top of page

施羅德新能源追成長 舊能源享高利


儘管這兩年AI吸引全球投資人的目光和資金,但連輝達創辦人之一黃仁勲和特斯拉創辦人馬斯克都明白指出,AI廣泛運用後,電力供應將是最大問題,要有電就要有能源,這回沒有辦法再虛擬、橫空出世了!


AI專家都明白揭示,投資的關鍵何在,你還可以無視能源基金嗎?還陷在元油正2的痛苦中嗎?專家告訴你,買能源相關基金,靠ETF,不如主動式基金靠譜。 馬施羅德集團主題股票暨全球能源最高主管馬克.萊西(Mark Lacey), 因應未來電力吃緊,投資要兵分兩路,要有新能源,也要有舊能源,新能源重挫後目前股價是價廉物美,舊能源股票評價CP值高,加上還有高達9%股利率,新舊能源基金搭配投資,有成長還可顧收益

過半台灣投資人 關注新舊能源題材

受到俄烏戰爭影響,全球能源價格在兩年前重啟牛市,也帶來新一波的能源投資熱浪。但另一方面, 原本在疫情期間受到投資人青睞的能源轉型基金,則受到高利率、地緣政治風險、通膨等因素影響,表現差強人意。新舊能源的交替,從2021年開始互為更迭。

 

從2022年全球受到俄烏戰爭影響、美國聯準會快速升息,造成市場震盪以來,根據施羅德全球投資人大調查*顯示,台灣投資人最有興趣的題材,科技業以及永續投資皆列第一(59%),其次則為電動車以及能源相關(55%)。如果進一步問到永續投資的主題,也有59%的台灣投資人偏好低碳、或者對社會具正面貢獻的企業。

受訪的台灣人有55%偏好能源相關投資,至於天然資源類僅有27%,台灣人對能源好與電動車和相當,高於房地產、房地產和虛擬貨幣。施羅德全球投資人大調查,也可以窺見新舊能源迭的現象,新能源投資不少與永續投資的基金連結,台灣人有近六成偏好永續基金,以5個百分點高出能源基金。


施羅德投信行銷企劃部副總裁陳冠君分析,在過去的調查,很明顯看到台灣投資人將報酬率視為永續投資的主要投資目的,但隨著疫後環境的變化,台灣投資人越來越能認同永續投資的核心價值,即藉由投資的力道,讓企業和環境、社會共好,並且相信這樣的正向企業,才能帶來穩健長遠的報酬。值得注意,台灣投資人期望基金公司發揮盡責治理的原則,敦促企業對氣候變化問題做出貢獻,甚至希望基金經理人避免投資高碳排的企業。


傳統能源基金是機會財,能源轉型是趨勢財

儘管目前市場的投資偏好依然是以科技和AI為主,但投資真的要跟著股神巴菲特走,或比市場早一步布局,從股價的價值和股利率等方面來看,能源類股,不論新舊,更具有投資價值。


施羅德集團主題股票暨全球能源最高主管馬克.萊西(Mark Lacey)則針對近期新舊能源市場轉變,提醒投資人留意幾個關注點。

  1. 首先,2022戰爭帶來的通膨以及能源短缺,是舊能源能再度興起的主因,2023至2024則是中國以及印度帶來的大量需求,再次推升油價高漲,

  2. 不過,預期到2024第二季以後,市場需求開始降低,加上石油輸出國家組織(OPEC)增加供給,舊能源市場的成長性,將再度承壓。

  3. 長期展望,隨著產業型態轉移,目前許多石油和天然氣公司已將資本轉向低碳解決方案。


在不可逆的趨勢下,施羅德集團主題股票暨全球能源最高主管馬克.萊西(Mark Lacey)表示,傳統能源的亮眼表現,可歸納為特殊時期的「機會財」,新能源才是長線具趨勢財的王道,也呼應了全球和台灣投資人期望基金經理人避免投資高碳排企業的核心理念。

 

能源轉型產業面臨逆風  投資價值終於浮現

 

其次,投資人對於過去兩年能源轉型產業遇到的逆風,心有餘悸。施羅德集團主題股票暨全球能源最高主管馬克.萊西(Mark Lacey)大致說明,過去能源轉型產業表現欠佳,主要來自兩個原因:利率過高、收緊的金融環境對相關企業形成資金壓力;另外是部分次產業例如太陽能設備、氫能以及風力發電等弱勢,拖累整體產業表現。

經過兩年多的調整後,可以看到在2024年不管是營收還是評價面,都陸續出現轉佳的訊號。甚至在一些次產業,例如電力設備(Electric Equipment),以及電池儲能(Batteries and Energy Storage)的評價面不僅具吸引力,就未來投報率的預期,也有相當的水準,施羅德集團主題股票暨全球能源最高主管馬克.萊西(Mark Lacey)建議投資人可以趁勢開始布局。

 

2050年百兆美元投入能源轉型產業,潛力明星類股任你挑

施羅德集團主題股票暨全球能源最高主管馬克.萊西(Mark Lacey)認為,能源轉型產業既多又豐富,近年雖然遭遇逆風,但其次產業都包含著創新科技、典範轉移的概念在其中,潛藏很多未來新星,投資人要以長線趨勢看待。 

舉例來說,風力發電市場依舊備受看好。根據統計,預期能從現在5%的供電市佔率持續成長至2050的20%,發電量也會是現在的五倍。例如來自丹麥的風力發電龍頭企業「Vetas」,是集風力發電機設計、製造、銷售、安裝及服務的完整企業,隨著全球風力發電市場擴張,Vetas不管在發電量以及獲利部分,都能持續增長。


預估2050年風力發電總量及市占率,可達驚人的倍數成長

整體來說,施羅德集團主題股票暨全球能源最高主管馬克.萊西(Mark Lacey)認為,能源轉型產業已來到可投資的時機,於整個產業的長期投資、收益和現金流增長等觀察點,現在可以說是日趨明朗以及正向發展。雖說在短期內仍有市場干擾以及各類風險,投資團隊發揮主動投資優勢,主題式的聚焦布局,採取紀律投資,期望幫助投資人獲取長線報酬機會。

未來20年能源類供給小於需求,能源類股高殖利率抱現金

施羅德集團主題股票暨全球能源最高主管馬克.萊西(Mark Lacey)認為,儘管全球努力拼能源轉型,但能源供給卻是小於需求,能源供需仍處於相當吃緊的情況,全球電力需求依然顯著成長,全球各行各業的用電需求,預計在接下來20 年有增無減,以石油為例, 等於未來每天OPEC國家要增加500萬桶石油才能滿足供給。 

施羅德集團主題股票暨全球能源最高主管馬克.萊西(Mark Lacey)分析,能源類股在全球永續投資風潮下,不願擴大舊能源開採和設備投資,舊能源公司除積極擴大新能源投資,有助轉型,卻又要滿足市場需求,油價易漲不易跌,對能源公司就是坐擁現金,又不必像過去擴大資本支出,最後只能將獲利回饋股東,不是配發股息,就是做庫藏股。


施羅德集團主題股票暨全球能源最高主管馬克.萊西(Mark Lacey)指出,能源類股近來修正後,加上實施庫藏股,不少能源類股的殖利率都很誘人,以其管理投資組合的主要持股的殖利率平均接近9%,這是種難得一遇的機會財。





 

*《關於2023施羅德全球投資人大調查》

施羅德投資集團委託「alan. agency and iResearch」從2023年5月26日到7月3日調查全球33市場,共23,950位投資人。這份調查所定義的投資人,必須在未來十二個月預計投資一萬歐元(或等值)或者是過去十年曾有投資行為之人。這份調查包含了不同地區市場,當地受訪者的觀點。

34 次查看0 則留言

Comments


bottom of page