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施羅德企業獲利與資金潮 點燃2024投資勝火

已更新:3月8日

受到科技類股推升,美股和日股迭創新高上,跌深的中港台韓股市,2月強彈,中國當局祭政策利多,陸港股2月均強勁反彈,台韓股市持續受惠AI科技投資熱潮,外資以「鈔」能力支持,今年以來持續流入價值低估的亞股。


在全球一片紅通通歡慶聲當中,美股表現尤其受到關注,施羅德(環)美國大型股基金產品經理林良軍表示,由輝達領軍AI半導體推升標普和納指於2月底創歷史新高,輝達走勢為盤勢關鍵,若漲勢能擴散至其它族群,將有利多頭續漲。


又觀察1944年以來美國現任總統尋求連任的大選年,均全數上漲且平均漲幅達16%,選舉年美股走勢通常先蹲後跳,建議逢低進場。主動型選股的時代已經來臨,若以齊漲齊跌的指數型投資法,恐將錯失跟漲效率。


美股Q4財報優於預期 市場關注大型成長股

根據LSEG統計至3/1,標普500指數成分股已有487家公司公布,其中有76%的企業獲利優於市場預期,美股Q4獲利成長更高達9.8%,遠超過1/15財報季開始前共識預測所預估的3%。財報結果強勁,推升美股2月上漲5.3%,今年以來上漲7%,再創歷史新高。美銀經理人調查普遍看好大型成長股(如圖一),由於經濟成長強勁,企業獲利優於預期,經濟衰退機率驟減,今年普遍看好大型股可望領漲。


林良軍表示,有商機也要留意風險,提醒投資人,市場聚焦通膨,通膨下滑已為市場共識,但通膨減幅遲緩,使得市場所期待的聯準會降息時程再度延後,隨著財報利多逐漸鈍化,可能成為潛在風險;另一個風險點則是地緣政治風險:俄烏戰爭、以巴衝突、紅海危機、美中科技戰等地緣政治衝突,也是投資人須持續觀察留意的。


美國大選vs股市表現 關鍵在於有現任者爭取連任

2024無疑是全球選舉年,其中以美國總統大選最受關注,林良軍以過往80年的數據來說明,自 1944 年以來,每次美國總統競選連任,當年度股市都會上漲,值得注意的是,現任者是否勝選並非關鍵,重要的是有現任者競選連任。


我們之所以提及美國總統競選連任年度股市表現佳,這是涵蓋了過去 13 次總統尋求連任的情況,這些年度的美國股市平均年度報酬率為 16%,主要原因為現任總統都會祭出刺激政策來提振經濟。例如拜登總統的《基礎設施投資和就業法案》、《CHIPS法案》和《通膨降低法案》等。因此,經濟成長通常比市場原先預期的更為強勁。

美國大型股為人工智慧發展和創新科技應用重中之重

施羅德(環)美國大型股基金主要看好科技和通訊類股,聚焦AI和雲端服務,科技7巨頭持股約29%;布局受惠減肥商機的大型藥廠和醫療創新公司;預防通膨再起逢低布局能源股,同時看好美國消費動能回升,主導當前美股盤勢的巨型股和大型股約佔投組超過95%,基金整體波動度較低,為前進美股的投資首選。


 總結來說,林良軍表示,美國大型股為人工智慧發展和創新科技應用的主要亮點族群,擁有強勁的核心競爭力和高進入門檻障礙;美股已公布的Q4企業獲利成長遠優於預期,預估2024年獲利可望逐季成長,進而支撐美股表現,此外,預估聯準會2024年將展開降息,適逢總統大選年將有政策利多,AI人工智慧領軍科技股,建議美國大型股可作為長線投資人首選。

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