機器人基金隨市場雙位數成長蹲跳

機器人基金隨市場雙位數成長蹲跳

根據國際機器人聯盟(International Federation of Robotics)最新統計數據,2018年全球工業機器人出貨量達42.2萬台,雖然2019年該數據略為下滑,但隨著貿易戰影響下降,預期2020-2022年將以平均每年12%的雙位數高速成長。


國際機器人聯盟總裁Junji Tsuda指出,美中貿易戰為全球經濟帶來不確定性,使得客戶暫緩投資,不過自動化的趨勢以及技術改善,將促使工業機器人在未來兩年出現雙位數的成長率,預估到2022年出貨機台將高達58.4萬。


百達-機器人科技基金經理人彼得.林根(Peter Lingen)指出,機器人科技投資可以看四個主要的大面向,包含資本支出、勞動成本、價值面以及獲利年增率。展望2020年,獲利年增率最具有明顯改善,其次是資本支出,而勞動成本與價值面這兩項也較今年略為改善,四大面向發展趨勢,有利於機器人科技表現。


科技基金半導體比重一覽

資料來源:晨星,截至2019/11/21最新數據;單位:%

過去這段時間,貿易戰一直是機器人科技投資的重大阻力。不過,林根表示,貿易戰緩解將對機器人科技投資的公司相當有利,工業資本支出將顯著成長,庫存水平也可以回到正常水準。長遠來看,貿易戰成為了多來源供應鏈以及製造彈性的重要推動力,促成在地化生產的發展。


工業機器人運用,全球最大市場非中國莫屬,富達國際中國股票基金經理人馬磊表示,中美貿易緊張局勢持續,導致市場動盪加劇。但他對『新中國』類股維持增持的看法,他口中所稱新中國類股,係指中國正邁向第四次工業革命,又名工業4.0,結合智能技術的自動化機械。


馬磊分析,這類股票對短期宏觀經濟利空因素的敏感程度較低,中國在機器人技術及製造業方面尤其先進,惟即使正着力培育半導體的自家開發能力,現階段仍有發展空間。中國正面臨薪資上漲及勞動人口縮減等長期結構性問題,需要發展創新科技,因此自動化及機械人技術的發展大有可為。


另一方面,5G議題也與機器人科技投資息息相關。新的消費電子產品周期將振興一些過去2-3年表現較不佳的終端市場,隨著5G手機進入大量生產,將帶動顯著的資本支出成長周期。


從近期行情觀察,投資者已經漸漸將目光從短期疲弱的數據轉移,轉而關注2020年可能的復甦走勢。林根指出,可以看見許多半導體公司營運狀況有所改善,部分半導體設備公司已經走出循環低點。根據百達-機器人科技最新10月底持股,半導體與半導體設備比重達到26%,其次為軟體與服務的25%。


市場看好5G和機器人產業蓬勃發展,投資人除可以持有生產機器人設備的公司外,基金方面也可以從機器人基金著手,中國未來是工業機器人消費龐大市場,惟中國基金是否有針對此產業做投資布局,就必須從中國相關基金月報和經理人布局得知,以下謹就名稱上相符的機器人基金就其近一年績效做比較,提供有興趣者參考,不論主動或被動,費用率高低,關鍵在能創造良好績效的基金。


機器人與人工智慧相關基金績效

資料來源:晨星,美元計價統計至2019/11/20,單位:%

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