBI生技指數則高達831%,產業成長趨勢鮮明,平均報酬率從1%穩定成長至30%(投入時間約為一個月到兩年期間),在生技產業中,抱得越久,表現越佳,贏面也越大,適合長期或是定期定額的投資方式。


參考NBI生技指數於1994年至2021年間的漲幅,生技產業挺過了三輪股市循環,分別是網路革命到網路泡沫結束、新興市場大漲至次貸暴風結束、最後即至現今,表現更超越大盤趨勢,在技術發展及獲利空間都不斷成長,應對不同市態,表現皆穩健,呼應富蘭克林華美生技基金長線投資不吃虧的預測。

資料來源:彭博資訊,2001/12/31~2022/03/31,以NBI指數為參考。富蘭克林華美投信整理。
全面掌握生技醫療創新契機,彈活靈活布局中大小型股。
富蘭克林華美生技基金擬任經理人劉翠玲

富蘭克林華美生技基金擬任經理人劉翠玲,擁有長庚大學生物科技管理學碩士和輔仁大學食品營養學系碩士,這種專攻生技領域的經理人,極為少見。她也是富蘭克林華美的全球醫療保健和AI新科技經理人,長期專研域是全球醫療與科技產業研究、政策與市場分析、技術趨勢評估、精準醫療。看到這樣專業資歷,她與富蘭克林坦伯頓生技領航投資團隊的合作是可以期待。


她表示,在疫情期間,許多公司在推出新藥及臨床試驗時遇到阻礙,但隨著疫苗接種已使各地區逐漸重新開放,相關業務將恢復正常。中小型生技公司具備豐沛的創新能量,大型生技製藥公司財務體質穩健且有強化產品線來帶動成長的需求,預期透過併購動能驅動生技股表現。


生技產業的創新及技術進步,劉翠玲看好基因療法和基因編輯、免疫腫瘤和精準腫瘤領域,也對用來解決醫療需求未被滿足的疾病,包括阿茲海默症、自體免疫疾病的整體產業成長盼找到機會。


她進一步分析,即將發行富蘭克林華美生技基金最大特色,是委由海外投資顧問集團合作,透過團隊中各式專家建議,不論在研究資訊或是市場情報分析上,都能有效協助並提供精準的投資建議。


基金配置的特色,則是選擇大小型股、著墨技術較高的疾病及技術領域,其中因mRNA疫苗技術一戰成名的莫德納和生技製藥業的巨人吉利德科學,則是新基金的重點觀察公司,在大中小型股彈性配置,讓基本面及題材面皆能把握,並綜合兩種股型之特色,滿足投資人雙重需求,更採取由下而上的選股策略,發展潛力、技術領先且臨床數據及市場發展策略良好的個股進行投資,預估可在生技後市展現投資豐碩戰果。


投資Tips:富蘭克林華美生技基金是一檔台灣發行國外股票基金,從發行時間點來看,在生技股一度拉回近兩成,長期投資從NBI生技指數20年的表現來看,長線投資是可以期待,但市場不免上下波動,其猜測進場時點,不如定期定額投資,再搭配跌深單筆加碼,投資勝算可以拉高。


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